# Calculadora de tasa de préstamo variable en Aave según la utilización

> Calcula la tasa de préstamo variable de Aave según la utilización, con codo en la óptima, y la tasa de depósito que queda tras el factor de reserva.

- Calculadora gratis y sin registro: https://skilio.com/calculadoras/aave-tasa-prestamo-variable-segun-utilizacion/
- Sirve en cualquier país (eliges la moneda).

## En resumen

- Con una utilización del 80 %, óptima del 90 % y pendiente 1 del 5 %, la tasa de préstamo variable de Aave es del 4,44 % anual.
- Con un factor de reserva del 10 %, un depósito rinde el 3,20 % anual (APR), o el 3,25 % en APY.
- Hasta la utilización óptima la tasa sube despacio; por encima, con pendiente 2 del 60 %, llega al 65,00 % con la reserva llena.
- La fórmula sale del contrato oficial de Aave v3; los parámetros de cada reserva los fija la gobernanza y pueden cambiar.

## Qué datos pide

Etiqueta del campo y valor de ejemplo con el que se abre la calculadora:

- Utilización de la reserva: 80 %
- Utilización óptima: 90 %
- Pendiente 1: 5 %
- Pendiente 2: 60 %
- Tasa base: 0 %
- Factor de reserva: 10 %

## Resultado con los valores de ejemplo

Es lo que da la calculadora con los datos de ejemplo de la lista anterior:

- Tasa de préstamo variable (APR): 4,44 %
- Tasa de depósito (APR): 3,20 %

## Cómo se calcula la tasa de préstamo variable en Aave

La tasa de préstamo variable de Aave depende de la utilización de la reserva: la parte del dinero depositado que está prestada. Con una utilización del 80 %, una óptima del 90 % y una pendiente 1 del 5 %, pedir prestado cuesta el 4,44 % al año. Cuanto más se presta, más sube la tasa.

La curva tiene dos tramos. Hasta la utilización óptima, la tasa crece poco a poco con la pendiente 1. Pasada la óptima, crece mucho más deprisa con la pendiente 2. Así el protocolo anima a devolver préstamos y a depositar cuando queda poca liquidez para retirar.

Es una estimación. Las tasas reales cambian con cada depósito, préstamo o retirada.

## Cómo usar la calculadora

- **Utilización de la reserva:** la deuda dividida entre la liquidez más la deuda. La app de Aave la muestra por activo.
- **Utilización óptima:** el codo de la curva. Cada reserva tiene la suya.
- **Pendiente 1 y pendiente 2:** cuánto sube la tasa en cada tramo.
- **Tasa base** (avanzado): la tasa con utilización cero. En muchas reservas es 0 %.
- **Factor de reserva** (avanzado): la parte de los intereses que se queda el protocolo en vez de los depositantes.

Los valores de ejemplo son editables y no son de una reserva concreta. Los de cada reserva se ven en la app de Aave y los fija la gobernanza de Aave, que puede cambiarlos con una votación.

## Fórmula

```
Si U <= óptima:  tasa = base + pendiente 1 × U / óptima
Si U >  óptima:  tasa = base + pendiente 1 + pendiente 2 × (U − óptima) / (1 − óptima)
Depósito = tasa de préstamo × U × (1 − factor de reserva)
APY = (1 + APR / 31.536.000)^31.536.000 − 1
```

- **U** es la utilización, entre 0 y 100 %.
- **APR** es la tasa anual simple.
- **APY** es la tasa con interés compuesto por segundo, sobre 365 días.

La fórmula sigue el código de *DefaultReserveInterestRateStrategy* de Aave v3, publicado en el repositorio oficial de Aave: [github.com/aave/aave-v3-core](https://github.com/aave/aave-v3-core/blob/master/contracts/protocol/pool/DefaultReserveInterestRateStrategy.sol). Se supone que toda la deuda es variable y que no hay deuda sin respaldo.

## Ejemplo

Utilización del 80 %, óptima del 90 %, pendiente 1 del 5 %, pendiente 2 del 60 %, base del 0 % y factor de reserva del 10 %:

1. Como 80 % es menor que 90 %, la tasa es 0 + 5 × 80 / 90 = 4,44 %.
2. El depósito rinde 4,44 × 0,80 × 0,90 = 3,20 %.
3. En APY, el préstamo es del 4,54 % y el depósito del 3,25 %.

| Utilización | Préstamo (APR) | Depósito (APR) |
| --- | --- | --- |
| 0 % | 0,00 % | 0,00 % |
| 40 % | 2,22 % | 0,80 % |
| 80 % | 4,44 % | 3,20 % |
| 90 % | 5,00 % | 4,05 % |
| 100 % | 65,00 % | 58,50 % |

De cada 100 que pagan los préstamos, los depositantes se reparten 90 y el protocolo se queda 10, que es el factor de reserva. Como solo el 80 % del dinero está prestado, cada euro depositado rinde el 72 % de la tasa del préstamo.

## Qué pasa por encima de la óptima

Con una utilización del 95 %, la mitad de la zona de exceso está recorrida: la tasa es 5 + 60 × 0,5 = 35,00 %. Con la reserva al 100 %, llega al 65,00 %. Esa subida brusca busca que alguien devuelva préstamos o aporte liquidez.

Por eso conviene mirar la utilización antes de pedir un préstamo variable: una reserva cerca del 100 % puede cambiar de tasa en poco tiempo.

## Preguntas frecuentes

### ¿Qué es la utilización en Aave?

Es la parte del dinero depositado que está prestada. Si hay 100 depositados y 80 prestados, la utilización es del 80 %. Cuanto más alta, menos liquidez libre queda para retirar.

### ¿Por qué la tasa de depósito es menor que la de préstamo?

Porque los intereses se reparten entre todo el dinero depositado, no solo el prestado, y porque una parte, el factor de reserva, se queda en el protocolo. Con 80 % de utilización y 10 % de factor, el depósito rinde el 72 % de la tasa del préstamo.

### ¿Qué diferencia hay entre APR y APY?

El APR es la tasa anual simple. El APY añade el interés compuesto: en el ejemplo, el 4,44 % de APR equivale al 4,54 % de APY.

### ¿Dónde veo los parámetros de una reserva?

En la app de Aave, en la página de cada activo, y en el código del contrato de estrategia de tasas de esa reserva. Los fija la gobernanza de Aave.

### ¿La tasa que sale aquí es la que pagaré?

Solo aproximadamente. La tasa real se mueve en cada bloque con la utilización, y esta calculadora supone que toda la deuda es variable. Usa el resultado como orientación, no como cifra final.