# Calculadora de diversificación: cuánto baja el riesgo de tu cartera

> Calcula cuánto reduce el riesgo diversificar con dos activos según su peso, volatilidad y correlación, y qué parte del riesgo no se quita.

- Calculadora gratis y sin registro: https://skilio.com/calculadoras/correlacion-diversificacion-riesgo-cartera/
- Sirve en cualquier país (eliges la moneda).

## En resumen

- Con un 60 % en un activo de 15 % de volatilidad y un 40 % en otro de 5 %, y correlación 0,3, el riesgo de la cartera es un 9,8 %, no el 11,0 % de la media.
- Juntarlos baja el riesgo 1,2 puntos, es decir, de cada 100 de riesgo te quitas unos 11.
- Con correlación 1 diversificar no baja nada; con correlación −1, ese mismo ejemplo baja a un 7,0 %.
- Con 10 activos iguales y correlación 0,3, el riesgo baja del 15,0 % a un 9,1 %, y nunca baja de un 8,2 % por mucho que añadas.

## Qué datos pide

Etiqueta del campo y valor de ejemplo con el que se abre la calculadora:

- Peso del activo A: 60 %
- Correlación entre A y B: 0,3
- Volatilidad del activo A: 15 %
- Volatilidad del activo B: 5 %
- Número de activos iguales (segunda tabla): 10

## Resultado con los valores de ejemplo

Es lo que da la calculadora con los datos de ejemplo de la lista anterior:

- Riesgo de la cartera: 9,8 %
- Riesgo sin diversificar: 11,0 %
- Riesgo que te quitas: 1,2

> Esta calculadora hace una estimación con los datos que escribes. La volatilidad y la correlación del pasado no aseguran las del futuro, y en las crisis los activos suelen caer a la vez. No recomienda ninguna cartera ni producto.

## ¿Cuánto reduce el riesgo diversificar?

Diversificar reduce el riesgo tanto como lo permita la **correlación**, que mide si dos activos se mueven igual (1), sin relación (0) o al revés (−1). Con 60 % en un activo de 15 % de volatilidad y 40 % en otro de 5 %, el riesgo de la media sería del 11,0 %. Con correlación 0,3, la cartera tiene un 9,8 %: de cada 100 de riesgo, te quitas unos 11.

La idea es la que resume la SEC de Estados Unidos en [Investor.gov](https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/diversification): repartir el dinero entre varias inversiones, con la esperanza de que si una pierde, las otras compensen. La **volatilidad** es cuánto sube y baja un activo en un año normal. Cuanto menos se parecen los movimientos de dos activos, más se compensan.

## Cómo usar la calculadora

1. **Peso del activo A:** qué parte de tu dinero va a A. El resto va a B.
2. **Volatilidad de A y de B:** cuánto sube y baja cada uno en un año normal. La ves en la ficha del fondo.
3. **Correlación:** de −1 a 1. Con 0,3, se mueven poco parecido.
4. En **Opciones avanzadas** eliges cuántos activos iguales quieres ver en la segunda tabla.

## Fórmula del riesgo de dos activos

```
Varianza = w² × sA² + (1 − w)² × sB² + 2 × w × (1 − w) × sA × sB × correlación
Riesgo = raíz cuadrada de la varianza
Sin diversificar = w × sA + (1 − w) × sB
```

- **w** es el peso de A en tanto por uno (un 60 % es 0,6).
- **sA** y **sB** son las volatilidades en tanto por uno.
- Con correlación 1, el riesgo es justo la media ponderada: no hay ganancia.

## Ejemplo: 60 % y 40 % con correlación 0,3

| Paso | Resultado |
| --- | --- |
| Sin diversificar: 0,6 × 15 % + 0,4 × 5 % | 11,0 % |
| Varianza: 0,0081 + 0,0004 + 0,00108 | 0,00958 |
| Riesgo: raíz de 0,00958 | 9,8 % |
| Riesgo que te quitas | 1,2 puntos |

## Qué cambia con la correlación

Cuanto más baja la correlación, más baja el riesgo. En el mismo ejemplo:

| Correlación | Riesgo de la cartera |
| --- | --- |
| −1 | 7,0 % |
| 0 | 9,2 % |
| 0,3 | 9,8 % |
| 1 | 11,0 % |

## Cuántos activos hacen falta

Los primeros activos quitan mucho riesgo y los siguientes cada vez menos. Con activos iguales de 15 % de volatilidad y correlación 0,3, el riesgo baja del 15,0 % con uno, al 12,1 % con dos, al 9,9 % con cinco y al 9,1 % con diez. Por mucho que añadas, nunca baja de un 8,2 %: es el riesgo que comparten todos los activos. Para bajarlo hacen falta activos con menos correlación, no más activos parecidos.

Si quieres ver también la rentabilidad esperada, usa la calculadora de [riesgo y rentabilidad de una cartera](https://skilio.com/calculadoras/riesgo-cartera/). Para comparar rentabilidad y riesgo, el [ratio de Sharpe y Sortino](https://skilio.com/calculadoras/ratio-sharpe-sortino/).

## Preguntas frecuentes

### ¿Diversificar siempre baja el riesgo?
Casi siempre, pero no si la correlación es 1. Si dos activos se mueven exactamente igual, el riesgo de la cartera es la media y no ganas nada.

### ¿Qué correlación es buena para diversificar?
Cuanto más baja, mejor. Una correlación de 0 o negativa baja mucho el riesgo; una de 0,8 apenas lo baja. Con 15 % y 5 %, 60/40, pasas del 11,0 % al 10,7 % con 0,8.

### ¿Por qué no baja el riesgo a cero con muchos activos?
Porque los activos comparten parte del riesgo. Con correlación 0,3 y 15 % de volatilidad, queda un 8,2 % que ningún número de activos quita.

### ¿La correlación es siempre la misma?
No. Cambia con el tiempo y suele subir en las crisis, justo cuando más se necesita diversificar. Por eso es una estimación.

### ¿Cuántos activos necesito?
Los primeros dan casi todo el efecto: con correlación 0,3, de 1 a 10 activos baja el riesgo un 39 %. Pasar de 10 a 50 solo lo baja un 8 % más.

### ¿Esto recomienda cómo repartir mi dinero?
No. Solo calcula con los datos que escribes. Repartir es una decisión tuya.

## Fuentes

- investor.gov: https://www.investor.gov/introduction-investing/investing-basics/glossary/diversification