# Calculadora de rentabilidad histórica: si hubieras invertido en el S&P 500, oro o bonos

> Calcula cuánto tendrías si hubieras invertido en el S&P 500, el oro o los bonos desde cualquier año, con y sin inflación y con casi un siglo de datos.

- Calculadora gratis y sin registro: https://skilio.com/calculadoras/rentabilidad-historica-activos/
- Sirve en cualquier país (eliges la moneda).

## En resumen

- Con 10.000 invertidos en el S&P 500 durante los diez últimos años cerrados de la serie tendrías unos 39.339: un 14,68 % al año, con dividendos reinvertidos y antes de impuestos.
- Descontada la inflación de EE. UU. (3,20 % al año en ese periodo), esos 39.339 equivalen a 28.697 del dinero del año de inicio.
- En los 89 periodos de 10 años de casi un siglo de datos, el S&P 500 acabó en pérdidas en 5; el peor rindió −1,67 % al año y el mejor, 20,11 %.
- Con los mismos 10.000 y los mismos años, el oro habría dejado 40.940, los bonos a 10 años 10.928 y las letras a 3 meses 12.472.

## Qué datos pide

Etiqueta del campo y valor de ejemplo con el que se abre la calculadora:

- ¿Dónde habrías invertido?: S&P 500 (las 500 mayores empresas de EE. UU.)
- Dinero que habrías invertido: 10.000 €
- Año en que empiezas: 2016
- Año en que terminas: 2025
- Aportación cada mes: 0 €

## Resultado con los valores de ejemplo

Es lo que da la calculadora con los datos de ejemplo de la lista anterior:

- Tu dinero al final: $39,339
- Con la inflación descontada: $28,697
- Rentabilidad al año: 14.68 %

## ¿Cuánto tendrías si hubieras invertido en el S&P 500, oro o bonos?

Depende de los años que elijas, y la calculadora te lo dice en un momento: escribe el dinero, el año en que habrías empezado y el año en que terminas. Con 10.000 en el S&P 500 durante diez años (2016-2025) habrías llegado a unos **39.339**, un **14,68 %** al año. Con el mismo dinero y los mismos años, el oro habría dejado 40.940, los bonos a 10 años 10.928 y las letras a 3 meses 12.472.

El **S&P 500** es el índice de las 500 mayores empresas cotizadas de EE. UU. Los **bonos** y las **letras** del Tesoro son préstamos al Gobierno de EE. UU., a 10 años y a 3 meses. Los datos son reales, año a año, desde 1928.

## Cómo usar la calculadora

Elige cuatro cosas; todas vienen ya puestas.

- **¿Dónde habrías invertido?** S&P 500, oro, bonos a 10 años o letras a 3 meses.
- **Dinero que habrías invertido.** Lo que pones al principio, de una sola vez.
- **Año en que empiezas.** Entras a principios de enero de ese año.
- **Año en que terminas.** Sales a finales de diciembre.

En **Opciones avanzadas** puedes añadir una **aportación mensual**, a principios de cada mes. Verás cuánto tendrías, cuánto equivale con la inflación descontada, un gráfico, el mejor y el peor año, y los cuatro activos en el mismo periodo.

## ¿Cómo se calcula la rentabilidad histórica?

Se multiplica tu dinero por lo que rindió el activo cada año, uno detrás de otro. Si un año rindió un 10 %, multiplicas por 1,10; si cayó un 20 %, por 0,80. Con la inflación descontada se divide el resultado entre lo que subieron los precios en esos años.

```
Valor final = Dinero × (1 + r₁) × (1 + r₂) × … × (1 + rₙ)

Rentabilidad al año = ((Valor final ÷ Dinero) ^ (1 ÷ años) − 1) × 100

Valor con la inflación descontada = Valor final ÷ [(1 + i₁) × (1 + i₂) × … × (1 + iₙ)]
```

Aquí *r* es lo que rindió el activo cada año y *i*, la inflación de ese año. La rentabilidad al año es la que, repetida cada año, daría el mismo resultado: la misma idea de la [rentabilidad anualizada](https://skilio.com/calculadoras/rentabilidad-anualizada/) y del [interés compuesto](https://skilio.com/calculadoras/interes-compuesto/).

## Ejemplo: 10.000 en el S&P 500 durante diez años

Si hubieras puesto 10.000 en el S&P 500 a principios de 2016 y lo hubieras dejado hasta finales de 2025, tendrías unos **39.339**. Son los valores con los que se abre la calculadora.

| Activo | Tu dinero al final | Al año | Al año sin inflación |
| --- | --- | --- | --- |
| S&P 500 | 39.339 | 14,68 % | 11,12 % |
| Oro | 40.940 | 15,14 % | 11,56 % |
| Bonos a 10 años | 10.928 | 0,89 % | −2,24 % |
| Letras a 3 meses | 12.472 | 2,23 % | −0,94 % |
| Para igualar la inflación | 13.708 | 3,20 % | 0,00 % |

La última fila es lo que habrías necesitado para que tu dinero comprase lo mismo al final que al principio. Bonos y letras acabaron con más dinero que al principio, pero con menos poder de compra.

El S&P 500 cayó un −18,04 % en su peor año de ese periodo y subió un 31,21 % en el mejor. De cada 10 años, solo 2 acabaron en pérdidas.

## Rentabilidad del S&P 500 en los últimos 10 años y en otros plazos

El resultado cambia mucho según cuándo empieces. Si hubieras puesto esos mismos 10.000 a principios de 2000 y los hubieras sacado a finales de 2009, te habrían quedado **9.086**, un −0,95 % al año.

Para ver el abanico, la calculadora mira todos los periodos de la misma duración desde 1928. De los **89** periodos de 10 años, **5** acabaron en pérdidas. El peor rindió un **−1,67 %** al año y el mejor un **20,11 %**.

De 1928 a 2025, el S&P 500 rindió un **10,02 %** al año, o un **6,78 %** con la inflación descontada. En **26** de esos 98 años cayó, y su mayor caída entre un máximo y un mínimo de fin de año fue de un **−64,77 %**.

## Con y sin inflación: por qué importa

La inflación es la subida general de los precios: el mismo dinero compra cada año un poco menos. Por eso la calculadora enseña lo que tendrías y lo que eso compraría en dinero de principios del primer año.

En el ejemplo, los 39.339 del S&P 500 equivalen a **28.697** de principios de 2016, porque la inflación media fue del **3,20 %** al año. Con las letras, los 12.472 compran menos que los 10.000 de partida. Para ver el efecto de la inflación sobre cualquier cantidad, usa la [calculadora de inflación](https://skilio.com/calculadoras/inflacion/).

## De dónde salen los datos y qué límites tienen

Los datos son de Aswath Damodaran, de la Escuela de Negocios Stern (Universidad de Nueva York), en su conjunto [«Historical Returns on Stocks, Bonds and Bills»](https://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/New_Home_Page/datafile/histretSP.html). La inflación es la variación del índice de precios al consumidor de EE. UU. de diciembre a diciembre, que publica la [Oficina de Estadísticas Laborales](https://www.bls.gov/cpi/).

- **S&P 500:** incluye los dividendos reinvertidos, pero no comisiones ni impuestos. Un fondo que lo copie rinde algo menos por sus comisiones; puedes verlo en la [calculadora de comisiones de inversión](https://skilio.com/calculadoras/comisiones-inversion/).
- **Oro:** es la variación de su precio. No paga dividendos y no cuenta lo que cuesta guardarlo. Antes de 1971 su precio lo fijaban los gobiernos, así que esos años no son una cotización libre.
- **Bonos y letras:** los bonos suman los intereses y la variación de su precio; las letras, solo el interés. Para calcular un bono concreto, usa la [calculadora de bonos](https://skilio.com/calculadoras/rentabilidad-bonos/).
- **Dólares:** todo está en dólares de EE. UU. Si tu dinero está en otra moneda, el tipo de cambio cambia el resultado.

Es un cálculo con datos del pasado: la rentabilidad pasada no garantiza la futura, y puedes perder dinero.

## Preguntas frecuentes sobre la rentabilidad histórica

### ¿Cuánto ha rentado el S&P 500 en los últimos 10 años?

Un 14,68 % al año en los diez últimos años con datos (2016-2025), con dividendos reinvertidos. Cambia los años y verás cualquier otro periodo.

### ¿Cuál es la rentabilidad media anual del S&P 500 a largo plazo?

De 1928 a 2025, un 10,02 % al año, o un 6,78 % con la inflación descontada. Es una media: algunos años subió más de un 50 % y otros cayó más de un 40 %.

### ¿Cuánto ha rentado el oro a largo plazo?

De 1971 a 2025, un 9,03 % al año, o un 4,95 % con la inflación descontada, con 19 años de pérdidas. Antes de 1971 su precio estaba fijado, y por eso empezamos ahí.

### ¿Y si en vez de invertir una vez voy añadiendo dinero cada mes?

Abre **Opciones avanzadas** y escribe tu aportación mensual. Con 200 al mes en el S&P 500 durante esos diez años, habrías puesto 24.000 y tendrías unos 53.361. Para comparar invertir de golpe con repartirlo en meses, usa la [calculadora DCA](https://skilio.com/calculadoras/dca/).

### ¿Sirve para saber cuánto ganaré en el futuro?

No. Enseña lo que pasó, no lo que va a pasar, y un periodo no se repite igual en otro. Úsala para ver el abanico de resultados posibles, no como una promesa.

## Fuentes

- Oficina de Estadísticas Laborales — bls.gov: https://www.bls.gov/cpi/