# Valoración de participaciones no cotizadas en el Impuesto sobre el Patrimonio de España

> Calcula por cuánto declarar acciones o participaciones sin cotizar en Patrimonio: valor teórico si hay auditoría, o el mayor de tres valores si no.

- Calculadora gratis y sin registro: https://skilio.com/calculadoras/valoracion-participaciones-no-cotizadas-patrimonio-mayor-de-tres-valores-espana/
- Solo España.

## En resumen

- Si tienes el 40 % de una sociedad no cotizada con 100.000 € de capital nominal y 200.000 € de fondos propios, tu valor teórico es de 80.000 €.
- Si el balance no está auditado, declaras el mayor de tres valores: con beneficios medios de 50.000 € al año, capitalizados al 20 %, tu parte sube a 100.000 €.
- Si el balance está auditado con informe favorable, solo cuenta el valor teórico: 80.000 € en el ejemplo.
- Los tres valores son el nominal, el teórico del último balance y los beneficios medios de 3 ejercicios divididos entre 0,20.

## Qué datos pide

Etiqueta del campo y valor de ejemplo con el que se abre la calculadora:

- ¿El último balance aprobado está auditado con informe favorable?: No, o el informe no es favorable
- Tu porcentaje del capital: 40 %
- Capital social nominal total de la sociedad: 100.000 €
- Fondos propios totales del último balance aprobado: 200.000 €
- Beneficios del ejercicio más reciente cerrado: 40.000 €
- Beneficios del ejercicio anterior: 50.000 €
- Beneficios del ejercicio previo a ese: 60.000 €
- Tipo de capitalización: 20 %

## Resultado con los valores de ejemplo

Es lo que da la calculadora con los datos de ejemplo de la lista anterior:

- Valor a declarar de tu participación: 100.000,00 €
- Valor de toda la sociedad con ese criterio: 250.000,00 €

## ¿Cómo se valoran las participaciones no cotizadas en el Impuesto sobre el Patrimonio?

Se valoran por el valor teórico del último balance si está auditado, y por el mayor de tres valores si no lo está. Es la regla del artículo 16.Uno de la [Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio](https://www.boe.es/eli/es/l/1991/06/06/19/con). Esta calculadora es solo para España.

Con los valores de ejemplo tienes el 40 % de una sociedad. Sin auditoría, declaras **100.000,00 €**. Con auditoría favorable, declararías 80.000,00 €. La diferencia es de 20.000,00 €.

## Si el balance está auditado: el valor teórico

El valor teórico es lo que vale tu parte de los fondos propios, es decir, del patrimonio neto de la sociedad en su último balance aprobado. Se calcula así: fondos propios por tu porcentaje.

Es el único valor que cuenta si el balance fue revisado por un auditor, de forma obligatoria o voluntaria, y el informe es favorable. Si hay salvedades graves u opinión desfavorable, cuenta como si no estuviera auditado.

En el ejemplo, los fondos propios son 200.000,00 € y tu parte es el 40 %. El valor teórico es de **80.000,00 €**.

## Si no está auditado: el mayor de tres valores

Cuando no hay auditoría favorable, calculas tres valores y declaras el más alto:

- **Valor nominal:** el capital social nominal por tu porcentaje. Ejemplo: 100.000,00 € por el 40 % son 40.000,00 €.
- **Valor teórico:** el del último balance aprobado. Ejemplo: 80.000,00 €.
- **Beneficios capitalizados:** la media de los beneficios de los tres ejercicios cerrados antes del devengo, dividida entre 0,20 (el tipo del 20 %). Después, tu porcentaje.

El devengo del Impuesto sobre el Patrimonio es el 31 de diciembre. Los tres ejercicios son los cerrados antes de esa fecha.

## Qué cuenta como beneficio

La ley es más amplia que el beneficio contable. Cuentan los beneficios, los dividendos distribuidos y las asignaciones a reservas. Se excluyen las reservas de regularización o de actualización de balances.

Si un año hay pérdidas, entra la cifra negativa en la media. El resultado puede ser un valor capitalizado negativo, pero entonces gana otro de los tres valores. Nunca declaras un valor por debajo de cero.

## Ejemplo

Los beneficios de los tres ejercicios son 40.000,00 €, 50.000,00 € y 60.000,00 €. La media es de 50.000,00 € al año. Divididos entre 0,20, dan 250.000,00 € para toda la sociedad. Tu 40 % son 100.000,00 €.

| Valor | Sociedad | Tu parte (40 %) |
| --- | --- | --- |
| Nominal | 100.000,00 € | 40.000,00 € |
| Teórico (fondos propios) | 200.000,00 € | 80.000,00 € |
| Beneficios al 20 % | 250.000,00 € | 100.000,00 € |

Sin auditoría, el mayor es 100.000,00 €. Con auditoría favorable, el valor es 80.000,00 €. Por eso, un balance auditado puede reducir lo que declaras si los beneficios son altos. Si los beneficios fueran bajos, ocurriría lo contrario: el valor teórico o el nominal serían los que mandan.

## Cómo usar la calculadora

1. Elige si el balance está auditado con informe favorable.
2. Escribe tu porcentaje del capital.
3. Escribe el capital nominal total y los fondos propios totales del último balance aprobado.
4. Escribe los beneficios de los tres últimos ejercicios cerrados.
5. Mira el valor a declarar y la tabla con los tres valores.

El tipo del 20 % está en las opciones avanzadas por si la ley cambia.

## Qué no incluye

- Las acciones que cotizan en bolsa, con otra regla. Mira la [valoración de acciones cotizadas](https://skilio.com/calculadoras/valoracion-acciones-cotizadas-impuesto-patrimonio-media-cuarto-trimestre-espana/).
- Las exenciones, como la de empresa familiar, ni el impuesto que sale al final. Para el conjunto del impuesto usa la [calculadora del Impuesto sobre el Patrimonio](https://skilio.com/calculadoras/impuesto-patrimonio-espana/).
- Los fondos de inversión y las cooperativas, que tienen su propia regla en el mismo artículo.
- Las normas propias de País Vasco y Navarra.

Si quieres entender mejor el valor teórico, mira la [calculadora de valor teórico tras un aumento de capital](https://skilio.com/calculadoras/valor-teorico-contable-acciones-aumento-capital-con-cargo-reservas-espana/). Para el IRPF de una venta de estas participaciones, usa la [calculadora de IRPF por vender participaciones no cotizadas](https://skilio.com/calculadoras/irpf-venta-participaciones-no-cotizadas-ganancia-espana/). Si tienes otras inversiones, mira el [Patrimonio con inversiones](https://skilio.com/calculadoras/impuesto-patrimonio-inversiones-espana/).

## Preguntas frecuentes

### ¿Qué balance se usa para el valor teórico?
El último balance aprobado por la junta de socios. Es el que tenga la sociedad a la fecha del devengo, no el que prepares después. Pídelo en la sociedad o consúltalo en el Registro Mercantil.

### ¿Tiene que ser una auditoría obligatoria?
No. Vale la auditoría voluntaria, siempre que se haga sobre ese balance y el informe sea favorable.

### ¿Qué pasa si la sociedad perdió dinero?
Las pérdidas restan en la media de beneficios y pueden dejar la capitalización por debajo de los otros dos valores. En ese caso decide el nominal o el teórico. Si el valor teórico es negativo y hay auditoría, declaras cero.

### ¿Se usa mi parte o toda la sociedad?
Tu parte. Cada valor se multiplica por tu porcentaje del capital. La calculadora enseña también el total de la sociedad para que compares.

### ¿Por qué el valor nominal casi nunca decide?
Porque el capital nominal suele ser pequeño frente a los fondos propios acumulados. Solo manda en sociedades con pocas reservas y beneficios bajos.

### ¿Es exacto el valor que sale?
Es una estimación con los datos que escribas. La Agencia Tributaria puede aplicar otras reglas si tienes exenciones, usufructos u otras circunstancias.

## Fuentes

- Ley 19/1991 del Impuesto sobre el Patrimonio — Boletín Oficial del Estado (BOE): https://www.boe.es/eli/es/l/1991/06/06/19/con