¿Qué es el drawdown en trading?

Lautaro lo presenta como la máxima serie de pérdidas o la caída máxima de la estrategia. En el resumen de resultados se ve en un histograma: la estrategia llega a un punto alto, empieza a bajar hasta un punto mínimo y después vuelve a subir. La distancia entre ese máximo y ese mínimo es el máximo drawdown. Es un dato que aparece en el resumen de resultados al probar una estrategia con datos del pasado.

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Para explicarlo vuelve al ejemplo de la heladería: en verano gana, en invierno pierde, y así año tras año. El máximo drawdown sería el peor invierno, el periodo en el que el negocio perdió más dinero seguido antes de recuperarse. La comparación ayuda a entender que una estrategia puede ser positiva en el conjunto del año y tener aun así tramos muy malos. Lo que mide el drawdown es precisamente el peor de esos tramos.

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En el ejemplo del curso, la caída máxima es pequeña. Lautaro explica que, si fuera del 50 % o más, el riesgo sería mucho mayor: significaría que la estrategia ganó dinero, pero en algún momento perdió buena parte de lo ganado. Un drawdown alto también es más difícil de aguantar con dinero real. Por eso conviene mirarlo antes de usar una estrategia.

• Mide el peor tramo, no el resultado final.
• Cuanto mayor es, más riesgo.
• Se mira junto al profit factor y la esperanza matemática.

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