Los CETES (Certificados de la Tesorería de la Federación) son préstamos a corto plazo que haces al gobierno de México. Cada CETE vale 10 pesos al vencer, pero se compra por menos; la diferencia es tu ganancia. Los plazos más habituales son 28, 91, 182 y 364 días.
Se venden en subastas semanales del Banco de México, que publica la tasa de rendimiento de cada plazo. Se pueden comprar a través de bancos, casas de bolsa o la plataforma del gobierno para pequeños ahorradores. Son el equivalente mexicano de las Letras del Tesoro de España.
Cómo se calcula
A partir de la tasa de rendimiento anual de la subasta:
precio de cada CETE = 10 / (1 + r × días / 360) r = tasa de rendimiento anual en tanto por uno
Tu ganancia es lo que cobras al vencer (10 pesos por CETE) menos lo que pagaste. Al vencer te retienen ISR: un pequeño porcentaje anual sobre el monto invertido, proporcional a los días, que fija cada año la Ley de Ingresos de la Federación.
Ejemplo
Inviertes 10,000 pesos en CETES a 28 días con una tasa de rendimiento del 6.2 % anual:
precio = 10 / (1 + 0.062 × 28 / 360) = 9.9520 pesos CETES que compras = 1,004 (títulos enteros) pagas = 9,991.82 cobras = 10,040 ganancia antes de impuestos = 48.18
Si reinviertes cada 28 días a la misma tasa, en un año ganarías algo más del 6.2 % (un 6.47 %), por el interés compuesto. Calcula tu caso, con la retención de ISR, en la calculadora de CETES.
Preguntas frecuentes
¿Son seguros los CETES?
Son de las inversiones más seguras en pesos, porque los respalda el gobierno federal. Si los mantienes hasta el vencimiento, sabes desde el principio lo que vas a cobrar.
¿Qué es la tasa de descuento de los CETES?
Es otra forma de expresar lo mismo: el porcentaje que se descuenta del valor de 10 pesos. La que se anuncia casi siempre es la tasa de rendimiento, que es la que se usa para comparar con otras inversiones.
¿Los CETES le ganan a la inflación?
Depende del momento. Para saberlo, compara su rendimiento con la inflación: esa diferencia es tu rendimiento real. En la declaración anual, de hecho, el ISR se paga solo sobre los intereses que superan la inflación.