Qué es la renta fija y cómo funciona

La renta fija es el conjunto de inversiones en las que prestas dinero a un gobierno o a una empresa a cambio de un interés que conoces de antemano y de que te devuelvan el dinero en una fecha. Son renta fija los bonos, las letras del tesoro, los CETES, los pagarés de empresa y, en sentido amplio, los depósitos.

Se llama fija porque los pagos están pactados, no porque no pueda perder valor. Si la vendes antes de que venza, su precio depende de los tipos de interés del momento. Y si el emisor no paga, puedes perder parte de lo invertido.

Cómo se calcula

Si mantienes la inversión hasta el vencimiento, ganas lo pactado. Si la vendes antes, su precio cambia al revés que los tipos de interés:

suben los tipos → baja el precio de los bonos que ya existen
bajan los tipos → sube su precio
cuanto más largo el plazo, mayor el efecto

Ejemplo

Compras por 1.000 un bono a 5 años que paga un 3 % al año (30 de interés anual). Al día siguiente, los tipos suben al 5 %. Para que a un nuevo comprador le rinda un 5 %, el precio de tu bono baja:

precio = 30/1,05 + 30/1,05² + 30/1,05³ + 30/1,05⁴ + 1.030/1,05⁵
       ≈ 913

Si lo vendes ahora, pierdes unos 87. Si esperas a los 5 años, cobras tus intereses y los 1.000. Compara con la deuda a corto plazo en la calculadora de Letras del Tesoro o la de CETES.

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