En resumen
- Un contrato de futuros de bitcoin de CME vale 5 bitcoin, y su tick mínimo es de $5 por bitcoin: $25 por contrato.
- Con 2 contratos, subir el precio de $100,000 a $101,000 son 1,000 puntos, 200 ticks y $10,000 de ganancia.
- El valor nominal de esos 2 contratos a $100,000 es de $1,000,000: de cada 100 que mueves, el margen es solo una parte.
- Se liquidan en efectivo, contra la CME CF Bitcoin Reference Rate del último viernes del mes de vencimiento.
¿Cuánto vale un tick del futuro de bitcoin de CME?
Un tick del futuro de bitcoin de CME vale $25 por contrato. Solo para Estados Unidos y para el contrato de 5 bitcoin de CME Group. El capítulo 350 del reglamento de CME fija que cada contrato vale 5 bitcoin y que el movimiento mínimo del precio es de $5 por bitcoin, igual a $25 por contrato.
Un punto es $1 de precio por bitcoin y vale $5 por contrato. Un tick son 5 puntos. Por eso el precio del futuro avanza de $5 en $5.
Cómo usar la calculadora
- Elige si compras (ganas si sube) o vendes (ganas si baja).
- Escribe el número de contratos.
- Escribe los precios de entrada y salida, en dólares por bitcoin, como los ves en tu plataforma.
- En Opciones avanzadas, añade el margen inicial y la comisión por contrato si quieres ver el apalancamiento y el resultado neto.
El margen lo fijan CME y tu bróker y cambia con la volatilidad. Por eso empieza en 0: no se calcula hasta que lo escribes.
Fórmula del resultado
Valor de 1 tick = $5 × 5 bitcoin = $25 Puntos = salida − entrada (en una venta, al revés) Ticks = puntos ÷ 5 Resultado = puntos × 5 × contratos − comisión × contratos Valor nominal = precio de entrada × 5 × contratos
El valor nominal es el dinero que mueves con tus contratos. Dividido entre tu margen, da el apalancamiento real.
Ejemplo: 2 contratos de $100,000 a $101,000
Con los valores de ejemplo (compra de 2 contratos, entrada en $100,000 y salida en $101,000 por bitcoin):
| Concepto | Resultado |
|---|---|
| Valor de 1 punto | $5.00 |
| Valor de 1 tick | $25.00 |
| Movimiento del precio | 1,000 puntos (200 ticks) |
| Resultado por contrato | $5,000.00 |
| Resultado con 2 contratos | $10,000.00 |
| Valor nominal | $1,000,000.00 |
Si la operación fuera una venta y el precio subiera esos 1,000 puntos, perderías $10,000. Con un movimiento de un solo tick ($5), 1 contrato gana o pierde $25.
Liquidación en efectivo
Estos futuros no entregan bitcoin. La liquidación es en efectivo: al terminar la negociación, el último viernes del mes de vencimiento a las 4 p. m. de Londres, el precio final es la CME CF Bitcoin Reference Rate (BRR) de ese momento. Quien tiene posición abierta paga o cobra la diferencia con la cámara de compensación. Si la BRR no se puede publicar ese día, CME puede aplazar la liquidación hasta 14 días naturales.
Errores comunes
- Pensar que el margen es lo máximo que puedes perder. Si el precio salta, la pérdida puede ser mayor.
- Confundirlo con el micro bitcoin. Este contrato es de 5 bitcoin; el micro es mucho más pequeño. Comprueba el tamaño en tu plataforma.
- Olvidar la comisión. Sumada en la entrada y la salida, se come parte de los movimientos pequeños.
- Escribir precios que no existen. El precio avanza de $5 en $5: $100,005 existe, $100,002 no.
Esta calculadora solo hace cuentas. Es una estimación, no una recomendación de operar con futuros, y se puede perder dinero.
Preguntas frecuentes
¿Cuántos dólares vale un tick en el futuro de bitcoin de CME?
$25 por contrato. El tick es de $5 por bitcoin y el contrato tiene 5 bitcoin.
¿Cuántos bitcoin tiene un contrato de futuros de CME?
5 bitcoin. Si el precio es de $100,000, el valor nominal de 1 contrato es de $500,000.
¿Cuánto gano si el bitcoin sube 1,000 dólares?
$5,000 por contrato si compraste (1,000 × 5). Si vendiste, pierdes esa cantidad. Con 2 contratos, el doble.
¿Los futuros de bitcoin de CME entregan bitcoin?
No. Se liquidan en efectivo contra la BRR, un precio de referencia de CME CF, el último viernes del mes de vencimiento.
¿Qué diferencia hay con los perpetuos de un exchange?
Los de CME vencen cada mes, tienen tamaño fijo de 5 bitcoin y se liquidan en dólares. Para los perpetuos usa la calculadora de beneficio y pérdida en futuros cripto.
¿Dónde veo el margen que necesito?
En tu bróker, que parte del margen que fija CME. Escríbelo en las opciones avanzadas. Para ver cuándo te pedirían más dinero, mira la llamada de margen.