En resumen
- En el E-mini S&P 500 (ES), 1 punto vale 50 dólares y 1 tick de 0,25 puntos vale 12,50: con 2 contratos, subir de 6.000 a 6.010 son 40 ticks y 1.000 dólares.
- El Micro E-mini S&P 500 (MES) vale una décima parte: 5 dólares por punto y 1,25 por tick, así que los mismos 10 puntos con 2 contratos son 100 dólares.
- Con un margen de ejemplo de 12.000 por contrato, 2 contratos de ES piden 24.000 para mover 600.000: un apalancamiento real de 25 veces.
- Un contrato de oro (GC) son 100 onzas: 1 punto vale 100 dólares y 1 tick de 0,10 vale 10; el petróleo WTI (CL) también vale 10 por tick.
Qué es un contrato de futuros, un punto y un tick
Una calculadora de futuros convierte lo que se mueve el precio de un contrato en dinero: puntos × valor del punto × número de contratos. Un contrato de futuros es un acuerdo estandarizado para comprar o vender algo (un índice, oro, petróleo, una divisa) a un precio fijado hoy. Cada contrato tiene un tamaño que decide la bolsa.
El punto es una unidad entera del precio. El tick es el movimiento mínimo que permite el contrato. Cada punto y cada tick tienen un valor en dinero fijo. En el E-mini S&P 500 (ES), 1 punto vale 50 dólares y el tick es de 0,25 puntos, así que cada tick vale 12,50 dólares. Si el índice sube 10 puntos, ganas 500 dólares por contrato en una compra.
El margen inicial es la garantía que te piden para abrir cada contrato. No es su precio.
Cómo usar la calculadora de futuros
- Elige el contrato. Trae el valor del punto y el tick de 17 contratos conocidos. Si el tuyo no está, elige Otro y escribe esos dos datos, que salen de su ficha.
- Elige si la operación es larga (compras y ganas si el precio sube) o corta (vendes y ganas si baja).
- Escribe el número de contratos y los precios de entrada y salida, tal como los ves en tu plataforma.
- Escribe el margen inicial por contrato. Lo fijan la bolsa y tu bróker, y cambia con el tiempo: el valor de la calculadora es un ejemplo.
- El cambio sirve si tu cuenta no está en dólares: escribe cuánto vale 1 dólar en tu moneda. Con cuenta en dólares, déjalo en 1.
En Opciones avanzadas puedes añadir la comisión por contrato. La tabla de abajo te dice cuánto ganas o pierdes con 1, 4, 10, 20, 40 o 100 ticks.
Fórmula del valor del tick y del resultado
Valor de 1 tick = tick × valor de 1 punto Puntos = precio de salida − precio de entrada (en una venta, al revés) Ticks = puntos ÷ tick Resultado = puntos × valor de 1 punto × contratos − comisión Margen necesario = margen por contrato × contratos Valor nocional = precio de entrada × valor de 1 punto × contratos Apalancamiento real = valor nocional ÷ margen necesario
El valor nocional es el dinero que mueves. Dividido entre tu margen, da el apalancamiento real.
Ejemplo: 2 contratos del E-mini S&P 500 de 6.000 a 6.010
Con los valores de ejemplo (compra de 2 contratos de ES, entrada en 6.000, salida en 6.010 y 12.000 de margen por contrato):
| Concepto | Resultado |
|---|---|
| Valor de 1 punto | 50,00 |
| Valor de 1 tick (0,25 puntos) | 12,50 |
| Movimiento del precio | 10 puntos (40 ticks) |
| Resultado por contrato | 500,00 |
| Resultado con 2 contratos | 1.000,00 |
| Margen necesario (2 × 12.000) | 24.000,00 |
| Valor nocional | 600.000,00 |
| Apalancamiento real | 25 veces |
| Rentabilidad sobre el margen | 4,17 % |
| Puntos en contra para perder el margen inicial | 240 |
Si la operación fuera corta y el precio subiera esos 10 puntos, perderías 1.000. Con 240 puntos en contra (un 4 % del precio) perderías el margen inicial, 12.000 por contrato. En el Micro E-mini S&P 500 (MES), los mismos 10 puntos con 2 contratos darían 100 dólares, porque cada punto vale 5.
Valor del tick de los contratos más conocidos
El valor del punto es el tamaño del contrato, que publica la CFTC (el regulador de futuros de Estados Unidos) en sus informes COT y fija la bolsa CME Group en la ficha de cada contrato. Estos son los de la calculadora, todos en dólares:
| Contrato | Tamaño | Valor de 1 punto | Tick (puntos) | Valor de 1 tick |
|---|---|---|---|---|
| E-mini S&P 500 (ES) | 50 dólares × índice | 50,00 | 0,25 | 12,50 |
| Micro E-mini S&P 500 (MES) | 5 dólares × índice | 5,00 | 0,25 | 1,25 |
| E-mini Nasdaq-100 (NQ) | 20 dólares × índice | 20,00 | 0,25 | 5,00 |
| Micro E-mini Nasdaq-100 (MNQ) | 2 dólares × índice | 2,00 | 0,25 | 0,50 |
| E-mini Dow Jones (YM) | 5 dólares × índice | 5,00 | 1 | 5,00 |
| Micro E-mini Dow Jones (MYM) | 0,50 dólares × índice | 0,50 | 1 | 0,50 |
| E-mini Russell 2000 (RTY) | 50 dólares × índice | 50,00 | 0,10 | 5,00 |
| Oro (GC) | 100 onzas | 100,00 | 0,10 | 10,00 |
| Micro oro (MGC) | 10 onzas | 10,00 | 0,10 | 1,00 |
| Plata (SI) | 5.000 onzas | 5.000,00 | 0,005 | 25,00 |
| Petróleo WTI (CL) | 1.000 barriles | 1.000,00 | 0,01 | 10,00 |
| Gas natural (NG) | 10.000 MMBtu | 10.000,00 | 0,001 | 10,00 |
| Cobre (HG) | 25.000 libras | 25.000,00 | 0,0005 | 12,50 |
| Euro FX (6E) | 125.000 euros | 125.000,00 | 0,00005 | 6,25 |
| Maíz (ZC), en centavos | 5.000 bushels | 50,00 | 0,25 | 12,50 |
| Bitcoin (BTC) | 5 bitcoins | 5,00 | 5 | 25,00 |
| Micro bitcoin (MBT) | una décima de bitcoin | 0,10 | 5 | 0,50 |
En el maíz el precio va en centavos por bushel: 1 punto es 1 centavo y, con 5.000 bushels, vale 50 dólares. En los demás, el punto es 1 unidad del precio.
Margen y apalancamiento en futuros
Con futuros operas mucho más dinero del que pones. En el ejemplo, con 24.000 de margen mueves 600.000: de cada 100 que mueves, pones unos 4. Por eso un movimiento pequeño del precio pesa mucho sobre tu margen.
El margen inicial lo fijan la bolsa y tu bróker, y sube cuando el mercado se mueve más. Existe también un margen de mantenimiento, más bajo: si tu cuenta cae por debajo, te piden más dinero o cierran la posición. Para ver ese precio de cierre, usa la calculadora de apalancamiento.
Errores comunes
- Mezclar el contrato normal con el micro. El micro vale una décima parte (o una quinta, según el contrato): comprueba el valor del punto antes de operar.
- Olvidar la comisión. Sumada en cada entrada y salida, se come parte de movimientos pequeños.
- Pensar que el margen es lo máximo que puedes perder. En futuros, si el precio salta, puedes perder más que el margen.
- Escribir precios que no existen. El precio avanza de tick en tick: en el ES acaban en ,00, ,25, ,50 o ,75.
- Operar sin límite de pérdida. Calcula dónde ponerlo con stop loss y take profit.
Esta calculadora solo hace cuentas. No recomienda operar con futuros, y se puede perder dinero.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el valor de un tick en futuros?
Multiplica el tick por el valor del punto. En el E-mini S&P 500, 0,25 × 50 son 12,50 dólares por tick. En el oro, 0,10 × 100 son 10 dólares.
¿Cuánto vale un punto del E-mini S&P 500?
50 dólares por contrato. En el Micro E-mini S&P 500 vale 5 dólares. Si el índice sube 10 puntos, ganas 500 dólares con 1 contrato normal y 50 con 1 micro.
¿Cuánto margen necesito para operar un contrato de futuros?
Lo que pida tu bróker, que parte del margen que fija la bolsa y cambia con la volatilidad. En la calculadora el margen es un dato que escribes: el de ejemplo es 12.000 por contrato de ES.
¿Qué diferencia hay entre punto, tick y pip?
El punto es una unidad entera del precio. El tick es el movimiento mínimo del contrato, a veces una fracción de punto. El pip es la unidad del forex: para divisas al contado usa la calculadora de pips y lotes.
¿Puedo perder más que el margen en futuros?
Sí. El margen es una garantía, no un límite. Si el precio salta de golpe, la pérdida puede superar el dinero que pusiste y quedar una deuda con tu bróker.
¿Sirve para contratos que no están en la lista?
Sí. Elige «Otro» y escribe el valor de 1 punto y el tick que figuran en la ficha del contrato en tu plataforma. Para cuentas en otra moneda, usa el campo de cambio o el conversor de divisas.