Calculadora DCA: invertir de golpe o poco a poco con datos reales

¿Qué es el DCA o invertir poco a poco?

El DCA es invertir la misma cantidad cada cierto tiempo en lugar de todo de una vez. Son las siglas en inglés de dollar cost averaging, en español promediar el coste. Si los precios bajan, esa cantidad compra más participaciones; si suben, compra menos.

Hay dos situaciones muy distintas:

• Inviertes cada mes parte de tu sueldo. No hay elección: inviertes el dinero cuando lo tienes y dejas trabajar al interés compuesto.
• Ya tienes una cantidad ahorrada (una herencia, años de ahorro) y dudas entre meterla de golpe o repartirla. Esta es la duda que resuelve la calculadora.

Cómo usar la calculadora

Arriba eliges con qué datos comparas:

1. Historia real del S&P 500. Usa la rentabilidad de cada año del índice de 500 grandes empresas de EE. UU., con los dividendos reinvertidos, desde 1928. Eliges el año en que empiezas y los años que mantienes la inversión.
2. Mis propios supuestos. Pones la rentabilidad que esperas y la volatilidad (cuánto sube y baja en un año normal). La calculadora simula 1.000 escenarios con subidas y bajadas al azar y compara las dos estrategias en todos ellos.

En los dos modos escribes el dinero que tienes y en cuántos meses lo repartirías. Con 12.000 y 12 meses, invertirías 1.000 al principio de cada mes. En Opciones avanzadas puedes hacer que el dinero que espera cobre intereses, como si estuviera en una cuenta remunerada.

¿Cómo se calcula si conviene invertir de golpe o poco a poco?

Se calcula el valor final de las dos estrategias con las mismas rentabilidades de cada mes:

De golpe:     Valor = S × (1 + r1) × (1 + r2) × … × (1 + rn)
Poco a poco:  cada mes inviertes S / N; el resto espera en efectivo
Mes:          1 + r_mes = (1 + r_año)^(1/12)

• S: el dinero que tienes para invertir.
• N: los meses en que lo repartes.
• r1, r2…: la rentabilidad de cada periodo.
• r_mes: la rentabilidad de cada mes. Como los datos históricos son anuales, se supone que dentro de cada año la bolsa avanza a ritmo constante.

Después se repite el cálculo con todos los periodos posibles desde 1928 y se cuenta cuántas veces ganó cada estrategia. Los datos son las rentabilidades anuales del S&P 500 y de las letras del Tesoro que publica el profesor Aswath Damodaran en la Universidad de Nueva York.

Ejemplo: 12.000 en enero de 2000

Con 12.000 invertidos en enero de 2000 y mantenidos 10 años, repartir en 12 meses habría ganado por 488. Son los valores de ejemplo de la calculadora:

Fue uno de los peores momentos para entrar en bolsa: tres años seguidos de caídas (2000, 2001 y 2002) y la crisis de 2008. Repartir ganó porque las compras siguientes salieron más baratas. Si el dinero que esperaba hubiera cobrado el interés de las letras del Tesoro, la ventaja de repartir habría subido a 900.

Pero ese periodo es la excepción. En los 89 periodos de 10 años desde 1928, invertir de golpe ganó en 7 de cada 10, con una ventaja media del 4,5 %. Si empiezas en 2009 en lugar de en 2000, de golpe acaba con 40.649 y repartido con 36.652: casi 4.000 más para quien no esperó.

En el modo Mis propios supuestos, con un 7 % de rentabilidad y un 15 % de volatilidad durante 10 años, el escenario central da 23.271 de golpe y 22.779 repartiendo. De golpe gana en 6 de cada 10 escenarios.

¿Por qué invertir de golpe suele ganar?

Porque la bolsa sube más años de los que baja. De los 98 años de datos, el S&P 500 cayó en 26: algo menos de 3 de cada 10. Cada mes que tu dinero espera fuera del mercado es un mes en que, lo normal, se pierde una subida.

El resultado se repite con cualquier plazo. Con periodos de 1 año, de 10 o de 20, invertir de golpe gana unas 7 de cada 10 veces. Y cuanto más alargas el reparto, peor: si repartes en 36 meses, en periodos de 10 años de golpe gana 8 de cada 10 veces.

¿Cuándo tiene sentido invertir poco a poco?

Repartir tiene sentido cuando una caída justo después de invertir te haría vender con miedo. Es un seguro contra la mala suerte, y como todo seguro, se paga: en la mayoría de los casos acabas con algo menos. Puede compensarte si:

• Vender en pánico te costaría mucho más que lo que pierdes por repartir.
• La cantidad es muy grande para ti, por ejemplo, la mayor parte de tus ahorros.
• Te quedas más tranquilo. Un punto intermedio es repartir en pocos meses (de 3 a 6).

Para saber a qué precio medio has comprado tras varias compras, usa la calculadora para promediar acciones.

¿Qué no te dicen los datos históricos?

No te dicen lo que pasará: rentabilidades pasadas no garantizan rentabilidades futuras. Además:

• El S&P 500 es la bolsa de EE. UU., que ha sido de las mejores del mundo. Otros mercados lo han hecho peor.
• Los datos están en dólares. Si inviertes desde otra moneda, el tipo de cambio también suma o resta.
• No descuentan inflación, impuestos ni comisiones. Para ver el efecto de las comisiones a largo plazo, usa la calculadora de comisiones.

¿Todavía dudas entre las dos opciones? La guía ¿Invertir de golpe o poco a poco? Qué suele salir mejor explica cuándo conviene cada una, qué pesa más en la decisión y un ejemplo con números.

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