En resumen
- Con 5.000 iniciales y 100 al mes, un 4 % de dividendo reinvertido y un 1 % de subida anual del precio, en 10 años tendrías unos 22.692 tras aportar 17.000.
- En ese ejemplo, el décimo año cobrarías 863 en dividendos brutos y 699 netos tras un 19 % de impuesto: unos 58 al mes.
- La rentabilidad por dividendo es el dividendo anual entre el precio de la acción: una acción de 50 que paga 2 al año rinde un 4 %.
- Para cobrar 500 al mes netos con un 4 % de dividendo y un 19 % de impuesto hace falta un capital de unos 185.000.
¿Qué es un dividendo y cómo se calcula?
Un dividendo es la parte del beneficio que una empresa reparte en efectivo entre sus accionistas. Si tienes acciones de esa empresa, o un fondo o ETF (fondo que cotiza en bolsa) que las tiene, cobras una cantidad por cada acción, normalmente cada trimestre, cada semestre o una vez al año.
Para comparar dividendos se usa la rentabilidad por dividendo: el dividendo anual dividido entre el precio de la acción. Una acción que cuesta 50 y paga 2 al año tiene una rentabilidad del 4 %. Con eso puedes calcular lo que cobrarás: 10.000 invertidos al 4 % dan unos 400 al año antes de impuestos.
Cómo usar la calculadora de dividendos
Escribe lo que inviertes al principio, lo que añades cada mes, la rentabilidad por dividendo y los años.
- Inversión inicial y aportación mensual. Lo que pones al empezar y lo que añades cada mes.
- El dividendo lo conoces como. Elige «Porcentaje» si sabes la rentabilidad por dividendo, o «Dinero por acción» si sabes cuánto paga cada acción al año y su precio. La calculadora saca el porcentaje sola.
- Años. Cuánto tiempo vas a mantener la estrategia.
En Opciones avanzadas puedes elegir cada cuánto paga la empresa, el impuesto sobre los dividendos (por defecto un 19 %), cuánto esperas que suba el precio de la acción cada año (por defecto un 1 %) y si reinviertes los dividendos o los cobras.
Verás el capital final, los dividendos netos del último año (y cuánto es al mes), el total cobrado, un gráfico con lo que aportas, lo que viene de dividendos y lo que viene de la subida del precio, y una tabla año a año.
¿Cómo se calculan los dividendos? La fórmula
Cada pago de dividendos se calcula multiplicando tu capital por la rentabilidad por dividendo y dividiendo entre los pagos del año:
Rentabilidad por dividendo = Dividendo anual por acción ÷ Precio × 100 Dividendo de cada pago = Capital × Rentabilidad ÷ Pagos al año Dividendo neto = Dividendo × (1 − Impuesto)
La calculadora repite esto en cada pago: suma tus aportaciones del periodo, calcula el dividendo sobre el capital que tienes, resta el impuesto y, si reinviertes, suma el dividendo neto al capital. Al final de cada año aplica la subida (o bajada) del precio de la acción.
Ejemplo: cuánto cobras con 5.000 y 100 al mes al 4 %
Con 5.000 iniciales, 100 al mes y un 4 % de dividendo reinvertido, en 10 años tendrías 22.692 y cobrarías 699 netos al año. Son los valores con los que se abre la calculadora: pagos cada trimestre, un 19 % de impuesto y un 1 % de subida anual del precio.
| Año | Has aportado | Dividendos brutos del año | Capital |
|---|---|---|---|
| 1 | 6.200 | 233 | 6.452 |
| 5 | 11.000 | 484 | 12.916 |
| 10 | 17.000 | 863 | 22.692 |
En 10 años aportas 17.000. Por el camino cobras unos 5.302 en dividendos brutos: unos 1.007 se van en impuestos y 4.294 se reinvierten. Otros 1.398 vienen de la subida del precio.
El último año los dividendos netos llegan a 699, unos 58 al mes. De cada 10 de tu capital final, casi 2 vienen de dividendos reinvertidos.
¿Es mejor reinvertir o cobrar los dividendos?
Reinvertir los dividendos hace crecer más tu cartera y tus dividendos futuros; cobrarlos tiene sentido cuando ya vives de esas rentas. Con los mismos datos del ejemplo:
| Reinvirtiendo | Cobrando | |
|---|---|---|
| Capital al final | 22.692 | 18.203 |
| Dividendos netos cobrados en total | 4.294 | 3.753 |
| Dividendos netos del último año | 699 | 569 |
Reinvertir hace que cada dividendo compre acciones que pagan más dividendos: es interés compuesto aplicado a la bolsa. Para saber cuánto necesitas para vivir de tus rentas, usa la calculadora de independencia financiera.
¿Cómo saber si una acción o un ETF reparte dividendos?
Lo dice la web de la empresa para inversores, la ficha del valor en tu bróker o, en un fondo, si es de distribución o de acumulación.
- Acciones. La sección para accionistas de la empresa publica el calendario y el importe de cada pago.
- Fondos y ETF. Los de distribución reparten los dividendos; los de acumulación los reinvierten dentro del fondo y no te pagan nada. Lo indica el nombre o el documento de datos fundamentales.
- Fecha clave. Para cobrar un dividendo tienes que tener la acción antes de la fecha ex-dividendo. Ese día el precio suele bajar más o menos lo mismo que el dividendo.
¿Cómo tributan los dividendos?
Los dividendos pagan impuestos en la mayoría de los países. En España se retiene un 19 % de cada pago y luego, en la declaración, tributan en la base del ahorro: 19 % hasta 6.000 al año, 21 % hasta 50.000, 23 % hasta 200.000, 27 % hasta 300.000 y 30 % por encima, según la Agencia Tributaria.
Si la empresa es de otro país, ese país puede quedarse otra parte antes de que el dinero llegue a ti. A menudo una parte se puede recuperar en tu declaración gracias a los convenios entre países, pero no siempre todo. Pon en la calculadora el porcentaje total que pagas en tu caso.
Riesgos de invertir por dividendos
El mayor riesgo es fiarse de una rentabilidad muy alta, que a veces anuncia un recorte del dividendo.
- Una rentabilidad muy alta puede ser una señal de alarma. A veces el porcentaje sube porque el precio de la acción se ha hundido y el dividendo está en peligro.
- El dividendo no es dinero gratis. Sale del valor de la empresa: cuando lo pagan, la acción vale algo menos.
- Las empresas pueden recortarlo. En las crisis, muchas bajan o suspenden el dividendo.
- Diversifica. Depender de pocas empresas para cobrar tus rentas es arriesgado.
Preguntas frecuentes sobre dividendos
¿Cuánto dinero necesito para vivir de dividendos?
Divide lo que gastas al año entre la rentabilidad por dividendo neta de impuestos. Con 1.500 al mes (18.000 al año), un 4 % de dividendo y un 19 % de impuesto (3,24 % neto), necesitas unos 555.556. Según lo que quieras cobrar al mes:
| Al mes, neto | Dividendo del 3 % | Del 4 % | Del 5 % |
|---|---|---|---|
| 500 | 246.914 | 185.185 | 148.148 |
| 1.000 | 493.827 | 370.370 | 296.296 |
| 1.500 | 740.741 | 555.556 | 444.444 |
| 2.000 | 987.654 | 740.741 | 592.593 |
| 3.000 | 1.481.481 | 1.111.111 | 888.889 |
Para ver en cuántos años llegarías a esa cifra, usa la calculadora de independencia financiera.
¿Cuánto hay que invertir para cobrar 1.000 al mes en dividendos?
Unos 370.370 con una rentabilidad por dividendo del 4 % y un 19 % de impuesto: 12.000 ÷ 0,0324. Con un 3 % harían falta unos 493.827 y con un 5 %, unos 296.296.
¿Qué es la rentabilidad por dividendo (dividend yield)?
Es el dividendo que paga una acción en un año dividido entre su precio. Si una acción vale 50 y reparte 2 al año, su rentabilidad por dividendo es del 4 %. Si el precio baja y el dividendo se mantiene, la rentabilidad sube, y al revés.
¿Qué rentabilidad por dividendo es buena?
Las empresas grandes y estables suelen repartir entre un 2 y un 5 % al año. Un índice bursátil amplio suele quedarse entre el 1 y el 3 %. Por encima del 7-8 % conviene mirar con lupa si el dividendo es sostenible.
¿Cuándo se cobran los dividendos?
Cuando lo decide cada empresa: muchas pagan cada trimestre, otras cada semestre o una vez al año. Cobras si tienes la acción antes de la fecha ex-dividendo, y el dinero llega unos días después, en la fecha de pago.
¿Se tiene en cuenta que suba el precio de la acción?
Sí. En las opciones avanzadas pones la subida anual que esperas (o una bajada, con un número negativo). Si pones 0, verás solo el efecto de los dividendos.