Un índice bursátil es una cesta de acciones que sirve para medir cómo va un mercado, un país o un sector con una sola cifra. Si el índice sube, es que, en conjunto, las empresas que incluye han subido. Según la SEC, el regulador bursátil de EE. UU., mide el comportamiento de una cesta de acciones que representa un mercado o un sector.
Los más conocidos son el S&P 500 (500 de las mayores empresas cotizadas de EE. UU.), el IBEX 35 (los 35 valores más líquidos de la bolsa española, según BME) y el MSCI World (empresas de países desarrollados de todo el mundo).
Cómo se calcula
Cada índice tiene su fórmula, pero casi todos combinan el precio de las empresas con un peso:
- Por tamaño en bolsa. Pesan más las empresas más grandes. Es lo más habitual.
- Por precio. Pesan más las acciones de precio más alto, sin mirar el tamaño de la empresa.
- Igualitario. Todas pesan lo mismo.
Cuando dos índices recogen las mismas empresas con pesos distintos, su recorrido puede ser diferente.
Con dividendos o sin ellos
Un índice de precio solo recoge la subida de los precios de las acciones. Uno de rentabilidad total, además, suma los dividendos como si se reinvirtieran. Ejemplo: un índice pasa de 4.000 a 4.400 puntos.
| Índice | Cálculo | Subida |
|---|---|---|
| De precio | 4.400 ÷ 4.000 − 1 | 10 % |
| De rentabilidad total, con un 2 % de dividendos | 10 % + el dividendo | alrededor del 12 % |
A largo plazo la diferencia es grande. Por eso la calculadora de rentabilidad histórica usa el S&P 500 con los dividendos reinvertidos, y no solo el precio.
No se compra el índice, se compra algo que lo copia
Un índice es un número, no un producto. Para invertir en él se usan un fondo indexado o un ETF, que compran las empresas del índice y siguen su rentabilidad, menos las comisiones. Si inviertes cada mes, puedes ver qué habría pasado en la calculadora de DCA.
La rentabilidad pasada de un índice no garantiza la futura.
Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre el S&P 500 y el IBEX 35?
El S&P 500 recoge empresas de EE. UU. y el IBEX 35, de España. Cada uno mide su mercado y tiene sus propias reglas para elegir las empresas.
¿Quién decide qué empresas entran en un índice?
La entidad que lo gestiona, con unas reglas públicas que revisa cada cierto tiempo: entran las que las cumplen y salen las que dejan de cumplirlas.
¿Un índice puede bajar de verdad mucho?
Sí. Un índice sube y baja, y puede tardar años en recuperar una caída fuerte. Por eso se suele invertir a largo plazo y sin necesitar el dinero pronto.