En resumen
- Con 10.000 invertidos en el S&P 500 durante los diez últimos años cerrados de la serie tendrías unos 39.339: un 14,68 % al año, con dividendos reinvertidos y antes de impuestos.
- Descontada la inflación de EE. UU. (3,20 % al año en ese periodo), esos 39.339 equivalen a 28.697 del dinero del año de inicio.
- En los 89 periodos de 10 años de casi un siglo de datos, el S&P 500 acabó en pérdidas en 5; el peor rindió −1,67 % al año y el mejor, 20,11 %.
- Con los mismos 10.000 y los mismos años, el oro habría dejado 40.940, los bonos a 10 años 10.928 y las letras a 3 meses 12.472.
¿Cuánto tendrías si hubieras invertido en el S&P 500, oro o bonos?
Depende de los años que elijas, y la calculadora te lo dice en un momento: escribe el dinero, el año en que habrías empezado y el año en que terminas. Con 10.000 en el S&P 500 durante diez años (2016-2025) habrías llegado a unos 39.339, un 14,68 % al año. Con el mismo dinero y los mismos años, el oro habría dejado 40.940, los bonos a 10 años 10.928 y las letras a 3 meses 12.472.
El S&P 500 es el índice de las 500 mayores empresas cotizadas de EE. UU. Los bonos y las letras del Tesoro son préstamos al Gobierno de EE. UU., a 10 años y a 3 meses. Los datos son reales, año a año, desde 1928.
Cómo usar la calculadora
Elige cuatro cosas; todas vienen ya puestas.
- ¿Dónde habrías invertido? S&P 500, oro, bonos a 10 años o letras a 3 meses.
- Dinero que habrías invertido. Lo que pones al principio, de una sola vez.
- Año en que empiezas. Entras a principios de enero de ese año.
- Año en que terminas. Sales a finales de diciembre.
En Opciones avanzadas puedes añadir una aportación mensual, a principios de cada mes. Verás cuánto tendrías, cuánto equivale con la inflación descontada, un gráfico, el mejor y el peor año, y los cuatro activos en el mismo periodo.
¿Cómo se calcula la rentabilidad histórica?
Se multiplica tu dinero por lo que rindió el activo cada año, uno detrás de otro. Si un año rindió un 10 %, multiplicas por 1,10; si cayó un 20 %, por 0,80. Con la inflación descontada se divide el resultado entre lo que subieron los precios en esos años.
Valor final = Dinero × (1 + r₁) × (1 + r₂) × … × (1 + rₙ) Rentabilidad al año = ((Valor final ÷ Dinero) ^ (1 ÷ años) − 1) × 100 Valor con la inflación descontada = Valor final ÷ [(1 + i₁) × (1 + i₂) × … × (1 + iₙ)]
Aquí r es lo que rindió el activo cada año y i, la inflación de ese año. La rentabilidad al año es la que, repetida cada año, daría el mismo resultado: la misma idea de la rentabilidad anualizada y del interés compuesto.
Ejemplo: 10.000 en el S&P 500 durante diez años
Si hubieras puesto 10.000 en el S&P 500 a principios de 2016 y lo hubieras dejado hasta finales de 2025, tendrías unos 39.339. Son los valores con los que se abre la calculadora.
| Activo | Tu dinero al final | Al año | Al año sin inflación |
|---|---|---|---|
| S&P 500 | 39.339 | 14,68 % | 11,12 % |
| Oro | 40.940 | 15,14 % | 11,56 % |
| Bonos a 10 años | 10.928 | 0,89 % | −2,24 % |
| Letras a 3 meses | 12.472 | 2,23 % | −0,94 % |
| Para igualar la inflación | 13.708 | 3,20 % | 0,00 % |
La última fila es lo que habrías necesitado para que tu dinero comprase lo mismo al final que al principio. Bonos y letras acabaron con más dinero que al principio, pero con menos poder de compra.
El S&P 500 cayó un −18,04 % en su peor año de ese periodo y subió un 31,21 % en el mejor. De cada 10 años, solo 2 acabaron en pérdidas.
Rentabilidad del S&P 500 en los últimos 10 años y en otros plazos
El resultado cambia mucho según cuándo empieces. Si hubieras puesto esos mismos 10.000 a principios de 2000 y los hubieras sacado a finales de 2009, te habrían quedado 9.086, un −0,95 % al año.
Para ver el abanico, la calculadora mira todos los periodos de la misma duración desde 1928. De los 89 periodos de 10 años, 5 acabaron en pérdidas. El peor rindió un −1,67 % al año y el mejor un 20,11 %.
De 1928 a 2025, el S&P 500 rindió un 10,02 % al año, o un 6,78 % con la inflación descontada. En 26 de esos 98 años cayó, y su mayor caída entre un máximo y un mínimo de fin de año fue de un −64,77 %.
Con y sin inflación: por qué importa
La inflación es la subida general de los precios: el mismo dinero compra cada año un poco menos. Por eso la calculadora enseña lo que tendrías y lo que eso compraría en dinero de principios del primer año.
En el ejemplo, los 39.339 del S&P 500 equivalen a 28.697 de principios de 2016, porque la inflación media fue del 3,20 % al año. Con las letras, los 12.472 compran menos que los 10.000 de partida. Para ver el efecto de la inflación sobre cualquier cantidad, usa la calculadora de inflación.
De dónde salen los datos y qué límites tienen
Los datos son de Aswath Damodaran, de la Escuela de Negocios Stern (Universidad de Nueva York), en su conjunto «Historical Returns on Stocks, Bonds and Bills». La inflación es la variación del índice de precios al consumidor de EE. UU. de diciembre a diciembre, que publica la Oficina de Estadísticas Laborales.
- S&P 500: incluye los dividendos reinvertidos, pero no comisiones ni impuestos. Un fondo que lo copie rinde algo menos por sus comisiones; puedes verlo en la calculadora de comisiones de inversión.
- Oro: es la variación de su precio. No paga dividendos y no cuenta lo que cuesta guardarlo. Antes de 1971 su precio lo fijaban los gobiernos, así que esos años no son una cotización libre.
- Bonos y letras: los bonos suman los intereses y la variación de su precio; las letras, solo el interés. Para calcular un bono concreto, usa la calculadora de bonos.
- Dólares: todo está en dólares de EE. UU. Si tu dinero está en otra moneda, el tipo de cambio cambia el resultado.
Es un cálculo con datos del pasado: la rentabilidad pasada no garantiza la futura, y puedes perder dinero.
Preguntas frecuentes sobre la rentabilidad histórica
¿Cuánto ha rentado el S&P 500 en los últimos 10 años?
Un 14,68 % al año en los diez últimos años con datos (2016-2025), con dividendos reinvertidos. Cambia los años y verás cualquier otro periodo.
¿Cuál es la rentabilidad media anual del S&P 500 a largo plazo?
De 1928 a 2025, un 10,02 % al año, o un 6,78 % con la inflación descontada. Es una media: algunos años subió más de un 50 % y otros cayó más de un 40 %.
¿Cuánto ha rentado el oro a largo plazo?
De 1971 a 2025, un 9,03 % al año, o un 4,95 % con la inflación descontada, con 19 años de pérdidas. Antes de 1971 su precio estaba fijado, y por eso empezamos ahí.
¿Y si en vez de invertir una vez voy añadiendo dinero cada mes?
Abre Opciones avanzadas y escribe tu aportación mensual. Con 200 al mes en el S&P 500 durante esos diez años, habrías puesto 24.000 y tendrías unos 53.361. Para comparar invertir de golpe con repartirlo en meses, usa la calculadora DCA.
¿Sirve para saber cuánto ganaré en el futuro?
No. Enseña lo que pasó, no lo que va a pasar, y un periodo no se repite igual en otro. Úsala para ver el abanico de resultados posibles, no como una promesa.