En resumen
- Con 1.000 de margen a 10×, mueves una posición de 10.000: cada 1 % que se mueve el precio son 100 en contra o a favor, y una caída del 5 % la cierra con 500 perdidos.
- Con 10× y la regla europea de cierre al 50 % del margen, una posición larga abierta a 100 se cierra en 95: basta una caída del 5 %.
- En cripto y futuros, con 10× y un margen de mantenimiento del 0,5 %, una posición larga a 100 se cierra a la fuerza en 90,5 (una caída del 9,5 %).
- Para arriesgar el 1 % de una cuenta de 10.000 con entrada en 100 y stop en 95, la posición debe ser de 20 unidades (2.000), con 200 de margen a 10×.
Qué es el apalancamiento en trading
El apalancamiento es operar con más dinero del que tienes, porque el bróker o la plataforma te presta el resto. Con un apalancamiento de 10× (10 a 1), con 1.000 de tu dinero mueves una posición de 10.000. Ese dinero que pones se llama margen y es lo que puedes perder.
El apalancamiento no cambia cuánto se mueve el precio: cambia cuánto te afecta. Con 10×, cada 1 % que sube o baja el activo es un 10 % de ganancia o de pérdida sobre tu margen. Se usa en los CFD (contratos por diferencias, que replican el precio de una acción, un índice o una divisa sin comprarla), en los futuros y en las plataformas de criptomonedas.
Cómo usar la calculadora
Tiene dos modos:
- Margen y precio de cierre forzoso. Escribes tu margen, el apalancamiento, el precio de entrada y el precio al que cerrarías. Eliges si la operación es larga (ganas si el precio sube) o corta (ganas si baja). Verás el tamaño de la posición, el precio al que te la cerrarían y el resultado en dinero y en porcentaje de tu margen.
- Tamaño de posición según tu riesgo. Escribes el dinero de tu cuenta, el porcentaje que aceptas perder y el precio de tu stop loss (la orden que cierra la operación si sale mal). Verás cuántas unidades comprar y cuánto margen necesitas.
En Opciones avanzadas eliges cómo te cierra la posición tu plataforma, la comisión por operación y el coste de mantenerla abierta de un día para otro (en inglés, overnight o funding). Los precios se escriben tal cual, en la unidad del activo; los importes, en tu moneda.
Fórmulas del apalancamiento y del precio de cierre forzoso
Tamaño de la posición = margen × apalancamiento Resultado = unidades × (precio de cierre − precio de entrada) (en una corta, al revés) Cierre forzoso con cierre al c % del margen: larga = entrada × (1 − (1 − c) ÷ apalancamiento) corta = entrada × (1 + (1 − c) ÷ apalancamiento) Cierre forzoso con margen de mantenimiento m: larga = entrada × (1 − 1 ÷ apalancamiento + m) corta = entrada × (1 + 1 ÷ apalancamiento − m) Unidades según el riesgo = dinero que aceptas perder ÷ |entrada − stop|
El margen de mantenimiento es lo mínimo que tiene que quedar en la operación, en porcentaje de la posición. Cuando tus pérdidas se comen el margen hasta ese punto, la plataforma cierra la operación por ti: es el cierre forzoso (en inglés, liquidation; el aviso previo es la margin call).
Ejemplo: 1.000 de margen a 10×
Con los valores de ejemplo (operación larga, 1.000 de margen, 10×, entrada en 100 y cierre en 110):
| Concepto | Resultado |
|---|---|
| Tamaño de la posición | 10.000 |
| Unidades | 100 |
| Precio de cierre forzoso (cierre al 50 % del margen) | 95 |
| Movimiento en contra que te cierra | 5 % |
| Resultado si cierras en 110 | +1.000 (+100 % del margen) |
| Resultado si el precio baja a 95 | −500 y posición cerrada |
Una caída del 5 % basta para que te cierren la operación con la mitad de tu margen perdido. Cada movimiento del precio pesa 10 veces sobre tu margen, en contra o a favor: una subida del 10 % lo duplicaría y, si el precio salta de golpe, puedes perderlo entero. Si la operación fuera corta, el precio de cierre forzoso estaría en 105.
En el modo de riesgo, con una cuenta de 10.000, un riesgo del 1 % (100) y un stop en 95, la calculadora te dice que compres 20 unidades: una posición de 2.000 que, a 10×, necesita 200 de margen. Si salta el stop, pierdes 100, el 1 % que elegiste.
Límites de apalancamiento en Europa
En la Unión Europea, la Autoridad Europea de Valores y Mercados (ESMA) limita el apalancamiento de los CFD para pequeños inversores, y en España la CNMV aplica esas normas:
| Activo | Apalancamiento máximo |
|---|---|
| Pares de divisas principales | 30 a 1 |
| Otras divisas, oro e índices principales | 20 a 1 |
| Materias primas (salvo el oro) e índices secundarios | 10 a 1 |
| Acciones | 5 a 1 |
| Criptomonedas | 2 a 1 |
Además, el bróker tiene que cerrar tus posiciones cuando el margen cae al 50 % del mínimo exigido, y no puedes perder más que el dinero de tu cuenta (protección de saldo negativo). Según los datos que recogió la ESMA, entre 74 y 89 de cada 100 cuentas de pequeños inversores pierden dinero con CFD. Fuera de Europa y en muchas plataformas de cripto se ofrecen 50×, 100× o más: con 100×, una caída del 1 % se lleva todo tu margen.
Errores comunes con el apalancamiento
- Mirar solo la ganancia posible. El mismo 10× que duplica tu dinero con una subida del 10 % lo borra con una bajada del 10 %, y antes te cierran la posición.
- Poner el stop detrás del precio de cierre forzoso. Si el cierre forzoso llega antes, el stop no sirve. La calculadora te avisa si pasa.
- Olvidar los costes. Las comisiones se cobran sobre toda la posición, no sobre tu margen, y la financiación se paga cada día que la mantienes abierta.
- Confiar en que el stop se ejecuta al precio exacto. Con huecos de precio o mucha volatilidad, se ejecuta peor.
Esta calculadora solo hace cuentas: no es una recomendación de operar ni de usar apalancamiento.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el apalancamiento?
Divide el tamaño de la posición entre tu margen. Si con 1.000 abres una posición de 10.000, tu apalancamiento es de 10×. Cada 1 % que se mueve el precio es entonces un 10 % de tu margen.
¿Cómo se calcula el precio de cierre forzoso?
En una operación larga, multiplica el precio de entrada por (1 − 1 ÷ apalancamiento + margen de mantenimiento). Con entrada en 100, 10× y un 0,5 % de mantenimiento, sale 90,5. Con la regla europea de cierre al 50 % del margen, sale 95.
¿Qué es el margen en trading?
Es el dinero que pones tú para abrir una operación apalancada. Funciona como una garantía: las pérdidas se descuentan de él y, si baja demasiado, la plataforma cierra la posición.
¿Cuánto puedo perder con apalancamiento?
Como mínimo, todo el margen de la operación. En la Unión Europea, con CFD, nunca más que el dinero de tu cuenta. En otros productos, como algunos futuros, puedes deber dinero si el precio salta de golpe.
¿Cómo calculo el tamaño de la posición según mi riesgo?
Divide el dinero que aceptas perder entre la distancia hasta tu stop. Con 100 de riesgo, entrada en 100 y stop en 95, son 100 ÷ 5 = 20 unidades: una posición de 2.000.
¿Qué apalancamiento es recomendable para principiantes?
Ninguno es seguro. Cuanto más alto, menos movimiento del precio hace falta para perderlo todo. Con 2× te cierran tras una caída de alrededor del 25 % (con la regla del 50 %); con 20×, tras una del 2,5 %.