En resumen
- El recovery factor es beneficio neto entre drawdown máximo: con 12.000 de beneficio y 4.000 de drawdown sale 3, es decir, 300 de beneficio por cada 100 de caída.
- Por debajo de 1, el beneficio no llega a cubrir la peor caída; entre 1 y 3 la cubre; por encima de 3 queda muy compensada (convención habitual, no una norma).
- Con 20.000 de capital, un drawdown de 4.000 es un 20 % del capital y un beneficio de 12.000 es un 60 %.
- Con 5.000 de beneficio y 8.000 de drawdown el factor es 0,625: la cuenta no ha recuperado su peor caída.
Qué es el recovery factor
El recovery factor (factor de recuperación) mide cuántas veces tu beneficio neto cubre la peor caída de tu cuenta. Si ganas 12.000 y tu peor caída fue de 4.000, sale 3: ganas 300 por cada 100 que llegaste a perder desde un máximo.
Se usa en trading y al evaluar estrategias automáticas. Responde a una pregunta sencilla: ¿el resultado compensa el susto?
Cómo se calcula el recovery factor
recovery factor = beneficio neto / drawdown máximo
- Beneficio neto: ganancias menos pérdidas y comisiones del periodo.
- Drawdown máximo: la mayor caída de pico a valle del saldo en ese periodo, en importe.
Las dos cifras deben ser del mismo periodo y de la misma cuenta. Si el beneficio es negativo, el factor también lo es. El drawdown no puede ser 0, porque no se puede dividir entre cero. Es una definición de uso habitual, no una norma oficial; para el concepto general de rentabilidad puedes ver el glosario de la SEC.
Cómo usar la calculadora
- Escribe el beneficio neto del periodo. Si has perdido, ponlo en negativo.
- Escribe el drawdown máximo en importe, en positivo. Si solo tienes el porcentaje, multiplícalo por tu capital.
- En opciones avanzadas, añade el capital inicial para ver el drawdown y el retorno en porcentaje.
Si no sabes cuál fue tu drawdown, mira el saldo más alto y el más bajo que vino después en tu historial, o usa el drawdown máximo de una serie.
Ejemplo
Una cuenta de 20.000 gana 12.000 en el periodo y su peor caída fue de 4.000.
| Dato | Resultado |
|---|---|
| Recovery factor | 3 |
| Beneficio por cada 100 de drawdown | 300 |
| Drawdown sobre el capital | 20 % |
| Retorno sobre el capital | 60 % |
Si el beneficio fuese de 5.000 con un drawdown de 8.000, el factor sería 0,625: el beneficio no llega a cubrir la caída.
Cómo leer el resultado
| Recovery factor | Lectura orientativa |
|---|---|
| Negativo | El periodo termina en pérdidas |
| Entre 0 y 1 | El beneficio no cubre el drawdown |
| Entre 1 y 3 | Lo cubre, con margen justo |
| Más de 3 | Queda muy compensado |
Son umbrales de uso común, no una regla. Cada estilo de trading tolera caídas distintas.
Qué no te dice el recovery factor
- El tiempo: 3 en un mes y 3 en cinco años no es lo mismo. Para eso existe el ratio Calmar, que anualiza el resultado.
- La calidad de las operaciones: mira también el profit factor y la expectativa matemática.
- El futuro: un drawdown pasado no es el máximo posible. La próxima caída puede ser mayor.
- La recuperación: para saber cuánto tienes que ganar para volver al máximo, usa la recuperación necesaria tras un drawdown.
Si quieres relacionar lo que arriesgas con lo que esperas ganar en cada operación, tienes la relación riesgo-beneficio.
Recovery factor y ratio Calmar
Los dos dividen un resultado entre el drawdown máximo. El recovery factor usa el beneficio neto total en importe, sin tiempo. El Calmar usa la rentabilidad anualizada entre el drawdown en porcentaje. Úsalo para comparar estrategias del mismo periodo y el Calmar para periodos distintos.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un buen recovery factor?
No hay una cifra oficial. Muchos traders miran con más confianza valores por encima de 3, y desconfían por debajo de 1. Depende del periodo, del mercado y de tu tolerancia a las caídas.
¿Se puede calcular con porcentajes?
Sí, si usas el retorno total y el drawdown en porcentaje del mismo periodo. El resultado es el mismo que con importes, siempre que el capital sea el mismo.
¿Qué pasa si no he tenido drawdown?
No se puede calcular, porque habría que dividir entre cero. En la práctica siempre hay alguna caída, aunque sea pequeña: usa la mayor que registres.
¿El drawdown debe incluir operaciones abiertas?
Lo prudente es medirlo sobre el saldo con las operaciones abiertas valoradas al precio de mercado, porque es la caída que realmente viviste.
¿Un recovery factor alto garantiza ganar?
No. Describe lo ocurrido en el pasado. Un periodo corto o muy favorable puede dar un factor alto que no se repita. Son estimaciones, no promesas.