En resumen
- Con 10.000 de capital, un riesgo del 1 %, un precio de 50, un ATR de 1,25 y un múltiplo de 2, puedes operar 40 unidades: una posición de 2.000, el 20 % de la cuenta.
- Si el precio llega al stop, a 2,5 de la entrada, pierdes 100, el 1 % de tu cuenta.
- Si la volatilidad se duplica (ATR de 2,5), el mismo riesgo permite solo 20 unidades; si se reduce a la mitad, 80.
- En futuros se multiplica por el valor del punto: con 50.000 de capital, un ATR de 20 puntos y 5 por punto salen 2 contratos.
¿Cómo se calcula el tamaño de posición con ATR?
Divide el dinero que aceptas perder entre lo que pierdes por unidad si el precio llega al stop, que es el ATR por un múltiplo. El ATR (rango medio verdadero) es cuánto se mueve de media el precio en un periodo, normalmente 14 velas. Es una forma de medir la volatilidad: si el activo es nervioso, el ATR es grande.
La idea es sencilla. En un activo tranquilo puedes operar más unidades. En uno muy volátil, menos. Así cada operación te cuesta lo mismo si sale mal, aunque el activo se mueva mucho o poco. Es una estimación: no garantiza resultados ni es una recomendación de operar.
Cómo usar la calculadora
- Capital de la cuenta: el dinero total de tu cuenta de trading.
- Riesgo por operación: el porcentaje de la cuenta que aceptas perder si salta el stop. Se suele usar entre el 0,5 % y el 2 %.
- Precio actual del activo: el precio al que operarías.
- ATR del activo: el valor que te muestra tu gráfico, en unidades de precio.
- Múltiplo del ATR: a cuántos ATR de la entrada pondrías el stop. Se usan a menudo 1,5, 2 o 3.
- Avanzado: el valor de 1 punto por contrato (futuros), un máximo de posición sobre la cuenta, si quieres unidades enteras o con decimales y las comisiones.
Si buscas el precio exacto del stop para una compra o una venta, usa la calculadora de stop loss con ATR. Aquí el foco es el tamaño de la posición.
Fórmula
distancia del stop = ATR × múltiplo dinero en riesgo = capital × riesgo % ÷ 100 unidades = (dinero en riesgo − costes) ÷ (distancia del stop × valor del punto) posición = unidades × precio × valor del punto
Las unidades se redondean hacia abajo para no pasar del riesgo elegido. Si pones un límite de posición, se usa el menor de los dos resultados.
Ejemplo
Con 10.000 de capital, un riesgo del 1 %, un precio de 50, un ATR de 1,25 y un múltiplo de 2:
| Paso | Resultado |
|---|---|
| Distancia del stop (1,25 × 2) | 2,5 |
| Dinero en riesgo (1 % de 10.000) | 100,00 |
| Unidades (100 ÷ 2,5) | 40 |
| Posición (40 × 50) | 2.000,00 |
| Pierdes si llega al stop | 100,00 |
La posición es el 20 % de la cuenta y el ATR es el 2,5 % del precio. De cada 100 de tu cuenta, 20 están en la operación, pero solo 1 está en riesgo.
Qué pasa si sube o baja la volatilidad
Si el ATR sube, salen menos unidades. Con el mismo ejemplo:
| ATR | Distancia del stop | Unidades | Posición |
|---|---|---|---|
| 0,625 | 1,25 | 80 | 4.000,00 |
| 1,25 | 2,5 | 40 | 2.000,00 |
| 1,875 | 3,75 | 26 | 1.300,00 |
| 2,5 | 5 | 20 | 1.000,00 |
Cuando el ATR se duplica, la posición se reduce a la mitad. La pérdida si salta el stop se queda en torno a 100 en todos los casos. Con un ATR muy bajo la posición puede ser enorme: para eso sirve el límite de posición de las opciones avanzadas.
Futuros y contratos: el valor del punto
En un contrato de futuros, cada punto de precio vale una cantidad fija por contrato. Esa cantidad es el valor del punto. La calculadora multiplica la distancia del stop por ese valor.
Ejemplo: capital de 50.000, riesgo del 1 % (500), precio de 5.000, ATR de 20 puntos, múltiplo de 2 y 5 por punto. El stop queda a 40 puntos, que son 200 por contrato. Salen 2,5 contratos, es decir, 2 enteros. Pierdes 400 si llega al stop. Consulta en las especificaciones de tu contrato cuánto vale un punto.
Errores comunes
- Mirar solo el precio del stop: un stop cerca de la entrada permite muchas unidades, pero salta con el ruido normal del mercado.
- Usar un ATR de otro periodo: el ATR depende de la escala temporal. Usa el de la escala en la que operas.
- Olvidar las comisiones: restan del dinero en riesgo y reducen las unidades.
- Pensar que el stop es una garantía: con un hueco de precio, la pérdida real puede ser mayor.
- No poner límite: con poca volatilidad, la posición puede superar con mucho tu cuenta.
Para saber cuánto arriesgar en conjunto, mira el riesgo de la cartera y el criterio de Kelly. Si operas divisas, la calculadora de lotes de forex usa pips en vez de ATR. Para una versión con un stop en porcentaje, usa la calculadora de tamaño de posición.
Para entender qué es la volatilidad, la SEC tiene su glosario para inversores.
Preguntas frecuentes
¿Qué ATR y qué múltiplo debo usar?
Usa el ATR de 14 periodos de la escala en la que operas. El múltiplo más común es 2, aunque algunos usan 1,5 para operar a corto plazo y 3 para dejar más margen. Un múltiplo mayor aleja el stop y reduce las unidades.
¿Por qué salen menos unidades cuando sube el ATR?
Porque el stop queda más lejos y cada unidad pierde más si salta. Para no pasar del riesgo que elegiste, tienes que operar menos unidades. Con el doble de ATR, la mitad de unidades.
¿Sirve para futuros, acciones y criptomonedas?
Sí. En acciones y criptomonedas el valor del punto es 1. En futuros, escribe cuánto vale cada punto por contrato. En divisas, usa el precio y el ATR en las mismas unidades que tu plataforma.
¿Qué hago si me sale cero unidades?
Significa que un solo contrato o unidad ya arriesga más de lo que aceptas. Puedes subir el riesgo, bajar el múltiplo, elegir unidades con decimales si tu activo lo permite o buscar un activo menos volátil.
¿El resultado es una recomendación?
No. Es un cálculo con los datos que escribes. El ATR cambia con el tiempo y las operaciones con stop pueden perder más de lo previsto por huecos de precio. Operar implica riesgo de perder dinero.