En resumen
- Con 10.000 € hace 10 años habría dejado más el S&P 500: 6.807 € de diferencia.
- En esos 10 años, el MSCI World rindió un 12,76 % al año y el S&P 500 un 14,88 %, en euros y con los dividendos reinvertidos.
- La caída más fuerte de la década la aguantó mejor el S&P 500: 18,81 % el MSCI World y 17,67 % el S&P 500.
¿Con cuál habrías ganado más, el MSCI World o el S&P 500?
Si hubieras puesto 10.000 € hace 10 años en un ETF del MSCI World, hoy tendrías 33.243 €; con el mismo dinero en uno del S&P 500, 40.050 €. Ha ganado el S&P 500, por 6.807 €.
A 5 años, los 10.000 € serían 17.235 € con el MSCI World y 18.135 € con el S&P 500. Las dos cifras ya llevan los dividendos dentro, porque los dos ETF son de acumulación: no reparten, sino que vuelven a invertir lo que cobran. Arriba puedes cambiar la cantidad, los años o pasar a una aportación mensual.
Rentabilidad a 1, 3, 5 y 10 años
La media al año es la subida que, repetida cada año, lleva del precio de partida al de hoy. Sirve para comparar plazos distintos con la misma vara.
| Plazo | MSCI World: media al año | S&P 500: media al año | 10.000 € en MSCI World | 10.000 € en S&P 500 |
|---|---|---|---|---|
| 1 año | 16,03 % | 15,85 % | 11.603 € | 11.585 € |
| 3 años | 20,38 % | 21,15 % | 17.444 € | 17.783 € |
| 5 años | 11,50 % | 12,64 % | 17.235 € | 18.135 € |
| 10 años | 12,76 % | 14,88 % | 33.243 € | 40.050 € |
En el último año, el MSCI World se movió un +16,0 % y el S&P 500 un +15,8 %. En plazos cortos las diferencias pueden cambiar de lado de un mes a otro; a 10 años dicen más.
Año a año: MSCI World frente a S&P 500
Cada fila es lo que subió o bajó cada uno en ese año natural, en euros. Los años en que la bolsa de Estados Unidos va por delante del resto del mundo, el S&P 500 saca ventaja; cuando Europa o Japón lo hacen mejor, la distancia se recorta.
| Año | MSCI World | S&P 500 |
|---|---|---|
| 2025 | +7,0 % | +4,3 % |
| 2024 | +26,7 % | +33,8 % |
| 2023 | +19,9 % | +22,0 % |
| 2022 | −13,0 % | −14,6 % |
| 2021 | +32,4 % | +40,9 % |
| 2020 | +6,2 % | +7,6 % |
| 2019 | +29,6 % | +34,3 % |
| 2018 | −4,7 % | −1,0 % |
| 2017 | +7,9 % | +6,7 % |
El mejor año de la década fue 2021 para el MSCI World (+32,4 %) y 2021 para el S&P 500 (+40,9 %). El peor, 2022 (−13,0 %) y 2022 (−14,6 %).
Caídas y volatilidad
La caída máxima es lo que llegó a bajar desde su punto más alto hasta el más bajo, con cierres de mes. En estos 10 años fue del 18,81 % en el MSCI World y del 17,67 % en el S&P 500, y la aguantó mejor el S&P 500.
La volatilidad mide cuánto se mueve el precio de un mes a otro, pasado a un año: cuanto más alta, más sustos por el camino. El MSCI World tiene una del 13,0 % y el S&P 500 del 14,4 %; el más tranquilo es el MSCI World. Que se parezcan tanto tiene explicación: buena parte de lo que hay dentro es lo mismo.
En qué se diferencian el MSCI World y el S&P 500
El S&P 500 es un índice, una lista que sigue el precio de unas 500 grandes empresas de Estados Unidos. El MSCI World sigue a unas 1.400 empresas grandes y medianas de 23 países desarrollados: Estados Unidos, Japón, Reino Unido, Canadá, Francia, Suiza, Alemania y otros. No incluye países emergentes como China, India, México o Brasil.
La clave es que Estados Unidos pesa mucho dentro del MSCI World: cerca de 7 de cada 10 euros van a empresas estadounidenses, y las mayores del S&P 500 también son las mayores del MSCI World. Por eso los dos suben y bajan casi a la vez. Elegir entre uno y otro es, sobre todo, decidir si quieres solo Estados Unidos o Estados Unidos más el resto de países ricos.
Para la comparación usamos dos ETF de iShares que cotizan en euros y son de los más usados en Europa: el iShares Core MSCI World (IWDA) y el iShares Core S&P 500 (SXR8). Un ETF es un fondo que se compra y se vende en bolsa como una acción y que copia un índice. Lo que cobran de gastos al año ya está descontado de su precio.
La comparación en tu moneda
Los dos ETF cotizan en euros, y por eso la calculadora empieza en euros. Si eliges otra moneda arriba, cada precio pasa a ella con el cambio del Banco Central Europeo de cada mes: así ves lo que habría ganado alguien que invierte desde México, Colombia o Estados Unidos, con el efecto del cambio incluido. El orden entre los dos casi nunca cambia, porque la moneda afecta a los dos por igual.
Cómo se calcula
Con el precio de cierre de cada mes de los dos ETF, en euros, y el mismo periodo para los dos.
Una sola vez: Valor hoy = Dinero × (Precio hoy ÷ Precio al empezar) Cada mes: Valor hoy = Σ (Aporte ÷ Precio de ese mes) × Precio hoy Media al año = (Precio hoy ÷ Precio al empezar) ^ (1 ÷ años) − 1
Para ver cada uno por separado, con su historia completa, tienes la rentabilidad del MSCI World y la rentabilidad del SXR8. Para mirar hacia delante con una rentabilidad supuesta, el simulador de fondos y ETF.
Preguntas frecuentes
¿Qué ha rentado más en los últimos 10 años, el MSCI World o el S&P 500?
Con 10.000 € hace 10 años, el S&P 500 habría dejado 6.807 € más que el MSCI World. En media al año, el MSCI World rindió un 12,76 % y el S&P 500 un 14,88 %, en euros y con dividendos.
¿Tiene sentido tener el MSCI World y el S&P 500 a la vez?
Se solapan mucho: las mismas grandes empresas de Estados Unidos están en los dos. Juntarlos no reparte tanto el riesgo como parece; en la práctica es como tener todavía más peso en Estados Unidos.
¿El MSCI World incluye países emergentes?
No. Solo países desarrollados. Para sumar los emergentes hay índices más amplios, como el MSCI ACWI o el FTSE All-World, que sigue el VWCE.
¿Por qué se mueven casi igual?
Porque cerca de 7 de cada 10 euros del MSCI World están en empresas de Estados Unidos, y las que más pesan en los dos índices son las mismas grandes tecnológicas.
¿Lo que rindieron el MSCI World y el S&P 500 en el pasado dice cuál rendirá más en el futuro?
No. Lo pasado no asegura lo futuro. Hubo décadas enteras en las que el resto del mundo lo hizo mejor que Estados Unidos, y otras al revés.