En resumen
- Con 10.000 al empezar y 200 al mes durante 20 años al 7 %, un fondo con un TER del 1 % y un 20 % de impuesto te deja 108.905; sin costes, 140.204.
- De cada 100 que ganaría ese fondo, 38 se van en comisiones e impuestos: tu rentabilidad neta es del 5,09 % al año, no del 7 %.
- Con los mismos datos, un TER del 0,2 % te deja 120.602 y uno del 1,5 %, 102.306: el mismo dinero y la misma rentabilidad bruta.
- Un TER del 1 % cobra 11.132 en 20 años, pero su coste real es de 18.573, porque ese dinero deja de rendir.
¿Cuánto tendrás con un fondo de inversión o un ETF?
Con 10.000 al empezar, 200 al mes durante 20 años y una rentabilidad del 7 % anual, un fondo con un TER del 1 % y un 20 % de impuesto te deja unos 108.905. Es el resultado de poner 58.000 de tu bolsillo. Sin comisiones ni impuestos serían 140.204: la diferencia, 31.299, se la llevan las comisiones y el impuesto.
La calculadora sirve para un fondo de inversión, un ETF (un fondo que cotiza en bolsa) o un fondo indexado (el que copia un índice). Cambia los números por los de tu fondo y verás el capital final, lo que cobran las comisiones y lo que pagas al vender.
Cómo usar la calculadora de fondos de inversión
- Dinero que inviertes al empezar, lo que añades cada mes y los años que mantienes el fondo.
- Rentabilidad anual antes de costes: lo que crece el fondo cada año antes de restar comisiones e impuestos. Es una hipótesis tuya: la rentabilidad pasada no garantiza la futura.
- Comisión anual del fondo (TER): el porcentaje que el fondo cobra al año. Ya incluye la gestión y el depósito, y está en su ficha como «gastos corrientes».
- Impuesto sobre la ganancia: el porcentaje que pagas por lo que ganas al vender. Pon el de tu país o 0 si no pagas.
En Opciones avanzadas puedes añadir la comisión de la plataforma, las de compra y venta, subir la aportación cada año, indicar si el fondo reparte dividendos y poner la inflación para ver el resultado en dinero de hoy.
¿Cómo se calcula el capital final de un fondo?
Cada mes el fondo crece con su rentabilidad, la comisión se descuenta del valor y entra tu aportación. Al final se restan, si las hay, la comisión de venta y el impuesto sobre la ganancia:
Cada mes: Valor = Valor × (1 + g) × (1 − k) + Aportación g = (1 + r)^(1/12) − 1 k = 1 − (1 − comisión)^(1/12) Impuesto = (Valor final − Lo que pusiste) × Tipo Capital final = Valor final − Impuesto
- r: la rentabilidad anual, en tanto por uno (7 % es 0,07). g y k son la rentabilidad y la comisión de cada mes.
- Impuesto: solo sobre la ganancia. Si el fondo pierde, no hay impuesto.
La rentabilidad neta al año es la tasa que iguala lo que pones con lo que recibes al final. Sin comisiones ni impuestos sale justo la que escribiste; con ellos, baja.
Ejemplo: 10.000 y 200 al mes durante 20 años
Con los valores de ejemplo, el fondo te deja 108.905 después de comisiones e impuestos, y tu rentabilidad neta es del 5,09 % anual en lugar del 7 %.
| Concepto | Resultado |
|---|---|
| Lo que pones tú | 58.000 |
| Capital sin comisiones ni impuestos | 140.204 |
| Coste de las comisiones | 18.573 |
| Impuesto sobre la ganancia | 12.726 |
| Capital final | 108.905 |
| Ganancia que te queda | 50.905 |
| Rentabilidad neta al año | 5,09 % |
De cada 100 que ganaría el fondo sin costes, 38 no llegan a ti. Fíjate en las comisiones: el fondo cobra 11.132 en total, pero el coste es de 18.573. La diferencia es lo que ese dinero habría ganado si se hubiera quedado invertido, con el interés compuesto a su favor.
¿Cuánto cambia el resultado según el TER?
Una diferencia de un punto en el TER puede costar decenas de miles al cabo de 20 años. Con el mismo ejemplo, solo cambia la comisión anual:
| TER | Capital final | Se llevan comisiones e impuestos |
|---|---|---|
| 0,2 % | 120.602 | 19.602 |
| 1 % | 108.905 | 31.299 |
| 1,5 % | 102.306 | 37.898 |
Para comparar hasta tres fondos por su comisión usa la calculadora de comisiones de inversión. Aquí ves un solo fondo con todo incluido: comisiones, compra, venta e impuestos.
Fondo de inversión, fondo mutuo, ETF y fondo indexado: ¿en qué cambia el cálculo?
El cálculo es el mismo para todos: lo que cambia es el nombre, dónde se compran y cuánto cobran.
- Fondo de inversión: es el nombre en España y México. Reúne el dinero de muchas personas y lo invierte un gestor.
- Fondo mutuo: el mismo producto en Chile y Perú.
- Fondo común de inversión: el nombre en Argentina, donde cada participación se llama cuotaparte.
- ETF: un fondo que se compra y se vende en bolsa como una acción.
- Fondo indexado: un fondo que copia un índice, sin elegir valores. Un ETF suele hacer lo mismo.
¿Acumula o reparte? Cómo afecta al impuesto
Un fondo que acumula reinvierte todo lo que gana y el impuesto se paga una sola vez, al vender. Uno que reparte te paga dividendos y se tributa por ellos cada año.
En la calculadora lo eliges en las opciones avanzadas. Con el ejemplo y un 2 % de dividendo al año, el fondo que reparte te deja 107.079 en lugar de 108.905, porque parte del impuesto se paga antes y ese dinero deja de crecer.
Si vives en España, los tipos que se aplican a la ganancia, del 19 al 30 % según su tamaño, los publica la Agencia Tributaria.
Preguntas frecuentes
¿Qué rentabilidad pongo en un fondo de inversión?
La que quieras probar: nadie sabe cuánto dará un fondo. Haz tres cálculos, por ejemplo con un 4, un 7 y un 10 %, y mira cuánto cambia el resultado. La rentabilidad pasada no garantiza la futura, y un fondo puede perder dinero.
¿Cuánto tributa un fondo de inversión?
Depende de tu país: casi siempre se paga un porcentaje sobre la ganancia cuando vendes. Pon el tuyo en «Impuesto sobre la ganancia». Con un 20 % y las cifras del ejemplo, el impuesto es de 12.726.
¿Es lo mismo un fondo mutuo que un fondo de inversión?
Sí. «Fondo mutuo» se dice en Chile y Perú, «fondo común de inversión» en Argentina y «fondo de inversión» en España y México. En los tres se juntan los ahorros de muchas personas para que un gestor los invierta.
¿Qué diferencia hay entre un ETF y un fondo indexado?
Los dos suelen copiar un índice. El ETF se compra y se vende en bolsa durante todo el día, como una acción; el fondo indexado se compra al valor liquidativo del día. Para esta calculadora son iguales: solo importan la rentabilidad, las comisiones y el impuesto.
¿Qué es el valor liquidativo de un fondo?
Es el precio de cada participación, calculado al cierre de cada día; en Chile se dice «valor cuota» y en Argentina, valor de la cuotaparte. Ya lleva restadas las comisiones del fondo.