Diferencias entre un fondo mutuo y un depósito a plazo
La diferencia de fondo es quién asume el riesgo: en un depósito a plazo, el banco te debe una tasa pactada y, en ciertos casos y hasta un tope, un fondo estatal o del sistema te cubre si quiebra; en un fondo mutuo, la ganancia o la pérdida es tuya y nada te garantiza el valor de tu inversión.
| Depósito a plazo | Fondo mutuo | |
|---|---|---|
| Qué es | Un contrato con un banco u otra entidad: le prestas dinero por un plazo | Un fondo que reúne dinero de muchas personas y lo invierte una administradora |
| Rentabilidad | Pactada al abrirlo | Variable: depende del valor cuota |
| Puedes perder dinero | No, salvo que la entidad quiebre por encima de la garantía | Sí, si el valor cuota baja |
| Garantía del Estado o del sistema | Sí, hasta un tope por persona | No |
| Cuándo recibes el dinero | Al vencer el plazo; antes, según el contrato | Al rescatar, en el plazo que fije el fondo |
| Comisiones | Normalmente ninguna visible, porque el banco ya descuenta su margen del interés | Comisión de administración y, en algunos fondos, comisión por rescate anticipado |
| Cuándo suele convenir | Dinero que necesitarás en una fecha concreta y no quieres arriesgar | Dinero a plazo más largo, o si quieres poder sacarlo cuando quieras y aceptas que su valor cambie |
Cómo funciona un depósito a plazo
Entregas un importe por un plazo y a cambio recibes unos intereses que conoces desde el primer día. En Perú, la rentabilidad que cuenta es la TREA, que incluye todos los costos del producto y permite comparar entre entidades. En Chile, el depósito puede estar en pesos o reajustado por la UF, que sube con la inflación, así que dos depósitos con la misma tasa pueden rendir distinto.
La garantía depende del país. En Perú, el Fondo de Seguro de Depósitos cubre los depósitos en bancos, financieras, cajas municipales y cajas rurales que son miembros, hasta un monto máximo por depositante: para el periodo de septiembre a noviembre de 2026 es de 123.000 soles, y cambia cada trimestre, así que mira el vigente en su web. En Chile, el Estado garantiza una parte de los depósitos a plazo de las personas naturales con un tope en UF; la CMF publica el monto y las condiciones vigentes. Si tu dinero supera el tope, conviene repartirlo entre entidades.
Cómo funciona un fondo mutuo
Un fondo mutuo reparte su patrimonio en cuotas, y el valor cuota se calcula cada día según los resultados de las inversiones. La Superintendencia del Mercado de Valores de Perú lo explica así: el partícipe recibe cuotas a cambio de su dinero, y la variación del valor cuota determina la ganancia o la pérdida del fondo. Al rescatar vendes tus cuotas al valor de ese día.
Hay fondos que invierten en deuda de corto plazo y se mueven poco, y otros que invierten en acciones o en bonos largos y suben y bajan mucho. Ningún fondo mutuo garantiza una rentabilidad. En Perú, la SMV señala que el dinero se recibe según las condiciones del fondo y que algunos fondos cobran comisiones por rescate anticipado. En Chile, el plazo de pago y las comisiones los fija el reglamento de cada fondo. Antes de invertir, lee el prospecto o la ficha del fondo: dice en qué invierte, cuánto cobra y en cuántos días te pagan.
Ejemplo con números
Con la calculadora de fondos de inversión y ETF, pon 10.000 al empezar, ningún aporte mensual, 1 año, un 1 % de comisión anual y un 0 % de impuesto (los impuestos dependen de tu país y los dejamos aparte). El depósito, calculado con el simulador de plazo fijo, paga un 4 % TAE.
| Opción | Qué pasa en el año | Capital al final | Ganancia |
|---|---|---|---|
| Depósito a plazo al 4 % TAE | Cobras lo pactado | 10.400 | 400 |
| Fondo mutuo que rinde un 5 % antes de comisiones | Un año bueno | 10.395 | 395 |
| Fondo mutuo que rinde un 0 % antes de comisiones | Un año plano | 9.900 | -100 |
| Fondo mutuo que rinde un -10 % antes de comisiones | Un año malo | 8.910 | -1.090 |
Fíjate en dos cosas. Primera, el fondo con un 5 % bruto deja casi lo mismo que el depósito: la comisión se lleva una parte de lo que rinde. Segunda, el depósito te da siempre lo mismo y el fondo, en un año malo, te devuelve menos de lo que pusiste. Con plazos largos, el fondo tiene más tiempo para recuperarse, pero no hay garantía de que lo haga.
Son cifras inventadas para ver el efecto; la rentabilidad pasada no garantiza la futura.
Cómo elegir
- Para cuándo necesitas el dinero. Si es para una fecha cercana, el depósito te evita que el valor baje justo ese día. Si es a más de 3 o 5 años, un fondo tiene más margen.
- Cuánto riesgo aguantas. Con un fondo, tu dinero puede bajar. Si eso te quitaría el sueño, el depósito es más sencillo.
- Cuánto dinero tienes. Por encima del tope de garantía, el depósito también tiene riesgo. Reparte entre entidades si es tu caso.
- Qué costos pagas. Compara la comisión total del fondo con lo que te quita al rendimiento, con la calculadora de comisiones.
- Qué pasa con la inflación. En Chile, un depósito reajustable por UF la compensa; uno en pesos, no. En Perú, mira el plazo y la moneda.
- Los impuestos. La ganancia de un fondo y los intereses de un depósito pueden tributar distinto, y cambia con tu situación y con la norma. Consulta la SII en Chile o la SUNAT en Perú.
Antes de invertir en cualquiera de los dos, ten un fondo de emergencia que puedas sacar sin perder dinero.
Preguntas frecuentes
¿Qué es mejor, un fondo mutuo o un depósito a plazo?
Depende de para cuándo es el dinero y cuánto riesgo aceptas. El depósito te da un resultado conocido y una garantía limitada; el fondo mutuo puede rendir más o menos, sin garantía. En el ejemplo, un año plano del fondo deja 9.900 y el depósito, 10.400.
¿Qué es el valor cuota?
Es el precio de una cuota del fondo mutuo. Se calcula dividiendo el patrimonio del fondo entre el número de cuotas, y cambia cada día según lo que valen las inversiones. Si compras cuotas a un valor y rescatas a otro mayor, ganas la diferencia; si es menor, pierdes.
¿Cuánto tarda en llegar el dinero cuando rescato un fondo mutuo?
Depende de las condiciones del fondo, que están en su reglamento o prospecto. En muchos fondos son pocos días, pero hay fondos con plazos más largos. Hay que mirarlo antes de invertir, sobre todo si el dinero puede hacerte falta en una fecha concreta.
¿Quién garantiza mi dinero en un fondo mutuo?
Nadie garantiza el valor de tu inversión en un fondo mutuo: sube y baja con lo que invierte. Lo que sí hay es supervisión: en Chile, de la CMF, y en Perú, de la SMV, que vigilan a las administradoras. Es distinto del depósito, donde hay una garantía hasta un tope.
¿Hay fondos mutuos que se comporten como un depósito?
Algunos fondos invierten en deuda de muy corto plazo y se mueven muy poco, así que se parecen a un depósito en la práctica. Pero siguen sin garantía y su valor cuota puede bajar, aunque sea poco. Mira en qué invierte y cuánto ha variado en el pasado antes de compararlo con un depósito.