El TER (del inglés total expense ratio, ratio de gastos totales) es el porcentaje de tu dinero que se queda un fondo de inversión o un ETF cada año para cubrir sus costes. Incluye la comisión de gestión, la de depósito y otros gastos del fondo. En las fichas de los fondos europeos aparece como «gastos corrientes».
No lo pagas aparte ni ves un cargo en tu cuenta: se descuenta poco a poco del valor del fondo, así que la rentabilidad que ves ya lo tiene restado. No incluye lo que cobre la plataforma donde compras ni las comisiones por comprar o vender, que se suman aparte.
Cómo se calcula
coste de un año = dinero invertido × TER rentabilidad neta ≈ rentabilidad del fondo − TER
Parece poco, pero se cobra sobre todo tu dinero cada año, no solo sobre lo que ganas. Con un 7 % de rentabilidad, un TER del 1 % se lleva cerca de 1 de cada 7 que ganas cada año.
Ejemplo
Empiezas con 10.000 y aportas 200 al mes durante 25 años, con una rentabilidad del 7 % anual antes de comisiones:
| TER | Capital final |
|---|---|
| 0,20 % | 203.363 |
| 1,80 % | 152.853 |
La diferencia son 50.510. El fondo caro no te cobra eso directamente, pero al quitarte dinero cada año también te quita el interés compuesto que ese dinero habría generado. Pon las comisiones de tus fondos en la calculadora de comisiones de inversión.
Preguntas frecuentes
¿Qué diferencia hay entre TER y comisión de gestión?
La comisión de gestión es lo que cobra la gestora por gestionar el fondo. El TER la incluye y suma otros gastos, como la comisión del depositario o las auditorías. Para comparar fondos, mira el TER.
¿Qué TER es caro?
Como referencia, muchos fondos indexados y ETF cobran entre un 0,05 y un 0,30 % al año, y muchos fondos de gestión activa, entre un 1 y un 2 %. Un TER más alto solo compensa si el fondo gana más de forma sostenida, y pocos lo consiguen.
¿Dónde veo el TER de un fondo?
En su ficha o en el documento de datos fundamentales, como «gastos corrientes». Ahí no aparecen los costes de tu plataforma, que tienes que sumar.