En resumen
- Con 10.000 en 70 % acciones, 20 % bonos y 10 % efectivo y un objetivo de 60, 30 y 10, si añades 1.000 vendes 400 de acciones y compras 1.300 de bonos y 100 de efectivo.
- Sin añadir dinero, la misma cartera exige vender 1.000 de acciones y comprar 1.000 de bonos para volver al 60, 30 y 10.
- Para llegar a ese reparto sin vender nada tendrías que añadir 1.666,67 en vez de 1.000: las acciones se quedan quietas y el resto crece hasta alcanzarlas.
- Solo comprando, con 1.000 todos a bonos, las acciones bajan del 70 % al 63,6 %: la cartera queda a 3,6 puntos de su objetivo, no justo en él.
Esta calculadora reparte tu dinero según el reparto que tú eliges. No recomienda ningún activo ni producto, y no incluye impuestos al vender ni cambios de precio. La rentabilidad pasada no garantiza la futura.
¿Cómo se rebalancea una cartera?
Para rebalancear una cartera calculas cuánto debería valer cada activo según tu porcentaje objetivo y compras o vendes la diferencia. Con el tiempo, lo que sube más pesa más y tu reparto se aleja del que elegiste. Rebalancear es volver a él. La SEC de Estados Unidos lo explica en su página sobre asignación de activos: por ejemplo, un 60 % en acciones que sube al 80 % por las ganancias del mercado.
Se puede hacer de dos formas: vendiendo lo que ha crecido de más y comprando lo que se ha quedado corto, o añadiendo dinero nuevo a lo que se ha quedado corto, sin vender nada. La calculadora hace las dos.
Cómo usar la calculadora de rebalanceo
- Cómo quieres rebalancear. «Comprar y vender» te lleva justo a tu reparto. «Solo comprar» no vende nada.
- Tus activos. Para cada uno, escribe el nombre, lo que vale hoy y el porcentaje que quieres que sea. Los objetivos tienen que sumar 100 %. Puedes poner entre 2 y 12 activos.
- Dinero nuevo que vas a añadir. Pon 0 si no vas a añadir nada.
En Opciones avanzadas puedes poner dinero que quieres sacar, un margen de tolerancia (por defecto, 5 puntos) y la comisión que te cobran por operar.
El resultado muestra cuánto comprar y cuánto vender en total, una tabla con lo que hacer en cada activo y un gráfico con tu reparto de hoy, tu objetivo y cómo quedarías.
Fórmula para rebalancear una cartera
Cada activo debe valer su porcentaje objetivo por el valor total de la cartera después de añadir o sacar dinero. La diferencia con lo que tienes es lo que compras o vendes:
Valor después = Lo que tienes + Dinero que añades − Dinero que sacas Debe valer = Porcentaje objetivo × Valor después Operación = Debe valer − Lo que tienes
Si la operación sale positiva, compras; si sale negativa, vendes. El «peso» de un activo es lo que vale dividido entre el total: si tienes 7.000 de 10.000, pesa un 70 %.
Ejemplo: 10.000 en acciones, bonos y efectivo
Tienes 7.000 en acciones, 2.000 en bonos y 1.000 en efectivo, y quieres un 60 %, un 30 % y un 10 %. Hoy pesan un 70 %, un 20 % y un 10 %. Vas a añadir 1.000. Son los valores con los que se abre la calculadora.
El total pasa a 11.000, así que cada activo debería valer 6.600, 3.300 y 1.100:
| Activo | Hoy | Debe valer | Operación |
|---|---|---|---|
| Acciones | 7.000 | 6.600 | Vender 400 |
| Bonos | 2.000 | 3.300 | Comprar 1.300 |
| Efectivo | 1.000 | 1.100 | Comprar 100 |
En total compras 1.400 y vendes 400, y la diferencia son tus 1.000 nuevos. Si no añadieras nada, el total sería 10.000 y habría que vender 1.000 de acciones y comprar 1.000 de bonos.
Rebalancear solo con aportaciones, sin vender
Se puede rebalancear sin vender si el dinero nuevo alcanza para subir lo que se ha quedado corto. Es la forma más barata: no pagas comisiones por vender ni impuestos por la ganancia, en los países donde vender con ganancia tributa.
Con el mismo ejemplo y el modo «Solo comprar», las acciones ya pasan de su objetivo y no se tocan. Los 1.000 van a los bonos, que suben de 2.000 a 3.000. Las acciones bajan del 70 % al 63,6 %, y la cartera queda a 3,6 puntos de su objetivo, no justo en él.
Para llegar al 60, 30 y 10 sin vender nada, tendrías que añadir 1.666,67. Las acciones se quedan en 7.000, los bonos suben a 3.500 y el efectivo, a 1.166,67. La calculadora te da esa cifra: cuanto menos te falte, menos dinero necesitas.
¿Cada cuánto conviene rebalancear?
No hay una frecuencia única: puedes hacerlo en una fecha fija, como una vez al año, o cuando un activo se aleja de su objetivo más de un margen. Muchos inversores usan un margen de 5 puntos. Con 5 puntos, un activo con objetivo del 60 % se rebalancea cuando pesa más del 65 % o menos del 55 %.
La calculadora cuenta cuántos activos están fuera de tu margen y te dice si rebalancear es opcional. En el ejemplo, las acciones (70 %) y los bonos (20 %) están a 10 puntos de su objetivo, así que los dos están fuera de un margen de 5.
Rebalancear muy a menudo suma comisiones e impuestos. No hacerlo nunca deja que el reparto, y con él el riesgo, se aleje sin que te des cuenta: mira cuánto riesgo tiene tu cartera con la calculadora de riesgo de una cartera.
Qué cuesta rebalancear
Rebalancear cuesta comisiones por cada operación y, si vendes con ganancia, impuestos. En muchos países, la ganancia de una venta tributa, y cambiar de un fondo a otro puede tener un tratamiento distinto. Mira las reglas de tu país antes de vender. Puedes estimar el efecto de las comisiones con la calculadora de comisiones de inversión y el de los impuestos con la de impuestos de inversiones.
Si añades dinero cada mes, mandarlo siempre a lo que más falta tiene ya rebalancea poco a poco. La calculadora DCA compara invertir de golpe o poco a poco.
Preguntas frecuentes sobre el rebalanceo de cartera
¿Qué porcentaje objetivo tengo que poner?
El que tú elijas: depende de tu plazo y de cuánta caída aguantas sin vender asustado. No hay un reparto correcto para todos. Si no lo tienes claro, el test de perfil inversor te ayuda a pensarlo; la calculadora solo aplica el reparto que escribas.
¿Es mejor rebalancear con aportaciones o vendiendo?
Con aportaciones sale más barato, porque no vendes: no pagas comisiones por vender ni impuestos por la ganancia. Pero solo funciona si el dinero nuevo basta. Si no, vendiendo llegas a tu reparto exacto. Puedes mezclar las dos cosas: añade dinero y vende solo lo que falte.
¿Cómo rebalanceo si necesito sacar dinero?
Pon en «Dinero que quieres sacar» lo que necesitas y deja el modo «Comprar y vender». Con el ejemplo, sin añadir nada y sacando 1.000, el total pasa a 9.000: vendes 1.600 de acciones y 100 de efectivo, y compras 700 de bonos. Así, el dinero que sacas sale de lo que más sobra.
¿Rebalancear tiene impuestos?
Vender puede tenerlos: en muchos países la ganancia de lo que vendes tributa. Comprar con dinero nuevo no. Por eso conviene mirar las reglas de tu país o preguntar a un profesional antes de vender, sobre todo si llevas años con una ganancia grande. La calculadora no incluye impuestos.
¿Qué pasa si un activo tiene objetivo 0 %?
La calculadora entiende que quieres dejarlo. En «Comprar y vender» lo vende entero. En «Solo comprar» no lo toca, porque no puede reducirlo sin vender, y por eso no existe una aportación que evite vender.
¿Cuántos activos puedo poner?
Entre 2 y 12. Puedes poner cada fondo, acción o tipo de activo por separado, o agrupar por clases, como acciones, bonos y efectivo. Con menos filas, el reparto es más fácil de seguir.