En resumen
- Si inviertes 10.000 en un activo que rinde un 8 % en dólares y el tipo de cambio pasa de 1,10 a 1,20, terminas con 9.900 en tu moneda: pierdes un 1 %.
- Cuando tu moneda se fortalece, la extranjera vale menos: de 1,10 a 1,20 el efecto es de -8,33 % y se come la ganancia local.
- La rentabilidad local y la del cambio se multiplican, no se suman: un 8 % local con un cambio del -8,33 % da un -1 %.
- El tipo de cambio de equilibrio es 1,188: por debajo de ese valor al vender, ganas dinero en tu moneda.
¿Cómo afecta el tipo de cambio a una inversión extranjera?
El tipo de cambio puede sumar o restar a lo que rinde tu inversión. Si compras un activo en otra moneda, tu resultado final depende de dos cosas: lo que rinde el activo en su moneda y cómo se mueve esa moneda frente a la tuya entre que compras y vendes.
Un ejemplo claro: inviertes 10.000 y el activo rinde un 8 % en dólares. Si el dólar se debilita frente a tu moneda, ese 8 % puede quedarse en nada o incluso en pérdida. Si se fortalece, ganas más del 8 %.
Cómo usar la calculadora
- Dinero que inviertes: la cantidad en tu moneda.
- Rentabilidad en su moneda: lo que rindió el activo, en el país donde cotiza. Es el total del periodo, no al año.
- Tipo de cambio al comprar y al vender: cuántas unidades de la moneda extranjera recibes por 1 de la tuya. Con 1,10, un euro son 1,10 dólares. Si el número sube, la moneda extranjera vale menos.
- Opciones avanzadas: los años del periodo (para ver la rentabilidad anual) y la comisión que te cobran al cambiar de moneda.
Las cifras son estimaciones con lo que escribes. El tipo de cambio real de tu operación lo marca quien hace el cambio.
Fórmula
Valor en moneda extranjera = inversión × tipo de cambio inicial × (1 + rentabilidad local) Valor final = valor en moneda extranjera ÷ tipo de cambio final Efecto divisa = tipo de cambio inicial ÷ tipo de cambio final − 1
Sin comisiones, (1 + rentabilidad final) = (1 + rentabilidad local) × (1 + efecto divisa). Por eso no se suman: se multiplican. El tipo de cambio de equilibrio es el inicial multiplicado por (1 + rentabilidad local).
Ejemplo con los valores de la calculadora
Inviertes 10.000, el activo rinde un 8 % en su moneda y el cambio pasa de 1,10 a 1,20.
| Paso | Resultado |
|---|---|
| Cambias 10.000 al comprar (a 1,10) | 11.000 en moneda extranjera |
| Tras la rentabilidad del 8 % | 11.880 en moneda extranjera |
| Vuelves a tu moneda (a 1,20) | 9.900 |
| Efecto del tipo de cambio | -8,33 % |
| Rentabilidad final | -1 % |
Pese a ganar un 8 % en el activo, pierdes 100. El tipo de cambio de equilibrio es 1,188: si al vender estuviera ahí, no ganarías ni perderías.
Con el cambio sin moverse (1,10), el resultado es 10.800 y el 8 % se queda entero. Con el cambio en 1,00, ganas un 18,8 %.
Cuánto pesan las comisiones de cambio
Cada vez que cambias de moneda, quien lo hace puede cobrarte una comisión o aplicarte un cambio algo peor que el de mercado. Se paga dos veces: al comprar y al vender. Una comisión del 1 % en cada cambio supone unos 2 de cada 100 menos al final. En inversiones de pocos años, puede pesar tanto como la rentabilidad. Prueba a ponerla en las opciones avanzadas.
Errores comunes
- Sumar los porcentajes. Un 8 % local y un -8,33 % de cambio no suman -0,33 %: se multiplican y dan -1 %.
- Mirar el tipo de cambio al revés. Fíjate en qué moneda va primero. Aquí es cuántas unidades de la extranjera recibes por 1 de la tuya.
- Olvidar el periodo. El cambio puede compensar de un año a otro, pero en un periodo largo pueden pasar años de signo contrario.
- No contar los impuestos. Esta calculadora no los incluye.
Para ver el efecto de la inflación, usa la rentabilidad real. Para proyectar el crecimiento con el tiempo, el interés compuesto. Los costes del fondo, en el ratio de gastos totales. Más sobre cambio de divisas en el glosario de Investor.gov.
Preguntas frecuentes
¿Por qué pierdo dinero si mi inversión sube?
Porque cuentas el resultado en tu moneda. Si la moneda extranjera se debilita más de lo que sube el activo, al volver a tu moneda recibes menos. En el ejemplo, un 8 % de subida y un -8,33 % de cambio dejan un -1 %.
¿Cuándo me beneficia el tipo de cambio?
Cuando la moneda del activo se fortalece frente a la tuya entre la compra y la venta. En la calculadora, es cuando el tipo de cambio final es menor que el inicial.
¿Qué es el tipo de cambio de equilibrio?
Es el tipo de cambio al vender con el que no ganas ni pierdes. En el ejemplo es 1,188. Si al vender el cambio queda por debajo, ganas; por encima, pierdes.
¿El efecto del cambio se compensa con el tiempo?
No siempre. Puede compensarse en algunos periodos largos, pero no hay garantía. Por eso se muestra el efecto en varios escenarios.
¿Cuál es la rentabilidad anual?
En opciones avanzadas pones los años y la calculadora da la rentabilidad anual equivalente en tu moneda. Si el resultado total fuera -1 % en 2 años, equivaldría a unos -0,5 % al año.