En resumen
- Con 10.000 al empezar, 200 al mes y un 7 % anual durante 20 años, un fondo con TER del 0,2 % llega a 136.253 y uno con TER del 1,5 %, a 113.382.
- La diferencia es de 22.870: el fondo más caro termina con unos 83 de cada 100 que tiene el barato, aunque los dos rindan igual antes de comisiones.
- En ese caso el fondo barato cobra 2.393 en comisiones y el caro 15.975, sobre 58.000 que pones tú.
- Con 10 años en vez de 20, la diferencia baja a 4.702: el tiempo multiplica el efecto de las comisiones.
¿Cuánto dinero cambia entre dos fondos por sus comisiones?
Cambia mucho más de lo que parece. Con 10.000 al empezar, 200 al mes y un 7 % anual antes de comisiones durante 20 años, un fondo con un TER del 0,2 % llega a 136.253 y otro con un TER del 1,5 %, a 113.382. La diferencia es de 22.870. Tú pones lo mismo en los dos: 58.000 en total.
El fondo más caro termina con unos 83 de cada 100 que tiene el barato. Y los dos rendían igual antes de comisiones.
Qué comparas
Comparas dos fondos con los mismos importes: lo que inviertes al empezar, lo que añades cada mes y los años. Para cada fondo escribes dos datos:
- Rentabilidad anual antes de comisiones. Es una hipótesis, no una promesa. Si quieres ver solo el efecto de las comisiones, pon la misma en los dos.
- TER. Es el porcentaje de los activos del fondo que se destina cada año a sus gastos. Según la definición oficial de la SEC de Estados Unidos, lo encuentras en la tabla de comisiones del folleto.
En opciones avanzadas puedes añadir otras comisiones al año de cada fondo (por ejemplo, las de tu plataforma) y subir la aportación cada año.
El TER no aparece como un cargo en tu cuenta. Ya está descontado del precio del fondo, por eso no lo notas.
Cómo se calcula
La calculadora hace la cuenta mes a mes, una vez por fondo:
rentabilidad mensual = (1 + rentabilidad anual)^(1/12) - 1 comisión mensual = 1 - (1 - comisión anual)^(1/12) cada mes: valor × (1 + rentabilidad mensual) - comisión + aportación diferencia = capital final de A - capital final de B
La comisión de cada fondo es su TER más sus otras comisiones, si las hay. Las aportaciones entran al final de cada mes.
Ejemplo con los valores de la calculadora
| Dato | Fondo A | Fondo B |
|---|---|---|
| Rentabilidad antes de comisiones | 7 % | 7 % |
| TER | 0,2 % | 1,5 % |
| Comisiones cobradas | 2.393 | 15.975 |
| Capital final | 136.253 | 113.382 |
Sin comisiones, el fondo A tendría 140.204. Con su TER del 0,2 % pierde poco; el fondo B pierde mucho más porque cobra siete veces y media más cada año. Con un TER del 0,75 % en el fondo B, llegaría a 126.005.
Qué pesa más al comparar
- Los años. Con 10 años en vez de 20, la diferencia entre A y B baja a 4.702. Con el tiempo, la diferencia crece más rápido.
- La rentabilidad. Una comisión alta se compensa si el fondo rinde más antes de comisiones. Con el fondo B al 8,5 % y su TER del 1,5 %, llega a 137.835 y supera al A. Pero nadie puede asegurar de antemano qué fondo rendirá más.
- Las otras comisiones. Se suman al TER. Si tu plataforma cobra un 0,25 % más, también cuenta.
Para ver cuánto pierde un solo fondo frente a no cobrar nada, usa impacto del TER y las comisiones. Si un fondo cobra una parte de las ganancias, mira la comisión de éxito de un fondo. Para medir qué rentabilidad media anual dio un fondo, prueba la calculadora de CAGR.
Límites del cálculo
Es una estimación. Supone una rentabilidad igual todos los años y un TER que no cambia; en la realidad ninguna de las dos cosas pasa. No incluye impuestos ni comisiones de compra o venta, ni la comisión de éxito. Sirve para ver el orden de magnitud, no para predecir tu capital. No recomienda ningún fondo.
Preguntas frecuentes
¿Qué fondo es mejor, el de menos comisión?
Con la misma rentabilidad antes de comisiones, el de menos comisión termina con más dinero, siempre. Pero la rentabilidad futura no se conoce, así que la calculadora no dice qué fondo elegir: solo te enseña cuánto pesa cada número.
¿Cuánta diferencia de rentabilidad compensa una comisión más alta?
Aproximadamente, lo que cuesta de más cada año. Si un fondo cobra un 1,3 % más, tendría que rendir ese 1,3 % más antes de comisiones para igualar al otro. Pruébalo cambiando la rentabilidad del fondo B.
¿Puedo comparar fondos de distinta moneda o país?
El cálculo vale en cualquier moneda, mientras uses la misma para los dos. Los impuestos y los cambios de divisa no están incluidos. Para la cobertura de divisa, mira el coste de cobertura de un fondo.
¿Por qué no sale la comisión como un cargo en mi cuenta?
Porque el fondo la descuenta cada día de su valor. Lo que ves es un precio por participación algo menor del que habría sin comisión.
¿Cambia algo si aporto de golpe en vez de cada mes?
Sí, el dinero que entra antes paga más años de comisión. Puedes poner todo al empezar y aportación 0. Para comparar las dos formas de entrar, usa DCA frente a invertir de golpe.
¿Qué pasa si los dos fondos tienen el mismo TER y rentabilidad?
La diferencia sale 0 y los dos terminan con el mismo capital. Es una buena comprobación de que los datos están bien escritos.