En resumen
- Con 10.000 iniciales, 300 al mes, un 7 % anual y un TER del 0,75 % durante 30 años, las comisiones te quitan 63.244 y el capital final queda en 363.715 en vez de 426.958.
- En ese caso, de cada 100 que ganarías sin comisiones, unos 20 se quedan en el fondo: un TER bajo al año es una parte grande de la ganancia a largo plazo.
- Solo 30.850 son comisiones cobradas; los otros 32.394 son lo que ese dinero habría ganado si se hubiera quedado invertido.
- Con el mismo ejemplo, un TER del 1,5 % te quitaría 116.259 y uno del 0,2 %, solo 17.973.
¿Cuánto dinero pierdes por el TER de un fondo a largo plazo?
Pierdes mucho más de lo que parece. Con 10.000 al empezar, 300 al mes, un 7 % anual de rentabilidad y un TER del 0,75 % durante 30 años, las comisiones te quitan 63.244. Sin comisiones tendrías 426.958; con ellas, 363.715. Pones 118.000 de tu bolsillo en total.
De cada 100 que ganarías sin comisiones, unos 20 se quedan en el fondo. Un 0,75 % al año suena a poco, pero se cobra todos los años sobre todo tu dinero, no solo sobre la ganancia.
Qué es el TER
El TER (ratio de gastos) es el porcentaje del patrimonio medio del fondo que se destina cada año a pagar sus gastos de funcionamiento: gestión, distribución y otros. Según la definición oficial de la SEC de Estados Unidos, lo encuentras en la tabla de comisiones del folleto del fondo.
Una cosa importante: el TER no aparece como un cargo en tu cuenta. Ya está descontado del precio del fondo cada día. Por eso no lo notas, pero tu rentabilidad es más baja que la de las inversiones que el fondo posee.
Cómo se calcula
La calculadora hace la cuenta mes a mes, dos veces: una sin comisiones y otra con ellas.
rentabilidad mensual = (1 + rentabilidad anual)^(1/12) - 1 comisión mensual = 1 - (1 - comisión anual)^(1/12) cada mes: valor × (1 + rentabilidad mensual) - comisión + aportación dinero perdido = capital sin comisiones - capital con comisiones
La comisión total es el TER más las otras comisiones que pagues al año (plataforma o asesor), si las hay. Las aportaciones entran al final de cada mes.
Dos partes del dinero perdido
El dinero perdido tiene dos partes. Con el ejemplo anterior:
| Parte | Importe |
|---|---|
| Comisiones cobradas directamente | 30.850 |
| Lo que ese dinero habría ganado invertido | 32.394 |
| Total perdido | 63.244 |
La segunda parte es el interés compuesto trabajando en contra: cada euro que se va hoy en comisión deja de generar ganancias durante años. Puedes ver cómo funciona en la calculadora de interés compuesto.
Cuánto cambia según el TER
Con los mismos 10.000, 300 al mes, 7 % y 30 años, solo cambia el TER:
| TER | Dinero perdido |
|---|---|
| 0,2 % | 17.973 |
| 0,75 % | 63.244 |
| 1,5 % | 116.259 |
Pasar del 0,2 % al 1,5 % multiplica la pérdida por más de seis. Si quieres poner varios fondos lado a lado, usa comisiones de inversión.
Qué tiempo y qué aportación pesan más
- Los años pesan más que el importe. La pérdida crece más rápido cuanto más tiempo pasa, porque el efecto compuesto se acumula.
- Aportar cada mes no te libra. Cada aportación nueva paga su comisión desde el primer mes.
- Las otras comisiones se suman. Si tu plataforma cobra un 0,25 % más, en el ejemplo la pérdida sube a 81.962.
Si inviertes un importe fijo cada mes, mira también la calculadora de DCA. Para ver cuánto tardarías en llegar a una meta, prueba la calculadora de independencia financiera.
Límites del cálculo
Es una estimación. Supone una rentabilidad igual todos los años y un TER que no cambia, y en la realidad ninguna de las dos cosas pasa. No incluye impuestos ni comisiones de compra o venta. Sirve para comparar y para entender el orden de magnitud, no para predecir tu capital.
Preguntas frecuentes
¿Qué TER se considera bajo o alto?
Depende del tipo de fondo. Como orientación, los fondos que copian un índice suelen tener un TER bajo, por debajo del 0,5 %. Los de gestión activa cobran más, a veces por encima del 1,5 %. Mira el dato real en el folleto de tu fondo.
¿El TER se cobra aparte o ya está descontado?
Ya está descontado del valor del fondo. No verás un cargo en tu cuenta. Lo que sí puede cobrarte aparte es la plataforma o el asesor; eso es lo que va en «Otras comisiones al año».
¿Por qué el dinero perdido es mayor que las comisiones cobradas?
Porque cuenta también lo que esas comisiones habrían ganado. Un dinero que sale de la inversión hoy no vuelve a generar rentabilidad durante los años siguientes.
¿Qué pasa si la rentabilidad es baja o cero?
Las comisiones se cobran igual. Con una rentabilidad del 0 %, un TER del 1 % reduce 1.000 a 990 en un año. Por eso la parte de la ganancia que se llevan sube cuando el fondo gana poco.
¿Esto es una recomendación de fondo?
No. La calculadora no recomienda ningún fondo ni producto. Solo te enseña el efecto de un porcentaje sobre el tiempo.
¿Los resultados valen para cualquier país?
El cálculo es el mismo en cualquier moneda. Los impuestos que se aplican a un fondo dependen de cada país y no se incluyen.