En resumen
- Una covered call es cualificada si cotiza en bolsa, se vende a más de 30 días y hasta 12 meses del vencimiento, no es profunda dentro del dinero y no eres dealer.
- Con cierre de $130.25, strikes de $130.00 y $125.00 y un plazo de 135 días, el LQB es $125.00: un strike de $125.00 cualifica y uno de $120.00 no.
- Si es cualificada, los días con la opción abierta no cuentan en la tenencia: con 200 días antes y 60 abierta, cuentan 200 y faltan 166 para el largo plazo.
- Solo para Estados Unidos: el largo plazo exige más de un año de tenencia (366 días o más contados).
¿Cuándo es cualificada una covered call en Estados Unidos?
Una covered call es cualificada (qualified covered call) cuando la call que vendiste sobre acciones que tienes cumple cinco requisitos del IRS. Si es cualificada, los días con la opción abierta no cuentan en el periodo de tenencia de las acciones. Esta calculadora es solo para Estados Unidos.
Según la publicación 550 del IRS, una opción es cualificada solo si se cumple todo esto:
- Cotiza en una bolsa nacional u otro mercado aprobado por el Tesoro.
- Se vendió más de 30 días antes de su vencimiento.
- No se vendió más de 12 meses antes del vencimiento (los plazos mayores tienen requisitos aparte).
- No es profunda dentro del dinero (deep in the money).
- No eres un options dealer que la vendió dentro de su actividad.
Opción profunda dentro del dinero y LQB
Una opción es profunda dentro del dinero si su strike (precio de ejercicio) es menor que el LQB (lowest qualified benchmark). El LQB sale de la cadena de opciones del día en que vendes la call:
- Es el strike más alto disponible que está por debajo del precio aplicable.
- Si el plazo pasa de 90 días y tu strike pasa de $50, es el segundo strike más alto.
- Si el precio aplicable es de $25 o menos, el LQB no baja del 85 % de ese precio.
- Si es de $150 o menos, el LQB no baja de ese precio menos $10.
El precio aplicable es el cierre de la acción el último día de mercado antes de vender la opción. Si la apertura del día de la venta supera el 110 % de ese cierre, se usa la apertura.
Qué pasa con la tenencia
Para pagar tasas de largo plazo necesitas tener las acciones más de un año. Con una covered call cualificada, el IRS dice que el periodo de tenencia no incluye los días en que eres vendedor de la opción. Esos días se congelan: ni suman ni reinician.
Si la opción no es cualificada, esta regla no se aplica y mandan las reglas de straddle. Mira la calculadora de pérdida diferida en straddles.
También hay una regla para la pérdida de la opción. Si es cualificada y su strike es menor que el precio aplicable, la pérdida es de largo plazo cuando la venta de tus acciones daría ganancia de largo plazo en ese momento.
Ejemplo
Tienes acciones de XYZ que cerraron a $130.25. Vendes una call a 135 días con strike de $125.00. En la cadena de opciones, el strike más alto por debajo del precio es $130.00 y el segundo es $125.00.
- El plazo pasa de 90 días y el strike pasa de $50, así que el LQB base es el segundo strike: $125.00.
- El mínimo de precio menos $10 da $120.25, que no supera $125.00. El LQB queda en $125.00.
- Tu strike de $125.00 no es menor que el LQB: la opción es cualificada.
- Tenías las acciones 200 días antes de vender y la opción estuvo abierta 60 días. Esos 60 días no cuentan.
- Cuentan 200 días. Para el largo plazo faltan 166 días, que cuentas cuando cierres la opción.
Con un strike de $120.00 pasa lo contrario: es menor que el LQB de $125.00. La opción es profunda dentro del dinero y no es cualificada. Es el ejemplo de la propia publicación 550.
Cómo usar la calculadora
- Escribe el cierre de la acción, el strike de tu opción y los días hasta el vencimiento.
- Escribe los dos strikes más altos disponibles por debajo del precio. Los ves en la cadena de opciones de tu bróker.
- Escribe los días con las acciones antes de vender la opción y los días con la opción abierta.
- En las opciones avanzadas puedes añadir la apertura del día, los días tras cerrar la opción, el mercado y si eres dealer.
El resultado indica si es cualificada, los días suspendidos y los que faltan para el largo plazo. Es una estimación: revisa tu caso con la publicación del IRS o con un profesional de impuestos.
Preguntas frecuentes
¿Qué es una covered call cualificada?
Es una call vendida sobre acciones que ya tienes y que cumple los requisitos del IRS: mercado aprobado, más de 30 días de plazo, no más de 12 meses, no profunda dentro del dinero y vendedor que no es dealer.
¿Qué significa que una opción sea profunda dentro del dinero?
Que su strike es menor que el LQB. Entonces la call es tan favorable al comprador que el IRS no la trata como cualificada y se aplican las reglas de straddle.
¿Qué pasa si vendo la call a 30 días o menos?
No es cualificada: el requisito es más de 30 días. Con 30 días justos ya falla. Con 31, pasa ese requisito.
¿Los días con la opción abierta cuentan para el largo plazo?
No, si la opción es cualificada. Se descuentan del periodo de tenencia de las acciones. Cuentas los días de antes de venderla y los de después de cerrarla.
¿La pérdida de la opción es de corto o de largo plazo?
Si es cualificada y su strike es menor que el precio aplicable, es de largo plazo cuando, al realizar la pérdida, la venta de las acciones daría ganancia de largo plazo. Si no, sigue otras reglas.
¿Sirve para opciones de más de un año?
No. Las opciones de más de 12 meses tienen requisitos aparte en el Internal Revenue Bulletin. Aquí se tratan como no cualificadas.