En resumen
- Con 200 acciones a 50, compradas a 30, y un reparto del 3 % del valor de la empresa, el dividendo bruto es de 300,00 y el impuesto del 20 % son 60,00.
- Con recompra, vendes 6 acciones por 300,00 y pagas solo 18,00 de impuesto al 15 % sobre la ganancia.
- Al vender todo al final, el impuesto total es de 615,00 con dividendo y de 600,00 con recompra: 15,00 de diferencia.
- Si los dos impuestos son iguales, los dos caminos dejan lo mismo al final; cambia solo cuándo pagas.
¿Qué es mejor, recompra de acciones o dividendo?
Depende de los impuestos. Con el mismo reparto, el camino que tributa menos es el que te deja más. Un dividendo es una parte del beneficio que la empresa paga a sus accionistas, según define la SEC en Investor.gov. Una recompra es que la empresa compra sus propias acciones. Si quieres ver cómo cambia el beneficio por acción, usa la calculadora de recompra de acciones.
Cómo se calcula
Los dos caminos reparten lo mismo, por ejemplo el 3 % del valor de la empresa. Lo que cambia es cómo lo recibes:
- Dividendo: cobras dinero y pagas el impuesto del dividendo enseguida. Tus acciones bajan de precio por ese mismo reparto.
- Recompra: la empresa compra acciones. Para cobrar la misma cantidad vendes la parte proporcional y pagas impuesto solo por la ganancia de esas acciones.
Dividendo: bruto = acciones × reparto × precio
impuesto = bruto × impuesto del dividendo
Recompra: vendes acciones × reparto
impuesto = ganancia de lo vendido × impuesto de la ganancia
Neto final = acciones × precio − impuestos totales
El impuesto total suma lo que pagas al cobrar y lo que pagarías al vender el resto.
Cómo usar la calculadora
- Acciones que tienes y precio actual: tu posición.
- Precio al que la compraste: sirve para saber cuánta ganancia hay.
- Parte del valor de la empresa que reparte: de cada 100, cuántos reparte.
- Impuestos (opciones avanzadas): el del dividendo y el de la ganancia. Cámbialos por los de tu país.
Ejemplo
Tienes 200 acciones a 50, compradas a 30. La empresa reparte el 3 % de su valor. El impuesto del dividendo es del 20 % y el de la ganancia, del 15 %.
| Dato | Dividendo | Recompra |
|---|---|---|
| Cobras bruto | 300,00 | 300,00 |
| Impuesto al cobrar | 60,00 | 18,00 |
| Impuesto al vender el resto | 555,00 | 582,00 |
| Impuesto total | 615,00 | 600,00 |
| Neto final | 9.385,00 | 9.400,00 |
Con la recompra pagas menos impuesto ahora y también al final. Son 15,00 más para ti.
Cuándo gana cada camino
- Si el impuesto del dividendo es mayor que el de la ganancia, suele salir mejor la recompra.
- Si compraste más caro que el precio actual, vender no tiene ganancia y la recompra puede salir sin impuesto.
- Si los dos impuestos son iguales, el resultado final es el mismo. Solo cambia cuándo pagas.
- Si no vendes nada en la recompra, no pagas impuesto ahora. Tu parte de la empresa sube y tributas cuando vendas.
Esto es una estimación con datos simples. No cuenta cambios del precio de mercado ni reglas especiales de tu país.
Qué suele salir mal
- Olvidar el precio de compra. Sin él no sabes cuánta ganancia hay, y la ganancia es lo que tributa en la recompra. Usa el precio medio de todas tus compras.
- Pensar que el dividendo es dinero extra. La empresa tenía ese dinero dentro y la acción baja por el mismo importe. Cobrar no te hace más rico, solo cambia la forma en que lo tienes.
- Poner los impuestos de otro país. Cada país trata distinto al dividendo y a la ganancia. Cambia los dos porcentajes por los que te correspondan antes de fiarte de la diferencia.
- Ignorar el plazo. Si vas a vender dentro de muchos años, pagar el impuesto más tarde también tiene valor, y aquí no se cuenta.
Prueba varios casos: sube y baja el reparto, cambia el precio de compra y mira cuándo se cruzan los dos caminos.
Preguntas frecuentes
¿Una recompra siempre es mejor que un dividendo?
No. Solo lo es si tributa menos en tu caso. Con impuestos iguales, el neto final coincide.
¿Por qué baja la acción cuando paga dividendo?
Porque la empresa saca dinero de su caja. De cada 100 de valor, si reparte 3, cada acción vale unos 3 menos.
¿Qué pasa si no quiero vender en la recompra?
No cobras ni pagas impuesto ahora. Tienes la misma cantidad de acciones, pero la empresa tiene menos en total, así que tu parte es mayor.
¿Cuál impuesto pongo?
El que apliquen en tu país a dividendos y a ganancias de acciones. Consulta a tu hacienda o agencia tributaria.
¿La calculadora recomienda uno de los dos?
No. Solo compara cifras con los datos que escribes.