En resumen
- Con 10.000 al empezar, 200 al mes, un 6 % anual y un gasto del 0,50 % que sube al 1 % tras 3 años, en 20 años acabas con 107.454.
- Si la bonificación durase los 20 años tendrías 114.518: que termine te cuesta 7.064, aunque solo dura 3 años.
- Sin ninguna bonificación tendrías 106.925: la renuncia temporal te ahorra solo 529.
- Pasar del 0,50 % al 1 % duplica la cuota: de 89 en el último año con bonificación a 212 en el primero sin ella.
¿Cuánto cuesta que acabe la renuncia de comisiones de un fondo?
Cuesta más de lo que parece, porque el gasto sube para siempre y la ventaja dura poco. Con 10.000 al empezar, 200 al mes, un 6 % anual y un gasto del 0,50 % que sube al 1 % a los 3 años, en 20 años tu capital es 107.454. Si la bonificación hubiera durado los 20 años, sería 114.518: la diferencia es 7.064.
Pones 58.000 de tu bolsillo en total. En esos 20 años pagas 10.012 en cuotas al fondo; con la bonificación eterna serían 5.319.
Qué es una renuncia temporal de comisiones
Es un acuerdo por el que el fondo cobra menos de lo normal durante un tiempo. Según la definición de la SEC de Estados Unidos, un fondo puede reducir gastos, de forma temporal o indefinida, para atraer o mantener inversores, y esos gastos pueden recuperarse en el futuro (glosario de Investor.gov).
Lo importante para ti: la bonificación tiene fecha de fin y el gasto de después es el que de verdad pagarás casi todo el plazo.
Cómo usar la calculadora
- Dinero que inviertes al empezar y lo que añades cada mes: tu inversión.
- Gasto anual con la bonificación: el porcentaje que cobra el fondo mientras dura. Lo encuentras en el folleto.
- Gasto anual sin ella: el porcentaje que cobrará después.
- Años que dura la bonificación: si no hay bonificación, escribe cero.
- Años que mantienes el fondo: tu plazo.
- En opciones avanzadas puedes cambiar la rentabilidad anual antes de gastos.
Fórmula
g = (1 + rentabilidad)^(1/12) - 1
cada mes: valor = valor · (1 + g)
cuota = valor · gasto / 12
valor = valor - cuota + aportación
El gasto es el de la bonificación hasta el año de fin y el de después a partir de ahí. Se calculan tres casos: bonificación que dura siempre, caso real y sin bonificación. El coste de que acabe es la diferencia entre el primero y el segundo.
Ejemplo
Con los valores de la calculadora (10.000 al empezar, 200 al mes, 20 años, 6 % anual, gasto del 0,50 % que sube al 1 % a los 3 años):
| Caso | Capital final | Cuotas pagadas |
|---|---|---|
| Bonificación durante los 20 años | 114.518 | 5.319 |
| Bonificación 3 años (caso real) | 107.454 | 10.012 |
| Sin bonificación | 106.925 | 10.166 |
El caso real queda casi pegado al de sin bonificación: te ahorra 529. En el último año con bonificación pagas unos 89 de cuotas; en el primero sin ella, unos 212.
Qué cambia si el gasto sube más o dura más
- Si el gasto sin bonificación fuera del 1,5 % en vez del 1 %, el capital real bajaría a 100.892 y el coste del fin sería 13.627.
- Si la bonificación durase 5 años en vez de 3, el capital real subiría a 107.951 y el coste del fin sería 6.567.
El gasto de después pesa mucho más que la duración de la bonificación.
Qué mirar en el folleto
- El gasto con y sin bonificación, y si la bonificación tiene fecha de fin.
- Si el fondo puede recuperar lo que renunció: en ese caso, parte de la ventaja se devuelve.
- Otras comisiones aparte del gasto corriente: suscripción, reembolso o custodia.
Para ver el efecto de un gasto fijo durante todo el plazo, usa la calculadora de impacto del TER a largo plazo. Para comparar con otro fondo, la de fondo activo frente a indexado.
Limitaciones
Es una estimación con una rentabilidad constante y un gasto cobrado cada mes. No incluye impuestos, otras comisiones ni la posible recuperación de gastos. Sirve para comparar, no para predecir.
Preguntas frecuentes
¿Qué pasa cuando termina la renuncia de comisiones de un fondo?
El fondo empieza a cobrar su gasto normal. En el ejemplo, de cada 100 de valor pagas 1 al año en vez de 0,50: la cuota se duplica, de 89 a 212 en un año.
¿La renuncia temporal compensa?
Depende del gasto de después. Con un 0,50 % durante 3 años y un 1 % después, te ahorra 529 en 20 años, frente a 7.064 que perderías si durase siempre. Compara el gasto final, no el inicial.
¿Se puede recuperar lo que el fondo renunció?
A veces. La SEC indica que esos gastos pueden recuperarse en el futuro. Si tu folleto lo permite, tu coste real puede ser mayor que el de esta estimación.
¿Cómo sé cuándo acaba la bonificación de mi fondo?
Está en el folleto o en el documento de datos fundamentales del fondo, donde figura el gasto y, si existe, la fecha límite de la renuncia.
¿Puedo usarla con un fondo de otro país?
Sí, con la moneda que elijas. La renuncia de comisiones la fija cada fondo en su folleto, así que los porcentajes los pones tú; la SEC solo da la definición general.