En resumen
- En EE. UU., con $10,000, gastos del 0.75 % anual y un 5 % de rentabilidad supuesta, pagarías $78.75 el primer año y $954.85 acumulados a 10 años.
- Ese mismo fondo valdría $15,107.69 a 10 años; sin gastos serían $16,288.95, es decir, $1,181.25 menos.
- A 3 años pagas $246.34 y a 5 años $428.35: el gasto crece cada año porque se cobra sobre un saldo mayor.
- La tabla de comisiones del folleto, con el total de gastos anuales, está en el inicio de todo folleto de fondo mutuo de EE. UU.
¿Qué es el ejemplo de gastos del folleto de un fondo?
Es una tabla del folleto que te dice cuánto pagarías en gastos si invirtieras $10,000 en el fondo durante 1, 3, 5 y 10 años. Solo sirve para Estados Unidos, donde la SEC (el regulador de valores) fija el formato. Esta página repite ese ejemplo, pero con tu importe y tus gastos.
El folleto (prospectus) de un fondo mutuo sigue un orden estándar: objetivos, tabla de comisiones, riesgos y rentabilidad, gestión, compra y venta, impuestos y compensación de intermediarios. Así puedes comparar fondos distintos. La SEC lo explica en Investor.gov.
Cómo usar el simulador
- Importe que inviertes. El ejemplo parte de $10,000, pero puedes poner el tuyo.
- Gastos totales anuales. Es el porcentaje que el fondo se queda cada año. En el folleto aparece como «Total Annual Fund Operating Expenses». El ejemplo usa 0.75 %.
- Rentabilidad supuesta. Está en opciones avanzadas. El ejemplo usa un 5 % anual antes de gastos. Es un supuesto, no una promesa.
- Comisión de compra. También en avanzadas. Si el fondo cobra una al comprar, se paga una sola vez.
Verás los gastos acumulados, el valor del fondo y cuánto dinero pierdes frente a un fondo sin gastos.
Fórmula
saldo antes de gastos = saldo del año anterior × (1 + rentabilidad) gasto del año = saldo antes de gastos × gastos anuales saldo nuevo = saldo antes de gastos − gasto del año gastos acumulados = comisión de compra + suma de los gastos de cada año
Sin gastos, el dinero sería el importe × (1 + rentabilidad) elevado al número de años. La diferencia entre las dos cifras es el valor perdido por gastos: incluye lo pagado y lo que ese dinero habría ganado.
Ejemplo con $10,000
Con $10,000, gastos de 0.75 % al año y una rentabilidad supuesta del 5 %:
| Plazo | Gastos acumulados | Valor con gastos | Valor sin gastos | Valor perdido |
|---|---|---|---|---|
| 1 año | $78.75 | $10,421.25 | $10,500.00 | $78.75 |
| 3 años | $246.34 | $11,317.73 | $11,576.25 | $258.52 |
| 5 años | $428.35 | $12,291.34 | $12,762.82 | $471.48 |
| 10 años | $954.85 | $15,107.69 | $16,288.95 | $1,181.25 |
El primer año el cálculo es sencillo: $10,000 crecen a $10,500 y el 0.75 % de esa cifra son $78.75. A 10 años pagas $954.85, pero el valor perdido llega a $1,181.25 porque ese dinero ya no crece. De cada 100 dólares que habría tenido el fondo sin gastos, se van unos 7.
Por qué importa el gasto anual
Un porcentaje pequeño pesa mucho con el tiempo. Se cobra todos los años, tanto si el fondo gana como si pierde. Y cada dólar que se va deja de generar rentabilidad.
- Gastos bajos y altos. Con $10,000, un fondo del 0.25 % cobra mucho menos que uno del 1.50 %. Cámbialo en el simulador y compara los resultados.
- Comisión de compra. Reduce lo que realmente se invierte desde el primer día.
- Cosas que el ejemplo no incluye. Impuestos, comisiones de tu intermediario o gastos de cuentas de jubilación. Se suman aparte.
Para ver el efecto neto de los impuestos usa el interés compuesto con impuestos en Estados Unidos. Si quieres ver cómo crece un capital sin gastos, está el interés compuesto. Las comisiones de custodia se calculan en comisión de custodia.
Qué hacer con el resultado
Compara el total de gastos del folleto de dos fondos con el mismo importe. Fíjate en el porcentaje anual y en si hay comisión de compra. Esta página es una estimación para entender el efecto de los gastos: no recomienda ningún fondo.
Preguntas frecuentes
¿Dónde encuentro los gastos totales anuales de mi fondo?
En la tabla de comisiones (fee table) del folleto, cerca del principio. Busca la línea «Total Annual Fund Operating Expenses». Si el fondo tiene folleto resumido, también está en sus primeras páginas.
¿Por qué el ejemplo usa $10,000?
Porque es una cifra redonda que permite comparar fondos entre sí. Con otro importe, los gastos cambian en proporción: con $20,000 pagarías el doble.
¿El gasto anual se cobra aunque el fondo pierda dinero?
Sí. Es un porcentaje sobre el dinero que tienes en el fondo, no sobre la ganancia. Por eso se cobra todos los años.
¿Los $954.85 son una cifra garantizada?
No. Es una estimación con un 5 % anual fijo y gastos constantes. Si la rentabilidad real es distinta, los gastos pagados cambian, porque se cobran sobre el saldo.
¿La comisión de compra entra en el ejemplo?
Aquí sí, si la pones en opciones avanzadas. Se suma una sola vez a los gastos acumulados y reduce el dinero invertido.