En resumen
- Un ETF con 7 % de rentabilidad bruta y 0,20 % de gasto corriente rinde 6,8 % neto al año.
- Con 10.000 invertidos durante 10 años, los gastos suman 365: de cada 100 que gana el ETF, unos 4 se quedan en el gasto.
- Con un gasto de 0,75 % en vez de 0,20 %, acabarías con 972 menos en esos 10 años.
- El gasto corriente no se factura aparte: se descuenta cada día del valor del ETF.
¿Cómo se calcula la rentabilidad neta de un ETF?
La rentabilidad neta de un ETF es la rentabilidad bruta menos el gasto corriente. Con 7 % bruto y 0,20 % de gasto, la neta es 6,8 % al año.
Un ETF es un fondo de inversión que cotiza en bolsa, como explica la SEC en su glosario. El gasto corriente es el porcentaje del dinero invertido que el fondo cobra cada año por gestionarse. También se llama TER o expense ratio.
neta = bruta − gasto corriente valor final = importe × (1 + neta)^años gastos acumulados = valor sin gastos − valor con gastos
Cómo usar la calculadora
- Escribe el dinero que vas a invertir en el ETF.
- Pon la rentabilidad bruta anual que esperas. Si no la sabes, deja el 7 % de ejemplo.
- Copia el gasto corriente del documento de datos fundamentales del ETF.
- Indica los años que piensas mantenerlo.
- Si quieres comparar con otro fondo, abre las opciones avanzadas y escribe su gasto.
Verás la rentabilidad neta, lo que suman los gastos y una tabla año a año. Si el gasto es cero, la neta es igual a la bruta. Si el ETF no gana nada antes de gastos, el gasto convierte ese año en una pérdida pequeña.
Qué es el gasto corriente
Es un porcentaje anual sobre lo que tienes dentro del ETF. No te llega ningún recibo: el fondo lo descuenta cada día del precio de la participación. Por eso se nota poco, pero se nota.
Lo encuentras en el documento de datos fundamentales del ETF, en la casilla de gastos corrientes. Este dato cambia de un año a otro, así que copia el último.
No incluye otras cosas que sí pagas por separado: la comisión de tu bróker al comprar o vender, la diferencia entre el precio de compra y el de venta, ni los impuestos.
Ejemplo con 10.000 invertidos
Inviertes 10.000 durante 10 años en un ETF que rinde 7 % bruto al año y tiene 0,20 % de gasto corriente.
- Rentabilidad neta: 6,8 % al año.
- Valor final sin gastos: 19.672.
- Valor final con gastos: 19.307.
- Gastos acumulados: 365.
- Gasto del primer año: 20.
De cada 100 que gana el ETF antes de gastos, unos 4 se quedan en el gasto.
Un gasto pequeño pesa con los años
Un fondo con un gasto de 0,75 % tendría una neta de 6,25 %. Con los mismos 10.000 y 10 años, acabarías con 18.335. Son 972 menos que con el ETF de 0,20 %.
| Gasto corriente | Rentabilidad neta | Valor tras 10 años |
|---|---|---|
| 0,20 % | 6,8 % | 19.307 |
| 0,75 % | 6,25 % | 18.335 |
Cuantos más años, más pesa la diferencia, porque los gastos de cada año también dejan de crecer. Prueba a subir los años en la calculadora.
Son estimaciones con una rentabilidad constante. La real cambia cada año y no está garantizada.
Preguntas frecuentes
¿Es lo mismo el gasto corriente que el TER?
Casi. El TER y los gastos corrientes miden el coste anual del fondo en porcentaje. En EE. UU. se llama expense ratio. Para comparar ETF sirve cualquiera de los tres.
¿El gasto corriente se paga aparte?
No. Se descuenta del valor del ETF todos los días. Lo que ves en tu cuenta ya es lo que queda después del gasto.
¿Qué gasto corriente es normal?
Varía mucho según el tipo de ETF. Los que copian un índice amplio suelen costar menos que los de temas muy concretos. Mira el dato de tu ETF y compáralo con el de otro igual.
¿Incluye las comisiones del bróker?
No. Las comisiones por comprar y vender, el diferencial de precios y los impuestos van aparte. Para sumar las comisiones de tu cuenta usa la calculadora de comisiones de inversión.
¿Qué rentabilidad bruta pongo?
Si no la sabes, deja 7 %, una cifra de ejemplo. Puedes ver lo que han dado distintos activos en rentabilidad histórica de activos. El pasado no garantiza el futuro.
Otras calculadoras
Para ver cómo crece tu dinero con aportaciones, usa el interés compuesto. Para ver cuánto te quita la subida de precios, usa la calculadora de inflación.