En resumen
- Con 10.000 € hace 5 años habría dejado más el MSCI World: 342 € de diferencia, en euros y con dividendos reinvertidos.
- La caída más fuerte la aguantó mejor el FTSE All-World (VWCE): 18,55 % el VWCE y 18,81 % el MSCI World.
- El VWCE tiene menos historia: sus datos cubren solo el plazo que lleva cotizando, y por eso la comparación llega hasta 5 años.
¿Con cuál habrías ganado más, el VWCE o el MSCI World?
Si hubieras puesto 10.000 € hace 5 años en el VWCE, hoy tendrías 16.892 €; con el mismo dinero en un ETF del MSCI World, 17.235 €. Ha ganado el MSCI World, por 342 €.
A 3 años, los 10.000 € serían 17.372 € con el VWCE y 17.444 € con el MSCI World. Los dos ETF son de acumulación: no reparten dinero, sino que reinvierten los dividendos que cobran, así que las cifras ya los incluyen. El plazo máximo es de 5 años porque el VWCE lleva poco tiempo en bolsa. Arriba puedes cambiar la cantidad, los años o pasar a una aportación mensual.
Rentabilidad a 1, 3 y 5 años
La media al año es la subida que, repetida cada año, lleva del precio de partida al de hoy. Sirve para poner plazos diferentes en la misma escala.
| Plazo | FTSE All-World (VWCE): media al año | MSCI World: media al año | 10.000 € en FTSE All-World (VWCE) | 10.000 € en MSCI World |
|---|---|---|---|---|
| 1 año | 16,15 % | 16,03 % | 11.615 € | 11.603 € |
| 3 años | 20,21 % | 20,38 % | 17.372 € | 17.444 € |
| 5 años | 11,05 % | 11,50 % | 16.892 € | 17.235 € |
En el último año, el VWCE se movió un +16,1 % y el MSCI World un +16,0 %. A 5 años, la media fue de un 11,05 % al año en el primero y de un 11,50 % en el segundo. En tan pocos años, una sola crisis o un solo rally pesan mucho, y la distancia entre dos fondos tan parecidos se mueve de un mes a otro.
Año a año: VWCE frente a MSCI World
Cada fila es lo que subió o bajó cada uno en ese año natural, en euros. Se parecen casi siempre en el signo, y lo que cambia es la cantidad. Los años en que los países emergentes lo hacen mal, el VWCE sale algo peor parado; cuando lo hacen bien, la distancia se reduce o se invierte.
| Año | FTSE All-World (VWCE) | MSCI World |
|---|---|---|
| 2025 | +8,3 % | +7,0 % |
| 2024 | +25,1 % | +26,7 % |
| 2023 | +18,0 % | +19,9 % |
| 2022 | −13,0 % | −13,0 % |
| 2021 | +28,3 % | +32,4 % |
| 2020 | +6,4 % | +6,2 % |
El mejor año fue 2021 para el VWCE (+28,3 %) y 2021 para el MSCI World (+32,4 %). El peor, 2022 (−13,0 %) y 2022 (−13,0 %). El VWCE acabó en positivo 5 de 6 años completos y el MSCI World, 7 de 9, porque este último tiene más años de historia.
Caídas y volatilidad
La caída máxima es lo que llegó a bajar el precio desde su punto más alto hasta el más bajo posterior, con cierres de mes. En el VWCE fue del 18,55 % y en el MSCI World del 18,81 %; la aguantó mejor el FTSE All-World (VWCE). Las dos caídas coinciden en el tiempo: fue la crisis global de las bolsas de comienzos de 2020, que arrastró a casi todo.
La volatilidad mide cuánto se mueve el precio de un mes a otro, pasado a un año: cuanto más alta, más sustos por el camino. La del VWCE es del 13,3 % y la del MSCI World del 13,0 %; el más tranquilo es el MSCI World.
En qué se diferencian el VWCE y el MSCI World
La clave está en el alcance. El MSCI World sigue a unas 1.400 empresas grandes y medianas de 23 países desarrollados, y no incluye mercados emergentes como China, India, Taiwán o Brasil. El FTSE All-World, el índice que copia el VWCE, reúne más de 3.500 empresas de casi 50 países y sí incluye esos emergentes. Es la diferencia entre "los países ricos" y "casi toda la bolsa del mundo".
Aun así, los dos índices se parecen mucho: Estados Unidos pesa más de la mitad en el FTSE All-World y cerca de 7 de cada 10 euros en el MSCI World, y las mayores empresas tecnológicas son las mismas en los dos. Los emergentes son, por tanto, un tramo pequeño de la cartera, que el MSCI World no tiene. Además, cada proveedor, FTSE y MSCI, tiene sus propias reglas para decidir qué país es desarrollado y cuál emergente, y por eso la lista de empresas no es exactamente la misma.
Usamos el Vanguard FTSE All-World (VWCE) y el iShares Core MSCI World (IWDA), dos ETF de acumulación que cotizan en euros. Un ETF es un fondo que se compra y se vende en bolsa como una acción y que copia un índice. Lo que cobran de comisión anual ya está descontado de su precio. Existe una versión del VWCE que sí reparte los dividendos, el VWRL.
La comparación en tu moneda
Los dos ETF cotizan en euros, y por eso la calculadora empieza en euros. Si eliges otra moneda arriba, cada precio pasa a ella con el cambio mensual del Banco Central Europeo, así que ves lo que habría ganado alguien que invierte desde México, Colombia o Estados Unidos, con el efecto del cambio incluido. Como la moneda afecta a los dos por igual, el orden entre ellos casi nunca cambia.
Cómo se calcula
Con el precio de cierre de cada mes de los dos ETF, en euros, y el mismo periodo para los dos.
Una sola vez: Valor hoy = Dinero × (Precio hoy ÷ Precio al empezar) Cada mes: Valor hoy = Σ (Aporte ÷ Precio de ese mes) × Precio hoy Media al año = (Precio hoy ÷ Precio al empezar) ^ (1 ÷ años) − 1
Para ver cada uno por separado, con su historia completa, tienes la rentabilidad del VWCE y la rentabilidad del MSCI World. Para mirar hacia delante con una rentabilidad supuesta, el simulador de fondos y ETF.
Preguntas frecuentes
¿Por qué solo compara hasta 5 años?
Porque el VWCE empezó a cotizar en 2019 y no tiene más datos. Para comparar solo con la historia larga del MSCI World, mira la rentabilidad del MSCI World.
¿El VWCE invierte en Estados Unidos o en todo el mundo?
En todo el mundo, pero con mucho peso estadounidense: más de la mitad del dinero va a empresas de ese país. El resto se reparte entre Europa, Japón, el Reino Unido y emergentes como China o la India.
¿Los emergentes del VWCE compensan o aumentan el riesgo?
Añaden otra fuente de movimiento: pueden subir cuando los países ricos se estancan y caer cuando los inversores huyen del riesgo. En estos años, la volatilidad fue del 13,3 % en el VWCE frente al 13,0 % en el MSCI World.
¿Hay mucha diferencia entre el VWCE y el MSCI ACWI?
Poca: los dos incluyen países desarrollados y emergentes, aunque con índices de proveedores distintos. Puedes ver cómo se compara el segundo con el MSCI World en la comparativa de MSCI ACWI o MSCI World.
¿Lo que rindieron el FTSE All-World (VWCE) y el MSCI World en el pasado dice cuál rendirá más en el futuro?
No. Lo pasado no asegura lo futuro. Con solo unos pocos años de datos, es todavía más fácil confundir una racha con una tendencia.