En resumen
- Con 10.000 invertidos 10 años al 6 % bruto, la clase con entrada del 5 % cuesta 2.209 en total; una con salida del 5 % cuesta 2.512 y otra con gasto del 1,6 %, 2.668.
- A 5 años la más barata es la clase sin entrada y con salida del 1 % (cuesta 1.062); a 10 años pasa a serlo la de entrada del 5 %.
- La diferencia entre la clase más cara y la más barata a 10 años es de 459 con las mismas inversiones.
- A 30 años, la clase con entrada del 5 % te deja 42.880 y la de gasto del 1,6 % te deja 35.402.
Qué son las clases de un fondo
Muchos fondos ofrecen la misma cartera en varias clases, que suelen llamarse Clase A, Clase B, Clase C y así. Según la SEC de Estados Unidos, todas las clases de un fondo tienen las mismas inversiones y los mismos objetivos, pero cada una tiene comisiones distintas, y por eso cada una da un resultado distinto. La idea es que elijas la estructura de costes que mejor encaje con el tiempo que piensas mantener el fondo.
El nombre y las condiciones cambian de un fondo a otro. Por eso esta herramienta no trae comisiones fijas: las escribes tú, tal como aparecen en el folleto. Sirve para cualquier país, porque la idea es la misma.
Los tres costes típicos son:
- Comisión de entrada: se resta del dinero que pagas al empezar.
- Gasto anual: se descuenta cada año del valor de tu inversión (gestión, distribución y otros).
- Comisión de salida: se cobra solo si vendes, y suele bajar cada año hasta desaparecer.
Cómo se calcula el coste acumulado
Para cada clase, la calculadora hace esto, año a año:
invertido = dinero inicial × (1 − comisión de entrada) cada año: valor = valor × (1 + rentabilidad) × (1 − gasto anual) al vender: neto = valor − comisión de salida de ese año coste acumulado = dinero sin comisiones − neto
El coste acumulado incluye lo que dejas de ganar por pagar comisiones. Por eso es mayor que la suma de lo que te cobran. La clase más barata en cada año es la que te deja más dinero al vender. La rentabilidad antes de comisiones es la misma para las tres clases, porque la cartera es la misma.
La comisión de salida baja en línea recta. Con los valores de ejemplo, un 5 % el primer año llega a 0 al sexto. Puedes cambiar ese plazo en las opciones avanzadas.
Ejemplo con tres clases
Inviertes 10.000 al 6 % anual antes de comisiones, durante 10 años:
| Clase | Entrada | Gasto anual | Salida el primer año | Te queda a 10 años | Coste acumulado |
|---|---|---|---|---|---|
| A | 5 % | 0,8 % | 0 % | 15.700 | 2.209 |
| B | 0 % | 1,5 % | 5 % | 15.396 | 2.512 |
| C | 0 % | 1,6 % | 1 % | 15.241 | 2.668 |
Sin ninguna comisión tendrías 17.908. A 10 años la clase A es la más barata y la C la más cara. La diferencia entre las dos es de 459.
De cada 100 que dejarías sin comisiones, la clase A te deja unos 88 y la C unos 85. No parece mucho al principio, pero crece con los años.
Cuándo cambia la clase más barata
Con los mismos datos, la clase más barata cambia según el plazo:
- A 5 años, la C te deja 12.321, la B 12.284 y la A 12.213. Gana la C.
- Entre los años 6 y 7 gana la B.
- A partir del año 8 gana la A, y la ventaja crece: a 30 años la A te deja 42.880 y la C 35.402.
La razón es sencilla. La comisión de entrada se paga una sola vez, pero un gasto anual más alto se paga todos los años. Si vendes pronto, pesa más lo que pagas al principio. Si te quedas muchos años, pesa más el gasto anual.
La tabla de la calculadora te muestra la clase más barata año por año. Mira el año en que piensas vender de verdad, no solo el plazo máximo.
Qué puedes mirar en el folleto
- Qué clases existen y qué comisiones tiene cada una.
- Si la comisión de entrada admite descuentos por importe.
- Si la comisión de salida baja con los años y hasta cuándo.
- El gasto anual total, que suele incluir gestión y distribución.
- Si una clase pasa a otra con el tiempo (algunos fondos lo prevén).
Para ver cómo pesan los gastos en periodos largos, prueba la comparación de un fondo indexado con uno activo o la de gastos corrientes de un ETF.
Preguntas frecuentes
¿Qué clase de un fondo es la más barata?
Depende de cuánto tiempo mantengas el fondo. Una clase con comisión de entrada suele salir más barata a plazos largos, y una sin entrada suele salir más barata a plazos cortos. Con los datos de ejemplo, la más barata cambia entre el año 5 y el año 8.
¿Las clases de un fondo invierten en cosas distintas?
No. Según la SEC, todas las clases tienen las mismas inversiones y objetivos. Lo único que cambia son las comisiones y, por tanto, el resultado final que recibes.
¿Por qué el coste acumulado es mayor que lo que me cobran?
Porque cada euro, dólar o peso que pagas en comisiones deja de generar rentabilidad. La calculadora compara lo que tendrías sin comisiones con lo que te queda, así que incluye ese efecto.
¿Qué pasa si mi fondo tiene más de tres clases?
Compara las tres que más te interesen y repite el cálculo con otras. Si una clase tiene una comisión de salida con un calendario distinto, ajusta los años en las opciones avanzadas como aproximación.
¿Puedo poner aportaciones periódicas?
Esta calculadora parte de una sola inversión al empezar. Si aportas cada año, el resultado cambia: las aportaciones nuevas pagan su propia entrada y su salida baja de forma distinta. Para aportaciones, usa la calculadora de interés compuesto como referencia del crecimiento.
¿Es una oferta o una recomendación?
No. Es una estimación con comisiones y rentabilidad que escribes tú. La rentabilidad real no se conoce de antemano y las comisiones válidas son las del folleto.