En resumen
- Con 10.000 invertidos, un valor de 12.000 al vender en el año 3 y una escala de 5-4-3-2-1-0 %, la comisión es de 300 y recibes 11.700 netos.
- Con esa escala, vender en el año 1 cuesta 500 y en el año 5 solo 100; desde el año 6 no pagas nada.
- La comisión diferida se cobra al vender, no al comprar, y baja con los años hasta llegar a cero.
¿Cuánto cuesta vender un fondo con comisión diferida?
Cuesta un porcentaje de lo que vendes que baja cada año. Con 10.000 invertidos, un valor de 12.000 al vender en el año 3 y una escala de 5-4-3-2-1-0 %, pagas 300 y recibes 11.700. De cada 100 que recibirías, unos 2,5 se quedan en la comisión.
Si esperas hasta el año 6, no pagas nada. Esa es la gracia (y la trampa) de esta comisión: premia a quien se queda y castiga a quien sale pronto.
Qué es la comisión de reembolso diferida
Es una comisión que se paga cuando vendes las participaciones de un fondo, no cuando las compras. La Comisión de Valores de EE. UU. (SEC) la describe como el tipo más común de comisión de salida: depende del tiempo que has tenido las participaciones y puede bajar poco a poco hasta cero si aguantas lo suficiente.
En inglés se llama contingent deferred sales charge (CDSC). En otros países se conoce como comisión de reembolso o de salida decreciente. La escala exacta la fija el folleto de cada fondo: aquí la puedes cambiar.
Cómo usar la calculadora
- Dinero que invertiste: lo que pusiste al comprar.
- Valor al vender: lo que valen hoy tus participaciones.
- Año en que vendes: año 1 son los primeros 12 meses, año 2 los meses 13 a 24, y así.
- Opciones avanzadas: la escala de tu fondo (un porcentaje por año) y el importe sobre el que se cobra. Lo habitual es el menor entre lo invertido y el valor al vender, pero lo dice el folleto.
Fórmula
comisión = importe base × porcentaje del año ÷ 100 neto = valor al vender - comisión
- Importe base: el menor entre lo invertido y el valor al vender (u otro, según el folleto).
- Porcentaje del año: el de tu escala; pasado el año 6, cero.
Ejemplo
Compras por 10.000 y vendes en el año 3, cuando valen 12.000. La escala es 5-4-3-2-1-0 %.
| Concepto | Importe |
|---|---|
| Importe base (el menor de 10.000 y 12.000) | 10.000,00 |
| Porcentaje del año 3 | 3 % |
| Comisión | 300,00 |
| Recibes neto (12.000 - 300) | 11.700,00 |
Según el año en que vendas, con el mismo valor:
| Año de venta | Comisión | Importe |
|---|---|---|
| 1 | 5 % | 500,00 |
| 3 | 3 % | 300,00 |
| 5 | 1 % | 100,00 |
| 6 | 0 % | 0,00 |
Si el fondo ha bajado y vale 8.000, en el año 1 la base es 8.000 y la comisión, 400.
Errores comunes
- Contar mal los años. Si compraste hace 2 años y 3 meses, estás en el año 3, no en el 2.
- Olvidar que la base puede cambiar. Algunos folletos cobran sobre el valor al vender; otros, sobre lo invertido.
- Pensar que es la única comisión. Aquí no entran los gastos corrientes del fondo ni los impuestos.
- Vender justo antes del cambio de año. A veces unos días de espera bajan la comisión un punto entero.
Preguntas frecuentes
¿Cuándo se paga la comisión de reembolso diferida?
Al vender o reembolsar las participaciones. Se descuenta del importe que recibes, así que no la ves como un cargo aparte.
¿Cuánto tiempo hay que esperar para no pagarla?
Depende del fondo. En la escala de ejemplo, 5 años completos: desde el año 6 el porcentaje es cero. Mira la tuya en el folleto.
¿Se cobra sobre lo que invertí o sobre lo que vendo?
Lo dice el folleto. Lo más habitual es el menor de los dos importes. Puedes elegir cualquiera de las tres opciones en las opciones avanzadas.
¿Es lo mismo que la comisión de suscripción?
No. La de suscripción se paga al comprar y reduce lo que inviertes; la diferida se paga al vender y depende del tiempo. Para la otra mira la comisión de suscripción.
¿Lo que sale aquí es lo que me cobrará mi fondo?
Es una estimación con la escala que escribas. El importe real lo confirma tu fondo en la orden de venta.