En resumen
- En EE. UU., la Regulation T exige poner al menos el 50 % del valor de las acciones: con $10,000 propios puedes comprar hasta $20,000.
- Con $10,000.00 propios y acciones a $50, compras 400 acciones por $20,000.00 y el bróker te presta $10,000.00.
- De cada 100 dólares que compras con margen, 50 son tuyos y 50 son del bróker; tu exposición se multiplica por 2.
- Si el precio sube un 10 %, ganas $2,000.00, un 20 % sobre tus $10,000.00; si baja un 10 %, pierdes lo mismo.
¿Cuánto puedo comprar con el margen inicial del 50 %?
Puedes comprar acciones por el doble de tu capital: la regla exige que pongas al menos el 50 % del valor de la compra y el bróker te presta el resto. Esta calculadora es solo para Estados Unidos. Con $10,000 propios, el máximo es $20,000 de acciones.
Lo ves fácil: de cada 100 dólares de acciones, 50 son tuyos y 50 son un préstamo. Se llama margen inicial y es lo que necesitas el día de la compra.
Qué dice la regla
La norma es la Regulation T de la Reserva Federal, en el artículo 220.12 del título 12 del CFR. Para las acciones compradas con margen, pide el 50 % del valor de mercado, o el porcentaje que fije la autoridad del mercado donde se opera si es mayor.
Tu bróker puede exigir más del 50 %. Por eso la calculadora deja cambiar el porcentaje en las opciones avanzadas, pero nunca por debajo de 50.
Cómo usar la calculadora
- Qué quieres saber: «Cuánto puedo comprar» parte de tu capital; «Cuánto capital necesito» parte de las acciones que quieres.
- Tu capital propio: el efectivo que pones tú en la cuenta de margen.
- Acciones que quieres comprar: solo en el segundo modo.
- Precio de una acción: sirve para contar acciones enteras.
- Opciones avanzadas: el margen que pide tu bróker y cuánto sube o baja el precio en el ejemplo de ganancia y pérdida.
Fórmula
Compra máxima = capital propio ÷ margen Acciones = compra máxima ÷ precio (solo enteras) Capital usado = valor de las acciones × margen Préstamo = valor de las acciones − capital usado
El margen se escribe como fracción: 50 % es 0,5. Si no te alcanza para una acción entera, el sobrante queda como efectivo.
Ejemplo
Tienes $10,000.00 y quieres acciones que cuestan $50. Con margen del 50 %:
| Concepto | Resultado |
|---|---|
| Compra máxima | $20,000.00 |
| Acciones | 400 |
| Tu capital | $10,000.00 |
| Préstamo del bróker | $10,000.00 |
| Si sube un 10 % | $2,000.00 |
Si el precio sube un 10 %, el valor pasa de $20,000.00 a $22,000.00: ganas $2,000.00. Sobre tus $10,000.00 son un 20 %. Si baja un 10 %, pierdes $2,000.00, también un 20 % de tu capital. Es el efecto de multiplicar por 2 la exposición.
Con acciones a $33, el cálculo da 606 acciones por $19,998.00 y te sobra $1.00. Con un bróker que pide el 60 %, tu compra máxima baja a $16,650.00 y el préstamo a $6,660.00.
Qué no cubre esta regla
- Mantenimiento: el margen inicial se mira al comprar. Después hay otro requisito que vigila que tu cuenta no baje de cierto nivel. Míralo en la calculadora de precio de llamada de margen.
- Interés del préstamo: el bróker cobra intereses. Calcúlalos con la calculadora de coste del préstamo de margen.
- Ventas en corto: tienen otro porcentaje, el 150 %, y no entran aquí.
- Impuestos: parte del interés puede deducirse con límites. Lo explica la calculadora de deducción de interés de inversión.
Errores comunes
- Pensar que el 50 % es lo máximo que te prestan sobre tu capital: es el mínimo que pones tú, y el préstamo iguala tu aportación.
- Usar todo el margen disponible. Con una caída del precio, la pérdida se calcula sobre el valor total, no solo sobre tu capital.
- Olvidar que el bróker puede pedir más del 50 %.
- Ignorar el interés: el préstamo cuesta dinero cada día que lo mantienes.
Mira también el efecto de apalancarte en la calculadora de apalancamiento efectivo de cartera.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el margen inicial del 50 % de la Regulation T?
Es el mínimo de dinero propio que debes poner al comprar acciones en una cuenta de margen en EE. UU.: la mitad del valor de la compra. La otra mitad la puede prestar tu bróker. Lo fija la Reserva Federal.
¿Con $10,000 cuántas acciones puedo comprar a margen?
Hasta $20,000 en acciones, si tu bróker aplica el 50 %. Con acciones a $50 son 400. Si el bróker pide más margen, comprarás menos.
¿Puede mi bróker pedirme más del 50 %?
Sí. La norma fija un mínimo, no un máximo. Cada bróker puede exigir más para ciertas acciones o cuentas. Pon su porcentaje en las opciones avanzadas.
¿El 50 % sirve para todos los valores?
No. Es para acciones con margen. Las ventas en corto, los fondos monetarios y las opciones tienen otras reglas en el mismo artículo.
¿Esto me dice cuándo recibiré una llamada de margen?
No, eso depende del requisito de mantenimiento. Este cálculo solo muestra lo que necesitas para entrar en la compra.
¿El préstamo de margen que calculo es una cifra exacta?
Es una estimación. No cuenta intereses, comisiones ni impuestos, y tu bróker puede aplicar condiciones propias.