En resumen
- Si ejerces una call con strike de $50, prima de $3 y 100 acciones, la base de las acciones es $5,300: $5,000 del strike más $300 de la prima.
- Si te ejercen una put que vendiste con strike de $50 y prima cobrada de $3, la base baja a $4,700, o $47 por acción.
- Si ejerces una put para vender acciones que costaron $40 cada una, el importe ajustado es $4,700 y la ganancia, $700.
- Esta calculadora es solo para Estados Unidos y sigue la Publicación 550 del IRS; es una estimación, no incluye el impuesto.
¿Cómo cambia la prima la base al ejercer una opción?
Al ejercer una opción en Estados Unidos, la prima se suma o se resta al precio del strike. Con ello sabes la base de coste de las acciones que compras o el importe real de las que vendes. La base de coste es lo que "costaron" las acciones a efectos de impuestos. Solo se aplica a Estados Unidos.
Una opción es un contrato. Una call te da derecho a comprar acciones a un precio fijado, el strike. Una put te da derecho a vender acciones a ese precio. La prima es lo que se paga por el contrato. Quien la compra la paga; quien la vende (el emisor) la cobra.
El IRS lo explica en la Publicación 550, apartado «Puts and Calls». Son reglas para opciones sobre acciones que se negocian en bolsa.
Cómo usar la calculadora
- Elige el caso. Hay cuatro: call comprada, put vendida, put comprada y call vendida.
- Escribe el strike y la prima por acción. Son los datos de tu contrato.
- Escribe las acciones. Un contrato suele cubrir 100.
- Si vendes tus acciones, escribe cuánto te costó cada una. Solo así sale la ganancia o la pérdida.
El resultado sale al momento con los valores de ejemplo. Cámbialos por los tuyos.
Fórmulas
Call comprada: base = strike × acciones + prima × acciones Put vendida: base = strike × acciones − prima × acciones Put comprada: importe ajustado = strike × acciones − prima × acciones Call vendida: importe ajustado = strike × acciones + prima × acciones Ganancia o pérdida (si vendes) = importe ajustado − costo de tus acciones
La lógica es sencilla:
- Si pagaste una prima para comprar las acciones (call comprada), la prima es parte de su costo. La base sube.
- Si cobraste una prima y compras las acciones (put vendida), la prima rebaja tu costo. La base baja.
- Si pagaste una prima y vendes tus acciones (put comprada), te llevas menos. El importe baja.
- Si cobraste una prima y vendes tus acciones (call vendida), te llevas más. El importe sube.
Ejemplo
Strike de $50, prima de $3 por acción y 100 acciones.
| Caso | Strike × acciones | Prima total | Resultado |
|---|---|---|---|
| Call comprada | $5,000.00 | $300.00 | Base de $5,300.00 ($53.00 por acción) |
| Put vendida | $5,000.00 | $300.00 | Base de $4,700.00 ($47.00 por acción) |
| Put comprada | $5,000.00 | $300.00 | Importe de $4,700.00 |
| Call vendida | $5,000.00 | $300.00 | Importe de $5,300.00 |
En la put comprada, si tus acciones costaron $40 cada una ($4,000.00 en total), la ganancia es $4,700.00 − $4,000.00 = $700.00. Si costaron $48 ($4,800.00), tendrías una pérdida de $100.00.
Qué pasa con el plazo de tenencia
El plazo decide si la ganancia o pérdida es de corto o largo plazo. Cambia según el caso:
- Call comprada: el plazo de las acciones empieza el día siguiente al ejercicio.
- Put vendida: empieza el día en que compras las acciones, no el día en que vendiste la put.
- Put comprada y call vendida: depende del tiempo que tuviste las acciones. Comprar una put puede tratarse como una venta corta, lo que puede cambiar el plazo.
Esta calculadora no calcula el plazo ni el impuesto. Para eso puedes usar la calculadora de ganancias de capital y, si hay pérdida, la de compensar pérdidas.
Errores comunes
- Olvidar la prima. Usar solo el strike como base da una cifra equivocada.
- Restar cuando toca sumar. La prima pagada suma a la base al comprar; la cobrada resta.
- Contar la prima dos veces. Si la ajustas en la base, no la declares aparte al ejercer.
- Confundir ejercer con cerrar. Si vendes la opción antes o la dejas vencer, la ganancia o pérdida es de la opción misma.
- Usar esta regla para opciones de índices amplios. Siguen otras reglas (sección 1256).
Preguntas frecuentes
¿La prima de una call ejercida se suma a la base?
Sí. Si compras una call y la ejerces, sumas su costo a la base de las acciones. Con strike de $50 y prima de $3, la base es $53 por acción.
¿Qué pasa con la prima si me ejercen una put que vendí?
La prima cobrada reduce la base de las acciones que compras. Con strike de $50 y prima de $3, la base es $47 por acción. El IRS indica que no se declara al cobrarla, sino al terminar la obligación.
¿Cómo cambia la venta de mis acciones si ejerzo una put?
La prima pagada resta del importe de la venta. Vender a $50 con prima de $3 equivale a vender a $47 por acción a efectos de la ganancia.
¿La prima de una call que vendí aumenta mi ganancia?
Sí. Si te ejercen una call que vendiste, sumas la prima cobrada al importe de la venta de tus acciones. Con strike de $60 y prima de $2.50 son $62.50 por acción.
¿Esta calculadora sirve para México, España o Chile?
No. Solo aplica la regla del IRS de Estados Unidos. Otros países tienen sus propias normas.
¿Las comisiones del contrato entran en la base o en el importe ajustado?
Esta calculadora no las incluye. Si pagaste comisiones por la opción o por las acciones, consulta cómo se tratan en la Publicación 550 o en tus formularios. El resultado es una estimación.