En resumen
- El rendimiento del bono del Tesoro de EE. UU. a 10 años es la referencia de las tasas a largo plazo en dólares, y el Departamento del Tesoro lo publica cada día hábil.
- Un bono de $10,000 a 10 años con un rendimiento del 4.5 % paga $450.00 de intereses al año, $225.00 cada seis meses, y $4,500.00 en total antes de impuestos.
- Las letras (hasta 1 año) no pagan cupones: cobras todo al vencimiento. Las notas y los bonos (de 2 a 30 años) pagan un cupón cada seis meses.
- El rendimiento publicado es el de un bono nuevo comprado a su valor nominal; si compras uno ya emitido, tu rendimiento puede ser otro.
Qué es el bono del Tesoro de Estados Unidos
Un bono del Tesoro es un préstamo que le haces al gobierno de Estados Unidos. Tú le dejas tu dinero durante un plazo; él te paga intereses y, al final, te devuelve lo que prestaste. Se considera una de las inversiones más seguras en dólares, porque el que debe es el propio gobierno. Eso no quita que su precio suba y baje si lo vendes antes del vencimiento.
Según el plazo, tiene un nombre distinto:
- Letras del Tesoro (T-bills): de 1 a 12 meses. No pagan cupones: las compras por menos de su valor y cobras todo al final.
- Notas del Tesoro (T-notes): de 2 a 10 años. Pagan un cupón cada seis meses.
- Bonos del Tesoro (T-bonds): a 20 y 30 años. También pagan cupón cada seis meses.
Cuando se habla del «bono de EE. UU.», casi siempre se habla del de 10 años: es la referencia de las tasas a largo plazo en dólares, y las hipotecas fijas de ese país se mueven en buena parte con él.
De dónde sale el dato
El dato es oficial: lo publica el Departamento del Tesoro de Estados Unidos, cada día hábil por la tarde (hora de Nueva York), en su curva de rendimientos diarios. Por eso los fines de semana y los festivos no hay dato nuevo. La página lo pide cada vez que la abres; si en ese momento no responde, ves el último dato guardado y te lo avisa.
El rendimiento publicado es el de un bono nuevo comprado a su valor nominal. Si compras uno que ya circula en el mercado, puede costarte más o menos que su valor nominal, y entonces tu rendimiento no será exactamente el de la tabla.
Qué es la curva de rendimientos
La curva de rendimientos pone en un gráfico lo que paga cada plazo, del más corto al más largo. Lo normal es que los plazos largos paguen más que los cortos, porque dejar el dinero más tiempo suele pedir más premio. Cuando pasa lo contrario, y los plazos cortos pagan más que los largos, se dice que la curva está invertida. Arriba tienes la curva de hoy junto a la de hace un año, y la diferencia entre el bono a 10 años y la nota a 2.
Cómo se calcula lo que ganas
La calculadora usa el rendimiento del plazo que elijas y calcula así:
Intereses al año = inversión × rendimiento Letras (hasta 1 año): intereses = inversión × rendimiento × años Notas y bonos (2 o más): cupón = inversión × rendimiento ÷ 2, cada seis meses
Si reinviertes los cupones al mismo rendimiento, tu dinero crece más: el valor final es inversión × (1 + rendimiento ÷ 2) elevado a 2 × años. Es el efecto del interés compuesto.
Ejemplo: $10,000 a 10 años
Imagina que inviertes $10,000 en un bono a 10 años con un rendimiento del 4.5 %:
- Intereses al año: $10,000 × 4.5 % = $450.00.
- Cupón cada seis meses: $225.00.
- Intereses en 10 años: $4,500.00, así que recibes $14,500.00 al vencimiento.
- Si reinviertes los cupones al mismo 4.5 %, el valor final sería $15,605.09.
Con una letra a 6 meses, $5,000 al 4 % ganan $100.00 en medio año y recibes $5,100.00 al final. Con una nota a 2 años, $25,000 al 4.2 % pagan $525.00 cada seis meses y $2,100.00 en total.
Cómo usar la calculadora
Escribe cuánto inviertes y elige el plazo, de 1 mes a 30 años. La calculadora usa sola el rendimiento de hoy de ese plazo. Verás cuánto ganas en total, cuánto recibes al vencimiento y el cupón de cada seis meses.
En Opciones avanzadas puedes escribir otro rendimiento para ver qué pasaría con él. Para comparar con otras opciones de renta fija, mira las letras del Tesoro y la rentabilidad de los bonos. Para ver cómo afecta la tasa de la Fed a tus préstamos, usa la tasa de la Fed hoy.
Por qué sube y baja el rendimiento
Cuando el rendimiento sube, el precio de los bonos ya emitidos baja, y al revés. El rendimiento de los bonos sube sobre todo cuando:
- La Fed sube su tasa o se espera que lo haga: los plazos cortos la siguen casi igual.
- Sube la inflación o se espera que suba: quien presta pide más para compensar.
- El gobierno emite mucha deuda y hay menos compradores para ella.
Y baja cuando hay miedo en los mercados y mucha gente corre a comprar bonos como refugio.
Impuestos y límites de esta página
Los intereses de los bonos del Tesoro pagan impuesto federal, pero están exentos del impuesto estatal y local. Los cálculos de esta página son antes de impuestos y sin descontar la inflación. Tampoco incluyen comisiones, si compras a través de un intermediario.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto rinde hoy el bono de Estados Unidos a 10 años?
Arriba lo tienes: el último rendimiento publicado por el Departamento del Tesoro, con su fecha. Se actualiza cada día hábil por la tarde.
¿Qué diferencia hay entre una letra, una nota y un bono del Tesoro?
El plazo. Las letras duran hasta 1 año y no pagan cupones; las notas duran de 2 a 10 años y los bonos, 20 o 30. Notas y bonos pagan un cupón cada seis meses.
¿Es seguro invertir en bonos del Tesoro?
El gobierno de Estados Unidos es de los que mejor cumple sus deudas, pero eso no quita riesgos: si vendes antes del vencimiento, el precio puede ser menor que lo que pagaste, y la inflación puede comerse parte de lo que ganas. Esta página no es una recomendación de inversión.
¿Qué significa que la curva esté invertida?
Que los plazos cortos pagan más que los largos. Es poco habitual, y mucha gente lo mira como señal de que los mercados esperan que los tipos bajen. No es una predicción segura.
¿Por qué el rendimiento no es exactamente el que me dan al comprar?
Porque el dato es el de un bono nuevo comprado a su valor nominal. Si compras uno ya emitido, su precio puede ser mayor o menor y tu rendimiento cambia con él. Además, un intermediario puede cobrarte comisiones.
¿Cuánto tributan los intereses de un bono del Tesoro?
Pagan impuesto federal sobre la renta en Estados Unidos, pero no impuesto estatal ni local. Si no vives allí, depende de las normas de tu país: consulta con un asesor fiscal.