En resumen
- Con $10,000 propios y $10,000 de préstamo de margen al 11 % durante 90 días, pagas $275.00 de interés y las acciones deben subir un 1.38 % solo para cubrirlo.
- Si las acciones suben un 10 %, ganas $1,725.00 tras el interés, un 17.25 % sobre tus $10,000 (sin préstamo habrías ganado un 10 %).
- Con ese mismo préstamo, una caída de las acciones del 33.3 % te llevaría al mantenimiento mínimo del 25 % y podría activar una llamada de margen.
- La regla federal (Regulation T) deja prestar como máximo la mitad de la compra: con $10,000 propios, hasta $10,000 de préstamo.
¿Cuánto cuesta un préstamo de margen?
Un préstamo de margen cuesta el importe prestado por el tipo anual y por la fracción del año que lo mantienes. Con $10,000 prestados al 11 % durante 90 días, el interés es de $275.00. Para que no pierdas, las acciones compradas deben subir un 1.38 % en esos días.
Un margin loan es dinero que te presta tu bróker para comprar acciones. Las propias acciones quedan como garantía. Según la SEC en Investor.gov, comprar con margen significa pedir prestado al bróker y pagar intereses por ese dinero. Esta calculadora es solo para Estados Unidos.
Cómo usar la calculadora
- Tu dinero: lo que pones tú de tu bolsillo.
- Préstamo de margen: lo que te presta el bróker.
- Tipo de interés anual: míralo en las tarifas de tu bróker. Cambia con los tipos de la Reserva Federal.
- Días con el préstamo: cuánto tiempo mantienes la deuda.
En Opciones avanzadas eliges 360 o 365 días para el año, la subida esperada de las acciones y el margen de mantenimiento de tu bróker.
Fórmula
Compra = tu dinero + préstamo Interés = préstamo × tipo anual × días ÷ 360 Subida necesaria = interés ÷ compra Ganancia tras interés = compra × subida − interés
Muchos brókers cuentan el año con 360 días. Con 365 el interés baja un poco.
Ejemplo
Pones $10,000 y pides $10,000 al 11 % durante 90 días. La compra es de $20,000.
| Concepto | Resultado |
|---|---|
| Interés en 90 días | $275.00 |
| Interés por día | $3.06 |
| Subida necesaria | 1.38 % |
| Ganancia si suben un 10 % | $1,725.00 |
| Rentabilidad sobre tus $10,000 | 17.25 % |
Sin préstamo, un 10 % de subida te daría $1,000. Con el préstamo ganas más, pero si las acciones caen un 10 % pierdes $2,275.00, un 22.75 % de tu dinero. El margen multiplica ganancias y pérdidas.
¿Qué es la llamada de margen?
Una llamada de margen (margin call) es el aviso del bróker de que tu parte de la cuenta es demasiado pequeña. La norma de la industria, FINRA 4210, pide un mantenimiento mínimo del 25 % del valor de las acciones, y tu bróker puede exigir más. En el ejemplo, una caída del 33.3 % te deja en ese 25 %.
Si no pones más dinero, el bróker puede vender acciones tuyas sin avisarte antes. La caída que muestra la calculadora es una estimación que no cuenta el interés acumulado.
Cuánto puedes pedir prestado
La Regulation T fija un margen inicial del 50 %: puedes prestar como máximo la mitad de la compra. Con $10,000 propios, el tope es de $10,000 de préstamo. Si escribes más, la calculadora te avisa. Ese límite se aplica en el momento de comprar: si después las acciones bajan, tu parte de la cuenta se reduce y puedes acercarte a la llamada de margen aunque no hayas pedido más dinero.
Antes de usar un margin loan, conviene tener claro que los intereses corren cada día, aunque las acciones no suban, y que una caída fuerte puede obligarte a vender en mal momento.
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el interés de un margin loan?
Multiplica el préstamo por el tipo anual y por los días, y divide entre 360 o 365. Con $10,000 al 11 % durante 30 días son $91.67 con 360 días.
¿Cuánto deben subir las acciones para no perder dinero?
Lo que cuesta el interés dividido entre toda la compra. En el ejemplo, $275.00 entre $20,000 es un 1.38 %. Cuanto más tiempo mantienes el préstamo, más sube esa cifra.
¿Se pagan intereses si vendo antes de tiempo?
Pagas solo por los días con deuda. Si devuelves el préstamo a los 10 días, son $30.56 con el mismo ejemplo.
¿El margen es lo mismo que el apalancamiento?
El margen es una forma de apalancarte con dinero del bróker. Para entender el efecto general, mira la calculadora de apalancamiento en trading.
¿Hay un tipo de interés oficial?
No. Cada bróker fija el suyo, y puede variar según el importe del préstamo. Por eso el tipo es un dato editable que debes comprobar en tu cuenta.
¿Esto es una recomendación?
No. Son estimaciones orientativas. No recomiendan comprar con margen ni ningún bróker.