El interés real es el tipo de interés que pagas o cobras una vez descontada la inflación. El interés nominal es el que aparece en el contrato; el real dice cuánto crece o cuánto cuesta el dinero en poder de compra. Es la misma idea que la rentabilidad real, aplicada a tipos de interés: depósitos, cuentas, préstamos o bonos.
La CNMV define la inflación como un aumento de precios sostenido y generalizado, y en España el INE publica el IPC con el que se mide.
Cómo se calcula
interés real = (1 + interés nominal) / (1 + inflación) − 1
La resta rápida (nominal − inflación) funciona con cifras bajas, pero falla con las altas.
Ejemplos
| Caso | Cuenta | Resultado |
|---|---|---|
| Depósito al 3 % con inflación del 2 % | 1,03 / 1,02 − 1 | +0,98 % |
| Préstamo al 3 % con inflación del 4 % | 1,03 / 1,04 − 1 | −0,96 % |
| Cuenta al 60 % con inflación del 50 % | 1,60 / 1,50 − 1 | +6,67 % |
En el último caso, la resta rápida da 10 puntos y el real es de 6,67 %: con inflaciones altas conviene usar la fórmula completa. La calculadora de inflación hace esta cuenta con tus cifras.
Qué significa un interés real negativo
- Si ahorras, tu dinero crece en cifra pero compra menos que antes: pierdes poder adquisitivo.
- Si debes con un tipo fijo, devuelves dinero que vale menos que el que recibiste: el préstamo te cuesta menos en términos reales. Eso solo ocurre si la inflación se mantiene alta durante todo el préstamo.
Preguntas frecuentes
¿Cuál es la diferencia entre interés real esperado y observado?
El esperado usa la inflación que prevés cuando decides (por ejemplo, al contratar un depósito); el observado usa la inflación que de verdad hubo. Pueden diferir mucho si los precios suben más o menos de lo previsto.
¿Por qué importa el interés real a quien tiene una deuda?
Porque el valor de lo que debes baja con la inflación, pero tus cuotas también deben crecer con tus ingresos. Con un tipo variable, el tipo suele subir cuando sube la inflación, así que la ventaja no está asegurada.