En resumen
- Si inviertes 40.000 y te deja 12.000 al año, recuperas lo invertido en 3 años y 4 meses: 40.000 ÷ 12.000 = 3,33 años.
- Con el payback descontado al 5 %, la misma inversión tarda 3 años y 9 meses, porque el dinero que llega más tarde vale menos.
- Una máquina de 3.000 que te deja 250 al mes se paga sola en 12 meses.
- El payback solo dice cuándo recuperas el dinero, no cuánto ganas: para saber si una inversión vale la pena hay que mirar también el VAN y la TIR.
Qué es el payback y cómo se calcula
El payback, o periodo de recuperación de la inversión, es el tiempo que tardas en recuperar lo que inviertes con el dinero que te deja esa inversión. Si cada año te deja lo mismo, se calcula dividiendo la inversión entre lo que te deja al año: 40.000 ÷ 12.000 = 3,33 años, que son 3 años y 4 meses.
Si cada año te deja una cantidad distinta, se van sumando los años hasta llegar a lo invertido. El año en que lo pasas, se calcula qué parte del año hizo falta.
Cómo usar la calculadora de payback
- Lo que inviertes al principio: la máquina, el local, la obra, la mercancía inicial o la franquicia.
- Lo que te deja la inversión. Elige «Lo mismo cada vez» si es una cantidad parecida, y di si es al año o al mes: un pequeño negocio suele pensar en meses. Elige «Distinto cada año» para escribir cada año por separado.
- Escribe lo que entra menos lo que gasta: lo que cobras gracias a la inversión menos lo que cuesta mantenerla (materiales, sueldos, reparaciones). Es el flujo de caja.
En «Opciones avanzadas» puedes poner lo que te daría ese dinero en otra parte, para ver el payback descontado, y, si los años son distintos, lo que sacarías vendiendo la inversión al final. Elige tu moneda arriba.
Fórmula del payback simple y descontado
Con flujos iguales:
Payback = inversión ÷ flujo de cada año
Con flujos distintos, se acumulan año a año:
Payback = años completos antes de recuperarla + (lo que falta ÷ flujo del año siguiente)
El payback descontado hace lo mismo, pero antes divide el flujo de cada año entre (1 + tasa) elevado al número de año. La tasa es lo que te daría ese dinero en otra parte (la tasa de descuento). Así cuenta que 1.000 dentro de 4 años valen menos que 1.000 hoy, y siempre sale más largo que el simple.
Es la fórmula estándar de los manuales de finanzas, sin una fuente oficial. Dentro de cada año se supone que el dinero entra poco a poco, por igual; por eso salen meses y no solo años enteros.
Ejemplo: invertir 40.000 que te dejan 12.000 al año
Son los valores de ejemplo de la calculadora, con un 5 % para el payback descontado:
| Año | Lo que te deja | Acumulado | Acumulado descontado al 5 % |
|---|---|---|---|
| 0 | −40.000 | −40.000 | −40.000 |
| 1 | 12.000 | −28.000 | −28.571 |
| 2 | 12.000 | −16.000 | −17.687 |
| 3 | 12.000 | −4.000 | −7.321 |
| 4 | 12.000 | 8.000 | 2.551 |
El acumulado pasa a positivo durante el año 4. Con el simple faltan 4.000 de los 12.000 de ese año, un tercio: 3 años y 4 meses. Con el descontado faltan 7.321 de 9.872, y salen 3 años y 9 meses.
Otros casos:
- Una máquina de 3.000 que deja 250 al mes: se recupera en 12 meses, justo un año.
- 10.000 invertidos que dejan 1.000, 3.000, 5.000 y 6.000 los cuatro primeros años: al acabar el tercero llevas 9.000, y el cuarto te faltan 1.000 de 6.000. Recuperas la inversión en 3 años y 2 meses.
Qué payback es bueno
No hay un plazo bueno para todos. Cuanto más largo es el payback, más tiempo está tu dinero en riesgo y más cosas pueden salir mal: que baje la demanda, que la máquina se estropee o que aparezca competencia. Tres ideas para leerlo:
- Compáralo con lo que dura la inversión. Si una máquina dura 5 años y se recupera en 4, solo te deja un año de ganancia.
- Mira el descontado. Si el simple se recupera y el descontado no, lo que ganas no compensa lo que te daría ese dinero en otra parte.
- No te quedes solo con el plazo. El payback no mira lo que pasa después de recuperar el dinero. Dos inversiones con el mismo payback pueden ganar cosas muy distintas. Para decidir, usa la calculadora de TIR y VAN, que también tiene una plantilla de Excel para hacer el cálculo en tu hoja.
Cómo se dice en cada país
| País | Cómo se suele decir |
|---|---|
| España | payback, plazo de recuperación |
| México, Colombia, Perú | periodo de recuperación de la inversión (PRI), payback |
| Argentina, Chile | período de repago, payback |
| Hispanos en EE. UU. | payback period |
Preguntas frecuentes
¿Cómo se calcula el payback si cada año gano una cantidad distinta?
Ve sumando lo que te deja cada año hasta llegar a lo invertido. En el año en que lo superas, divide lo que te faltaba entre lo que te deja ese año. Si inviertes 10.000 y ganas 1.000, 3.000 y 5.000, al tercer año llevas 9.000: si el cuarto ganas 6.000, te falta 1/6 de año y recuperas en 3 años y 2 meses.
¿Qué es el payback descontado?
Es el payback contando que el dinero que llega más tarde vale menos, porque mientras tanto podría estar dando algo en otra parte. Cada año se divide entre (1 + tasa) elevado al número de año antes de sumarlo. Siempre sale más largo que el simple: 3 años y 9 meses en lugar de 3 años y 4 meses en el ejemplo.
¿Qué pasa si nunca recupero la inversión?
Que con las cifras que has puesto, lo que te deja la inversión no llega a lo que pusiste. La calculadora te lo dice. Revisa si has olvidado algún ingreso o lo que sacarías vendiéndola al final, pero si sigue sin salir, la inversión pierde dinero.
¿El payback es lo mismo que el punto de equilibrio?
No. El punto de equilibrio dice cuánto tienes que vender cada mes para no perder dinero; el payback, cuánto tardas en recuperar la inversión del principio. Puedes estar por encima del punto de equilibrio y tardar años en recuperar lo invertido. Para el primero, usa la calculadora de punto de equilibrio.
¿Cómo calculo el payback en Excel?
Pon en una columna los años y en otra lo que te deja cada uno, con la inversión en negativo en el año 0. En una tercera, el acumulado (cada fila suma la anterior). El payback está en el año en que el acumulado pasa a positivo, más la parte de ese año: lo que faltaba dividido entre el flujo de ese año.