En resumen
- El valor liquidativo es el precio de una participación de un fondo: patrimonio del fondo dividido entre sus participaciones.
- Con 5.000 y un valor liquidativo de 12,3456 compras 405,0025 participaciones.
- Si el valor liquidativo sube a 13,5, esas participaciones valen 5.467,53: una ganancia de 467,53, un 9,35 %.
- Una comisión de suscripción del 1 % deja 400,9525 participaciones con los mismos 5.000.
¿Qué es el valor liquidativo de un fondo?
El valor liquidativo es el precio de una participación de un fondo en un día concreto. Se obtiene dividiendo el valor del patrimonio del fondo, ya descontados sus gastos, entre el número de participaciones que existen. En inglés se llama net asset value (NAV); la SEC de Estados Unidos lo define en su glosario para inversores.
Cuando inviertes en un fondo no compras acciones sueltas: compras participaciones. Las que recibes dependen de cuánto pagas y de cuánto vale cada una ese día. Después, tu dinero sube o baja según cambie el valor liquidativo.
Cómo usar la calculadora
- Dinero que inviertes. El importe que pagas al suscribir.
- Valor liquidativo al comprar. El precio de una participación el día de la compra. Lo publica la gestora.
- Valor liquidativo de hoy. El precio actual, para saber cuánto valen tus participaciones.
En las opciones avanzadas puedes añadir una comisión de suscripción y elegir si el fondo admite fracciones (hasta 4 decimales) o solo participaciones enteras.
Fórmula
neto = dinero × (1 − comisión / 100) participaciones = neto ÷ valor liquidativo de compra valor actual = participaciones × valor liquidativo de hoy ganancia = valor actual + dinero sobrante − dinero
Si el fondo solo admite participaciones enteras, o un número limitado de decimales, la cifra se recorta hacia abajo. El pequeño resto no compra nada y se queda contigo.
Ejemplo
Inviertes 5.000 cuando el valor liquidativo es 12,3456. Hoy es 13,5. Sin comisión y con hasta 4 decimales:
| Concepto | Resultado |
|---|---|
| Participaciones | 405,0025 |
| Valor actual | 5.467,53 |
| Ganancia | 467,53 |
| Rentabilidad | 9,35 % |
El valor liquidativo ha subido un 9,35 % y tu dinero lo ha seguido igual. La tabla de la calculadora te enseña cuánto valdrían tus participaciones si el valor liquidativo fuera un 20 % menor o mayor.
Qué cambia con comisiones y decimales
Una comisión de suscripción se paga antes de comprar. Con los mismos 5.000 y un 1 % de comisión, pagas 50 y el resto, 4.950, compra 400,9525 participaciones. Con ese menor número, la ganancia baja a unos 412,86 con el mismo valor liquidativo final. Para ver el peso de todos los gastos mira las comisiones de inversión.
Si el fondo solo admite participaciones enteras, 1.000 a un valor liquidativo de 7 compran 142 participaciones (994) y sobran 6.
Qué no hace esta calculadora
No conoce las comisiones de gestión ni de depósito, porque ya van incluidas en el valor liquidativo que publica la gestora. Tampoco aplica impuestos ni traspasos entre fondos. Si el valor liquidativo de hoy es menor que el de compra, el resultado sale en negativo y verás la pérdida en dinero y en porcentaje. Para comparar dos fondos, usa en ambos el mismo importe y fechas equivalentes.
Para medir la rentabilidad
Esta cuenta da lo ganado en dinero y en porcentaje. Si quieres pasarlo a un ritmo anual, usa la rentabilidad anualizada o la anualización por días. Para una cuenta general de ganancia sobre coste, el ROI es la referencia.
Preguntas frecuentes
¿Dónde veo el valor liquidativo de mi fondo?
En la web de la gestora y en el extracto o la app de quien comercializa el fondo. Se calcula cada día hábil en la mayoría de fondos.
¿Por qué mi fondo tiene un valor liquidativo tan distinto al de otro?
El número no indica si es caro o barato. Depende de cuándo empezó el fondo y de cuántas participaciones emitió. Lo que importa es cuánto cambia con el tiempo.
¿Cuántas participaciones tengo si pongo 1.000 a un valor liquidativo de 7?
Con fracciones, 142,8571 participaciones. Si el fondo solo admite enteras, 142, y sobran 6.
¿Puede el valor liquidativo de compra ser distinto al del día en que pago?
Sí. Muchos fondos aplican el valor liquidativo del día siguiente al de la orden. Usa el que figure en tu confirmación de compra.
¿El resultado coincide con lo que me dirá la gestora exactamente?
No siempre: es una estimación. La gestora puede aplicar redondeos, gastos propios u otro día de valoración. El documento oficial manda.