En resumen
- El ejemplo genera 5.753,42 ARS de interés bruto durante el plazo.
- Al restar 800 ARS de costes, el resultado es de 4.953,42 ARS.
- La TNA neta anualizada no es una TEA ni garantiza que puedas repetir la operación.
De una tasa anual a un plazo corto
Una tasa nominal anual sirve para expresar una referencia común, pero no es el porcentaje que cobras por colocar dinero durante unos pocos días. En una caución colocadora con interés simple y base anual pactada de 365 días, el interés del plazo se obtiene multiplicando el capital por la tasa anual y por la fracción de días correspondiente. Después hay que restar los costes de esa operación para conocer el resultado que realmente estás comparando.
Esta pantalla está acotada a esa convención de cálculo. No toma una tasa de mercado, no predice la próxima rueda y no reproduce tarifas de ningún agente. Debes introducir los datos de tu comprobante o de un presupuesto concreto. Si la operación utiliza otra base de días, esta calculadora no es la adecuada sin adaptar el método.
Qué representa una caución colocadora
La documentación oficial de BYMA describe una operación en la que quien coloca fondos recibe su devolución al vencimiento junto con los intereses pactados, mientras quien toma los fondos aporta valores en garantía. Esa descripción sirve para entender los flujos básicos, no para equiparar el producto a una cuenta corriente ni afirmar que no tenga riesgos.
Aquí se representa únicamente la posición colocadora. No se calcula la financiación de una cartera, el aforo de los activos entregados en garantía ni el coste de una caución tomadora. Tampoco se ofrece una contratación ni se recomienda una entidad para operar.
Días corridos y fechas efectivas
Introduce los días corridos efectivos que correspondan entre la liquidación y el vencimiento de la operación. No sustituyas automáticamente ese dato por el número de días hábiles o de ruedas de negociación. Un calendario con fines de semana o feriados puede producir una distancia distinta entre fechas.
La herramienta no determina el vencimiento ni incorpora un calendario bursátil. Su límite de 366 días es únicamente un límite de simulación, no una afirmación de que cualquier plazo dentro de ese rango esté habilitado en el mercado. Consulta las condiciones reales y utiliza el dato correcto de tu operación.
Costes como importe total, no tarifa inventada
El campo de costes recibe una suma de dinero en ARS para toda la operación. Incluye los cargos que correspondan en tu presupuesto: comisión del agente, derechos y otros conceptos que debas considerar, con sus impuestos cuando proceda. No introduzcas un porcentaje en ese campo, porque se interpretaría como una cantidad de pesos.
No se afirma que esos costes sean iguales para todos los inversores. Pueden existir mínimos, distintas bases de prorrateo y condiciones específicas. Al introducir un total ya calculado evitas atribuir a un intermediario una tarifa que no se haya verificado. La herramienta no determina tus impuestos personales sobre los rendimientos.
Ejemplo con una semana de plazo
Supón un capital colocado de 1.000.000 ARS, una TNA pactada del 30 %, un plazo efectivo de 7 días corridos y costes totales de 800 ARS. El interés bruto del plazo asciende a 5.753,42 ARS. Al restar los costes, el resultado queda en 4.953,42 ARS y el capital más ese resultado suma 1.004.953,42 ARS.
Las cifras son un ejemplo redondo para explicar la fórmula, no una tasa disponible hoy. Cambiar el plazo, el capital o los costes puede alterar de forma importante la comparación. En especial, un cargo fijo pesa mucho más sobre una colocación pequeña o muy corta que sobre otra de mayor importe o duración.
Qué significa la anualización neta
La pantalla transforma el resultado neto del plazo en una tasa anual simple para facilitar la lectura. En el ejemplo esa referencia es del 25,8286 %. No es una tasa efectiva anual, no supone reinversión y no dice que esa tasa vaya a estar disponible en las siguientes operaciones.
Para calcular una tasa efectiva a partir de renovaciones necesitarías hipótesis adicionales sobre los plazos futuros, los días sin colocar, las nuevas tasas y los costes de cada renovación. Aplicar una potencia a este resultado sin considerar esos aspectos podría presentar un rendimiento que no es realizable.
La tasa necesaria para cubrir costes
También se calcula qué TNA bruta haría que el interés del plazo igualase exactamente los costes introducidos, manteniendo el capital y los días. En el ejemplo la referencia es del 4,1714 %. Por debajo de esa tasa, el resultado tras costes sería negativo; por encima, positivo, antes de los conceptos que no se hayan incluido.
No es una recomendación de tasa mínima para operar. Un resultado positivo puede no compensar el riesgo, la falta de liquidez, la inflación o una alternativa disponible. La pantalla no mide poder adquisitivo ni realiza conversión de moneda.
Cómo usar el resultado sin exagerarlo
Revisa primero que la base anual y los días sean los correctos. Después comprueba que los costes correspondan al mismo plazo y capital. Por último, compara el resultado con lo que realmente necesitas: dinero disponible al vencimiento, rendimiento del plazo o diferencia frente a otra inversión. No confundas esas preguntas con una cifra anualizada aislada.
Puedes completar la cuenta con retorno de la inversión cuando tengas los flujos reales. Para valorar otra opción para ese mismo capital durante el mismo tiempo, utiliza coste de oportunidad, manteniendo iguales el horizonte y la moneda de comparación.
Preguntas frecuentes
¿Puedo poner días hábiles en lugar de corridos?
Solo si coinciden con los días efectivos que usa tu operación. La pantalla no convierte calendarios ni calcula feriados.
¿La cifra de costes es una comisión mensual porcentual?
No. Es un importe total en ARS correspondiente a la operación completa que estás simulando.
¿La tasa anual neta supone que renuevo cada semana?
No. Es una anualización simple descriptiva, sin reinversión ni previsión de tasas futuras.
¿La pantalla sirve para caución tomadora con garantías?
No. Representa la posición de quien coloca dinero y no calcula aforos ni financiación contra una cartera.