En resumen
- Un put casado es el que compras el mismo día que las acciones y anotas como cobertura de ellas; así no cuenta como venta corta.
- Con 100 acciones a $50 y un put de $2 por acción, si el put expira la base sube de $5,000 a $5,200.
- Si el put expira a los 200 días, las acciones siguen en corto plazo y pasan a largo 166 días después.
- Sin put casado, el plazo de las acciones puede empezar de nuevo el día en que el put termina.
¿Un put casado reinicia el plazo de tus acciones?
No, si cumple las reglas. Un put casado (married put) es un put que compras el mismo día que las acciones y que anotas como cobertura de esas acciones. En ese caso el plazo de tenencia de tus acciones sigue contando desde el día de compra. Si no cumple, el put cuenta como venta corta y el plazo puede empezar de nuevo.
Esta calculadora es solo para Estados Unidos. Es una estimación para entender el efecto: no sustituye a tu declaración.
Qué dice la norma
Según el IRS en la Publicación 550, comprar un put se trata, en general, como una venta corta, y el ejercicio, la venta o el vencimiento del put cierra esa venta corta. Con esa regla, si tenías las acciones 1 año o menos al comprar el put, tu plazo de tenencia empieza en la primera de estas fechas: venta de las acciones, ejercicio del put, venta del put o vencimiento del put.
La excepción está en el reglamento 1.1233-1, que desarrolla el §1233(c) del Código. Un put no es venta corta si el put y las acciones que identificas para ejercerlo se compran el mismo día. Dos condiciones más:
- Si ejerces el put, debe ser vendiendo esas acciones identificadas.
- Si el put no nombra las acciones, las identificas en tus registros en un máximo de 15 días desde que las compras.
Cómo usar la calculadora
- Fechas: compra de las acciones, compra del put y día en que el put termina (vencimiento o ejercicio).
- Acciones, precio y prima: un contrato cubre 100 acciones. La prima va por acción.
- Anotación: marca si anotaste que el put cubre esas acciones.
- Resultado del put: expira, o lo ejerces vendiendo esas acciones (entonces pon el precio de ejercicio).
Verás si es casado, los días de tenencia, cuándo pasan a largo plazo y la base ajustada.
Qué pasa con la prima
| Caso | Prima | Base de las acciones |
|---|---|---|
| Casado y el put expira | No se deduce como pérdida | Se suma a la base |
| Casado y ejerces vendiendo las acciones | Reduce lo que recibes por la venta | No cambia |
| No casado y el put expira | Es una pérdida de capital | No cambia |
Si no es casado y las acciones ya eran de largo plazo al comprar el put, el plazo de las acciones no cambia. La pérdida del put también se cuenta como de largo plazo.
Fórmula
- Largo plazo: la fecha de cierre debe ser posterior al mismo día y mes del año siguiente al inicio del plazo. Si compras el 2 de marzo, llevas más de un año desde el 3 de marzo del año siguiente.
- Base ajustada (casado, expira): acciones × precio de compra + acciones × prima.
- Importe de la venta (ejercido): acciones × precio de ejercicio − acciones × prima.
- Ganancia o pérdida: importe de la venta − base.
Ejemplo
Compras 100 acciones a $50 el 2 de marzo y, ese mismo día, un put con precio de ejercicio de $48 y prima de $2 por acción. Lo anotas como cobertura. El put expira el 18 de septiembre.
- Base inicial: 100 × $50 = $5,000.
- Prima total: 100 × $2 = $200.
- Es put casado y expira: la base ajustada es $5,000 + $200 = $5,200.
- Días de tenencia al vencimiento: 200 días. Siguen en corto plazo.
- Pasan a largo plazo el 3 de marzo del año siguiente, 166 días después del vencimiento.
Si hubieras comprado el put un día después, o no lo hubieras anotado, sería venta corta. El plazo empezaría el 18 de septiembre y las acciones serían de largo plazo solo 366 días más tarde. La prima de $200 sería una pérdida de capital.
Si ejerces el put
Con el put casado ejercido vendiendo las acciones a $48, recibes 100 × $48 = $4,800 y restas la prima de $200: $4,600. Frente a una base de $5,000, la pérdida es de $400. El plazo se mide desde la compra de las acciones.
Si el ejercicio se hace con otras acciones, la excepción no se aplica.
Preguntas frecuentes
¿Qué es un put casado?
Es un put que compras el mismo día que las acciones y anotas como cobertura de ellas. Se llama «casado» porque nace unido a esas acciones.
¿Qué pasa si compro el put un día después?
Ya no cumple la excepción. El put cuenta como venta corta y, si tus acciones tenían un año o menos, su plazo de tenencia puede empezar de nuevo.
¿Puedo deducir la prima si el put expira?
En un put casado no: la prima se suma a la base de las acciones. Sin put casado, sí es una pérdida de capital.
¿Cuántos contratos necesito?
Cada contrato cubre 100 acciones. Con 250 acciones, la calculadora trata la prima por acción y la multiplica por todas.
¿Y si mis acciones ya eran de largo plazo?
Si ya llevaban más de un año al comprar el put, su plazo de tenencia no cambia, sea casado o no.
¿Esta regla del put casado vale fuera de Estados Unidos?
No. El §1233(c) es una norma del Código de EE. UU. y no se aplica a acciones declaradas en otro país.
Si además cobras dividendos, mira impuestos sobre dividendos. Para el impuesto final, usa ganancias de capital y compensar pérdidas.