En resumen
- Con $150,000 prestados en margen y tasas de 12, 11, 10 y 9 % por tramos de saldo, pagas $16,250.00 de interés al año, una tasa efectiva del 10.83 %.
- En 30 días de ese préstamo el interés es de $1,354.17, unos $45.14 por día contando el año con 360 días.
- Con $150,000 propios más ese préstamo, la compra de $300,000 debe rendir un 5.42 % anual solo para cubrir el interés.
- Cobrar todo el saldo a la tasa del primer tramo (12 %) costaría $18,000.00 al año: $1,750.00 más que con los tramos.
¿Cómo se calcula el interés de margen por tramos?
El interés de margen por tramos se calcula por partes: cada tramo de saldo cobra su propia tasa solo por el dinero que cae dentro de él. Con $150,000 prestados y tasas de 12, 11, 10 y 9 %, el interés es de $16,250.00 al año, una tasa efectiva del 10.83 %.
Un préstamo de margen es dinero que te presta tu bróker para comprar valores, con esos mismos valores como garantía. Según la SEC en Investor.gov, comprar con margen significa pedir prestado al bróker y pagar intereses. Muchos brókers rebajan la tasa a medida que el saldo prestado sube. Esta calculadora es solo para Estados Unidos.
Cómo usar la calculadora
- Saldo prestado: lo que debes al bróker.
- Días con ese saldo: cuánto tiempo lo mantienes.
- Tramos: para cada uno, el límite superior del saldo («Hasta») y su tasa anual. En el último tramo pon 0: significa sin límite. Los límites deben ir de menor a mayor.
En Opciones avanzadas pones tu dinero en la compra, la rentabilidad anual que esperas (una hipótesis tuya, no una promesa) y si el año cuenta 360 o 365 días.
Los tramos y las tasas del ejemplo son editables: no existe una tabla oficial. Cópialos de las tarifas de tu bróker, que cambian con los tipos de la Reserva Federal.
Fórmula
Interés anual = suma de (saldo dentro del tramo × tasa del tramo) Tasa efectiva = interés anual ÷ saldo prestado Interés del periodo = interés anual × días ÷ 360 Rentabilidad para cubrir el interés = interés anual ÷ (tu dinero + saldo)
Muchos brókers cuentan el año con 360 días. Con 365, el interés del periodo baja un poco.
Ejemplo
Pides $150,000 en margen durante 30 días y pones $150,000 propios. Los tramos son: hasta $25,000 al 12 %, hasta $100,000 al 11 %, hasta $500,000 al 10 % y, por encima, al 9 %.
| Tramo | Saldo en el tramo | Tasa | Interés al año | Interés en 30 días |
|---|---|---|---|---|
| Hasta $25,000 | $25,000.00 | 12 % | $3,000.00 | $250.00 |
| De $25,000 a $100,000 | $75,000.00 | 11 % | $8,250.00 | $687.50 |
| De $100,000 a $500,000 | $50,000.00 | 10 % | $5,000.00 | $416.67 |
| Más de $500,000 | $0.00 | 9 % | $0.00 | $0.00 |
El interés suma $16,250.00 al año y $1,354.17 en 30 días, unos $45.14 por día. La tasa efectiva es del 10.83 %: de cada $100 prestados, pagas unos $10.83 al año.
Tasa efectiva y efecto en tu rentabilidad
La tasa efectiva es la media real de todos los tramos, y siempre queda entre la más baja y la más alta. Cuanto más saldo, más se acerca a la tasa del último tramo.
Con $150,000 propios y $150,000 prestados compras por $300,000. El interés anual de $16,250.00 equivale al 5.42 % de la compra: esa es la rentabilidad mínima que debe dar para que no pierdas dinero por el préstamo. Si rindiera un 8 %, ganarías $24,000.00 menos $16,250.00 de interés, es decir, $7,750.00. Sobre tus $150,000 son un 5.17 %. Sin préstamo, el mismo 8 % sobre tus $150,000 habría sido de $12,000.00.
Si en cambio la compra rindiera 0 %, perderías los $16,250.00 de interés, un 10.83 % de tu dinero. El margen multiplica ganancias y pérdidas.
Errores comunes con el margen por tramos
- Aplicar la tasa del tramo a todo el saldo. Con $150,000, cobrar todo al 12 % daría $18,000.00; con tramos son $16,250.00, es decir, $1,750.00 menos.
- Olvidar que el saldo cambia. Si pagas parte del préstamo, cambia el tramo y la tasa efectiva.
- No contar 360 o 365 días. Con 365 días, 30 días del ejemplo cuestan $1,335.62 en lugar de $1,354.17.
- Ignorar la regla federal. La Regulation T permite financiar hasta la mitad de una compra nueva; tu bróker puede ser más estricto.
Para un cálculo con una sola tasa, mira la calculadora de préstamo de margen. Para ver cuánto puedes comprar, usa la de poder de compra con Regulation T.
Preguntas frecuentes
¿La tasa del tramo se aplica a todo mi saldo?
No. Con tramos escalonados, cada tasa se aplica solo a la parte del saldo que cae en su tramo. Con $150,000, los primeros $25,000 pagan el 12 % y los siguientes $75,000, el 11 %. Algunos brókers aplican la tasa de un solo tramo a todo el saldo: confírmalo en sus tarifas y pon un tramo único si es tu caso.
¿Cómo meto una sola tasa en la calculadora?
Deja un único tramo con 0 en «Hasta» y escribe su tasa. Así el interés es saldo por tasa, igual que en un préstamo normal.
¿Por qué cambia la tasa efectiva si no cambio las tasas?
Porque depende del saldo. Con $25,000 prestados, la tasa efectiva es del 12 %; con $100,000, del 11.25 %; con $1,000,000, del 9.625 %. A más saldo, más peso tienen los tramos baratos.
¿Los intereses se pagan cada día?
Se calculan cada día, pero muchos brókers los cargan una vez al mes y los suman al préstamo. Esta calculadora usa interés simple, sin sumar los intereses al saldo, y es una estimación.
¿Qué tasa debo escribir en cada tramo?
La de las tarifas publicadas por tu bróker. No hay tasa oficial: la fija cada bróker y suele seguir los tipos de la Reserva Federal, así que puede cambiar en cualquier momento.
¿Puedo usar el interés por tramos de EE. UU. con un bróker de otro país?
No es lo adecuado. Esta página usa dólares y la regla federal de Estados Unidos (Regulation T). En otros países el margen y sus tramos se rigen por su propia normativa.