En resumen
- Un fondo de inversión chileno debe repartir cada año, a lo menos, el 30 % de sus beneficios netos percibidos; con $1.300.000.000 de beneficio, el mínimo es $390.000.000.
- Beneficio neto percibido es lo efectivamente cobrado (utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital) menos pérdidas y gastos devengados.
- Con $390.000.000 y 1.000.000 de cuotas, el mínimo es $390 por cuota; con 5.000 cuotas te tocan $1.950.000.
- El reparto debe hacerse dentro de los 180 días siguientes al cierre del ejercicio; si el reglamento fija más del 30 %, se reparte ese porcentaje.
¿Cuánto debe repartir como mínimo un fondo de inversión en Chile?
Al menos el 30 % de los beneficios netos percibidos del ejercicio. Así lo dice el artículo 80 de la Ley 20.712, que regula los fondos de inversión. Cualquier cláusula del reglamento interno o acuerdo de la asamblea que diga lo contrario no tiene efecto.
Dicho fácil: de cada 100 pesos de beneficio neto cobrado, el fondo reparte al menos 30 entre los aportantes. Esta página es solo para Chile y para fondos de inversión de esa ley.
Qué son los beneficios netos percibidos
La ley los define como la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital efectivamente percibidos, menos el total de pérdidas y gastos devengados en el período.
- Cuentan lo cobrado de verdad: una ganancia sin vender no suma.
- Restan los gastos aunque no estén pagados todavía.
- Si los gastos igualan o superan lo percibido, el beneficio es cero y no hay mínimo.
Cómo usar la calculadora
- Utilidades, intereses y dividendos percibidos. Lo que el fondo recibió en el ejercicio.
- Ganancias de capital percibidas. Solo las realizadas.
- Pérdidas y gastos devengados. Comisiones, costos y pérdidas del período.
- Cuotas pagadas. Para el dividendo por cuota.
En Opciones avanzadas puedes poner el porcentaje del reglamento interno, los dividendos provisorios ya pagados y tus cuotas. Los datos salen de los estados financieros y del reglamento de tu fondo.
Fórmula
Beneficio neto percibido = percibido + ganancias de capital − gastos y pérdidas Porcentaje = el mayor entre 30 % y el del reglamento interno Dividendo mínimo = beneficio × porcentaje Por cuota = dividendo mínimo ÷ cuotas Tu parte = dividendo mínimo × tus cuotas ÷ cuotas del fondo
Ejemplo
Un fondo percibe $1.200.000.000 en utilidades, intereses y dividendos, y $300.000.000 en ganancias de capital. Sus gastos y pérdidas son $200.000.000. Tiene 1.000.000 de cuotas y tú tienes 5.000.
| Concepto | Importe |
|---|---|
| Percibido | $1.200.000.000 |
| Ganancias de capital | $300.000.000 |
| Gastos y pérdidas | $200.000.000 |
| Beneficio neto percibido | $1.300.000.000 |
| Dividendo mínimo (30 %) | $390.000.000 |
| Puede quedar en el fondo | $910.000.000 |
| Por cuota | $390 |
| Tus 5.000 cuotas | $1.950.000 |
Si el reglamento promete 50 %, el fondo debe repartir $650.000.000. Si ya pagó $100.000.000 como dividendos provisorios, le faltan $290.000.000 con el 30 % de ley.
Un caso pequeño para entenderlo
Imagina un fondo que cobra $10.000.000 en el año y tiene $4.000.000 de gastos. Su beneficio neto percibido es $6.000.000. El 30 % son $1.800.000: esa es la cantidad mínima que debe repartir. Con 1.000 cuotas, salen $1.800 por cuota. Lo que queda, $4.200.000, puede quedarse en el fondo, pero el reglamento puede obligar a repartir más. Si una parte de las ganancias no se ha vendido ni cobrado, no entra en la cuenta.
Plazo y atraso
El reparto debe hacerse dentro de los 180 días siguientes al cierre del ejercicio anual. Los dividendos provisorios pagados antes cuentan para el mínimo. Si la administradora no paga a tiempo, el dividendo se reajusta por la variación de la UF y gana intereses corrientes para operaciones reajustables. Puedes ver la UF en la UF de hoy.
Cómo tributa lo que recibes depende de cada aportante: mira la retención de dividendos y el impuesto global complementario.
Preguntas frecuentes
¿El 30 % se calcula sobre el patrimonio del fondo?
No. Se calcula sobre los beneficios netos percibidos del ejercicio, no sobre el valor total del fondo ni sobre su rentabilidad contable.
¿Puede el fondo repartir menos del 30 %?
No. El reglamento puede fijar un porcentaje mayor, pero nunca menor. Una cláusula que lo reduzca no produce efecto.
¿Qué pasa si el fondo tuvo pérdidas?
Si pérdidas y gastos igualan o superan lo percibido, no hay beneficio neto percibido y el mínimo del año es cero.
¿Los dividendos provisorios cuentan?
Sí, si el reglamento los autoriza: se descuentan del reparto del ejercicio. Si exceden el beneficio, el reglamento puede permitir imputarlos a ejercicios anteriores.
¿Esta calculadora da el monto exacto que recibiré?
Es una estimación con la ley. El monto real depende de los estados financieros, el reglamento interno y los acuerdos de tu fondo.