En resumen
- Con un TIPS de $10,000, un index ratio que sube de 1.08 a 1.11 y un cupón del 1.5 %, el principal sube $300.00 y declaras $464.25 entre ajuste y cupón.
- A un tramo federal del 24 %, el impuesto es de $111.42, pero solo cobras $164.25 de cupón: te quedan $52.83 después de impuestos.
- De cada $100 de cupón cobrado, en ese ejemplo pagas unos $67.84 de impuesto federal, porque el ajuste por inflación tributa sin cobrarse.
- Los intereses de bonos del Tesoro no pagan impuesto estatal ni local; si hay deflación, la bajada del principal resta del cupón del año.
¿Por qué pagas impuesto por un TIPS que no cobras?
Pagas impuesto porque el IRS (la agencia tributaria de Estados Unidos) trata el aumento del principal ajustado por inflación como OID (original issue discount, descuento de emisión original), y lo exige cada año. Solo sirve para Estados Unidos.
Un TIPS (Treasury Inflation-Protected Security) es un bono del Tesoro cuyo principal sube con la inflación. Ese aumento no se paga en efectivo: lo cobras al vencimiento o al vender. Pero la Publication 550 del IRS dice que, si tienes un bono indexado a la inflación, declaras como OID cualquier aumento del principal ajustado ocurrido mientras lo tuviste en el año. Por eso se le llama «ingreso fantasma»: lo declaras, pero no lo ves en tu cuenta.
Cómo se calcula el ingreso imponible de un TIPS
El ingreso imponible del año es el cupón que cobras más el aumento del principal ajustado. El principal ajustado es el principal original por el index ratio, el coeficiente de inflación que publica el Tesoro.
Aumento = principal · (ratio final − ratio inicial) Cupón = principal · tasa de cupón · ratio medio · meses / 12 Imponible = cupón + aumento (nunca menos de 0) Impuesto = imponible · tramo Flujo de caja = cupón − impuesto
- Principal: el valor original (par) del bono.
- Ratio inicial y final: el index ratio al empezar y al acabar el año, o a la compra y a la venta.
- Ratio medio: la mitad de la suma de los dos. Es una aproximación del principal ajustado sobre el que se paga el cupón.
- Tramo: tu tramo federal, del 10 al 37 %.
Cómo usar la calculadora
- Principal original: el par del bono, no su precio de mercado.
- Cupón anual: la tasa fija del bono.
- Index ratio inicial y final: búscalos en TreasuryDirect, con todos sus decimales.
- Tu tramo federal: el de tu declaración.
- Meses (avanzado): solo si lo tuviste menos de un año.
- Cupón cobrado (avanzado): si lo sabes por tu formulario, escríbelo y sustituye la estimación.
Ejemplo con $10,000 y una inflación del 2.78 %
Con un principal de $10,000, un index ratio que pasa de 1.08 a 1.11 (una inflación del 2.78 % en el período) y un cupón del 1.5 %:
| Dato | Resultado |
|---|---|
| Aumento del principal (OID) | $300.00 |
| Cupón cobrado | $164.25 |
| Ingreso imponible | $464.25 |
| Impuesto federal (24 %) | $111.42 |
| Flujo de caja tras impuesto | $52.83 |
Cobras $164.25, pero declaras $464.25. De cada $100 de cupón, unos $67.84 se van en impuesto federal. Con un cupón de 0 %, el impuesto de $72.00 saldría por completo de otro dinero.
¿Qué pasa con la deflación?
Si el índice baja, el principal ajustado baja y esa bajada resta primero del cupón del año. Si el ajuste negativo supera al cupón, el ingreso imponible es 0. La parte que sobra puede tratarse como pérdida, con límites que dependen de lo que declaraste antes: lo explica la Publication 1212 del IRS. Esta calculadora no la cuenta y te avisa de cuánto sobra.
Cómo suavizar el problema del ingreso fantasma
Hay formas legales de que el impuesto no te quite liquidez, sin cambiar de bono:
- Cuentas con impuestos diferidos o sin impuestos: dentro de un IRA, el ajuste no se declara cada año.
- Un tramo más bajo: con ingresos menores, el mismo ajuste paga menos.
- Tener el dinero para el impuesto: si el cupón es bajo, el impuesto sale de otras fuentes.
Son datos generales, no una recomendación. Tu situación puede cambiar el resultado.
Qué no incluye este cálculo
- El impuesto estatal y local: el interés de bonos del Tesoro está exento, según la Publication 550.
- La prima o el descuento de mercado si compras fuera de emisión. Mira el OID de un bono cupón cero.
- El impuesto al vender: lo explica la calculadora de venta de bonos de renta fija.
- El suelo del principal al vencimiento: mira la calculadora del suelo de un TIPS.
Preguntas frecuentes
¿Pago impuesto por la inflación de mi TIPS aunque no la cobre?
Sí. Declaras cada año el aumento del principal ajustado, aunque solo lo cobres al vencimiento o al vender. Es lo que el IRS llama OID.
¿Los TIPS pagan impuesto estatal?
No. El interés de los bonos del Tesoro paga impuesto federal, pero está exento de impuestos estatales y locales. Así lo dice la Publication 550 del IRS.
¿Qué formulario recibo por mi TIPS?
El pagador envía la Form 1099-OID con el OID y el interés pagado. Compara esas cifras con las de la calculadora: pueden diferir en unos dólares.
¿Qué pasa con el principal de un TIPS si hay deflación?
El principal ajustado baja y esa bajada resta del cupón del año. Si la bajada es mayor que el cupón, no declaras nada ese año.
¿Cómo evito pagar el impuesto sin cobrar?
No se evita en una cuenta normal. Dentro de un IRA, el ajuste no se declara cada año, aunque pagas al retirar el dinero. Depende de tu caso.
¿El index ratio es el mismo que la inflación?
Casi. Es el cociente entre el índice de precios actual y el de la emisión. Si pasa de 1.08 a 1.11, la inflación del período fue del 2.78 %.