En resumen
- Con 50,000 acciones y un volumen de 40,000 al día, si no pasas del 10 % del volumen necesitas 13 días de mercado para vender todo.
- Un spread de $0.12 sobre un precio medio de $2.40 es un 5 %; vender 50,000 acciones en el bid te cuesta unos $3,000.
- Esos $3,000 son el 2.5 % de una posición de $120,000, sin contar que el precio puede moverse mientras sales.
- La SEC llama microcap a la empresa de menos de $250 o $300 millones de capitalización, y nanocap a la de menos de $50 millones.
¿Cuánto cuesta salir de una acción microcap?
Salir de una acción microcap cuesta dos cosas: tiempo y spread. El tiempo es el número de días de mercado que necesitas para vender sin dominar el volumen. El spread es la diferencia entre lo que pagan por comprar y lo que piden por vender. Esta calculadora estima las dos cosas a partir de tus acciones, los precios y el volumen medio diario. Solo sirve para Estados Unidos. Es una estimación, no una promesa de precio.
¿Qué es una acción microcap?
Según Investor.gov, el sitio de la SEC, el término «microcap» se aplica a empresas con una capitalización pequeña. Las empresas de menos de $250 o $300 millones suelen llamarse microcap, aunque muchas valen mucho menos. Las más pequeñas, de menos de $50 millones, a veces se llaman nanocap. A estas acciones se las conoce también como «penny stocks».
La capitalización es el precio de la acción por el número de acciones de la empresa. Los límites son orientativos: la propia fuente dice «a menudo». Por eso la calculadora los deja editables en las opciones avanzadas y usa el más amplio, $300 millones.
Cómo se calcula la salida
- El precio medio es el punto entre el bid y el ask.
- El spread en porcentaje es la diferencia entre ask y bid dividida entre el precio medio.
- Cada día vendes como mucho la parte del volumen que tú elijas, por defecto el 10 %.
- Los días son tus acciones divididas entre lo que vendes cada día, redondeado hacia arriba.
- El coste del spread es el número de acciones por la mitad de la diferencia entre ask y bid: al vender en el bid, pierdes media diferencia frente al precio medio.
- El movimiento típico del precio es el valor de tu posición por la oscilación diaria y por la raíz de los días. Es un tope orientativo: puede jugar a tu favor o en contra.
días = techo(acciones / (volumen × parte)) coste spread = acciones × (ask − bid) / 2
Ejemplo
Tienes 50,000 acciones. El bid es $2.34 y el ask es $2.46, así que el precio medio es $2.40 y la posición vale $120,000. El volumen medio es de 40,000 acciones al día y no quieres pasar del 10 %.
- Puedes vender 4,000 acciones al día.
- Necesitas 13 días de mercado (50,000 entre 4,000 son 12.5, y se redondea hacia arriba).
- El spread es de $0.12, un 5 % del precio medio.
- Vender en el bid te cuesta unos $3,000, el 2.5 % de la posición.
- Con una oscilación diaria del 4 %, el precio puede moverse unos $17,307 durante la salida.
Tu posición es 1.25 veces el volumen de un día. Cuanto más alto sea ese número, más difícil es salir rápido.
| Tus acciones | Días de mercado | Coste del spread |
|---|---|---|
| 4,000 | 1 | $240.00 |
| 4,001 | 2 | $240.06 |
| 50,000 | 13 | $3,000.00 |
Qué hacer con el resultado
- Pocos días y spread bajo: la salida es sencilla.
- Muchos días: vender de golpe empuja el precio hacia abajo. Dividir la venta en varios días reduce ese efecto, pero te deja expuesto al precio más tiempo.
- Spread alto: el coste es seguro desde el primer día. Mira si el precio que ves es de compra o de venta.
- Tu posición supera varias veces el volumen diario: el plan de venta puede tardar semanas.
Si vendes con ganancia o pérdida, el efecto fiscal se calcula aparte en la calculadora de ganancias de capital. Para comparar lo que te cobra tu intermediario, usa la calculadora de comisiones de inversión.
Límites de la estimación
- Se supone un volumen constante. En la práctica cambia cada día.
- Se supone que vendes al bid. Una orden limitada puede salir mejor o no ejecutarse.
- El spread cambia durante el día y suele ampliarse con las noticias.
- La calculadora no predice el precio. Solo muestra el orden de magnitud del coste.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el spread de una acción?
Es la diferencia entre el precio de venta (ask) y el de compra (bid). Si compras y vendes a mercado, pagas esa diferencia. En acciones poco líquidas suele ser mayor, en porcentaje, que en las grandes empresas.
¿Cuántas acciones puedo vender sin mover el precio?
No hay una cifra oficial. Por eso la calculadora te deja elegir la parte del volumen, y el 10 % es un punto de partida que puedes cambiar. Cuanto menor sea, más días tardas y menos mueves el precio.
¿Qué es una acción microcap y cuál es su límite?
La SEC, en Investor.gov, llama microcap a una empresa de menos de $250 o $300 millones de capitalización. Las de menos de $50 millones son nanocap. Son referencias, no una definición legal estricta.
¿Por qué el coste del spread es la mitad de la diferencia?
Porque la referencia es el precio medio. Si el bid está $0.06 por debajo del medio, cada acción que vendes a ese precio pierde $0.06 frente a él. Si compras en el ask, pierdes la otra mitad al entrar.
¿Se descuentan impuestos del coste de salir de una microcap?
No. Calcula solo el spread y las comisiones que escribas. Los impuestos dependen de tu ganancia y de cuánto tiempo mantuviste la acción.
¿Puedo usar el cálculo de spread y volumen fuera de EE. UU.?
Los datos de microcap son de la SEC. La aritmética de spread y volumen vale en cualquier mercado, pero los límites de tamaño de empresa pueden ser distintos.