En resumen
- Un fondo de intervalo solo recompra entre el 5 % y el 25 % de sus acciones cada 3, 6 o 12 meses; si le piden más, reparte a prorrata entre todos.
- Con $50,000 en un fondo de $200,000,000 que ofrece el 5 % y otros accionistas que piden el 8 % del fondo, te recompran 62 de cada 100 dólares: unos $31,152.65.
- Con una comisión de recompra del 1 %, de esos $31,152.65 cobrarías $30,841.12; la ley limita esa comisión al 2 % de lo que cobras.
- Para sacar los $50,000 completos harían falta 2 ofertas: unos 6 meses si el fondo ofrece recompra cada 3.
¿Cuánto puedes retirar de un fondo de intervalo?
Puedes retirar lo que pides si el total que piden todos los accionistas cabe en la oferta del fondo. Si piden más, el fondo te recompra solo una parte, a prorrata. Esta calculadora es solo para fondos de intervalo de Estados Unidos.
Un fondo de intervalo es un fondo que, cada cierto tiempo, ofrece comprar de vuelta una parte de sus acciones. Entre una oferta y otra, no puedes venderlas en bolsa. Por eso tu dinero tiene menos liquidez que en un fondo normal.
Cómo usar la calculadora
- Lo que tienes en el fondo: tu saldo actual.
- Lo que quieres vender: el importe que pides en esta oferta. No puede superar tu saldo.
- Patrimonio total del fondo: el valor de todas sus acciones. Lo encuentras en su informe anual.
- Parte que ofrece recomprar: entre el 5 % y el 25 % del fondo, según el folleto.
- Avanzado: cuánto piden vender los demás (es una estimación), la comisión de recompra, si el fondo usa el 2 % extra y cada cuánto hay oferta.
Fórmula
oferta = patrimonio × porcentaje de recompra pedido total = lo que piden los demás + lo que pides tú parte atendida = oferta ÷ pedido total (máximo 100 %) retiras = lo que pides × parte atendida cobras = retiras × (1 − comisión)
Si el pedido total es menor que la oferta, la parte atendida es 100 % y te dan todo.
Ejemplo
Tienes $50,000 y quieres venderlos todos. El fondo vale $200,000,000 y ofrece recomprar el 5 %. Los demás piden el 8 % del fondo. La comisión de recompra es del 1 %.
| Dato | Importe |
|---|---|
| Oferta del fondo (5 % de $200,000,000) | $10,000,000.00 |
| Pedido total ($16,000,000 de los demás + $50,000 tuyos) | $16,050,000.00 |
| Parte atendida | 62 % |
| Lo que retiras | $31,152.65 |
| Comisión del 1 % | $311.53 |
| Lo que cobras | $30,841.12 |
| Se queda sin vender | $18,847.35 |
De cada 100 dólares que pides, te recompran 62. El resto sigue en el fondo hasta la siguiente oferta.
Qué pasa si piden más de lo que ofrece el fondo
Según la Regla 23c-3 de la SEC, la oferta no puede ser menor del 5 % ni mayor del 25 % de las acciones. Si los accionistas piden más, el fondo puede comprar un 2 % más del total, pero no está obligado. Si no lo hace, o aun así piden más, compra a prorrata: la misma fracción a cada persona.
Con la casilla del 2 % extra, en el ejemplo el fondo ofrecería $14,000,000 y retirarías el 87 % de lo que pides. No es una garantía: depende de lo que decida el fondo.
Cuánto tardas en salir
Si cada oferta te devuelve lo mismo, divide lo que pides entre lo que retiras y sube al entero. En el ejemplo, $50,000 entre $31,152.65 da 2 ofertas. Con ofertas cada 3 meses, son unos 6 meses.
En la práctica, las demás personas también vuelven a pedir en la siguiente oferta, así que el reparto puede repetirse. Pedir menos de golpe suele aumentar la parte que te atienden.
Cosas que conviene saber
- El precio de la recompra es el valor liquidativo de una fecha posterior al cierre de la oferta, normalmente no más de 14 días después. Puede ser distinto al de hoy.
- La comisión de recompra la cobra el fondo y no puede pasar del 2 % de lo que cobras.
- No tienes obligación de aceptar una oferta ni de vender.
- Los datos de tu fondo (porcentaje, intervalo, comisión) están en su folleto. Esta calculadora es una estimación, no una promesa de cobro.
Preguntas frecuentes
¿Puedo vender mi fondo de intervalo cuando quiera?
No. Solo puedes vender en las ofertas de recompra, que se hacen cada 3, 6 o 12 meses. Entre una y otra, tus acciones no suelen cotizar en bolsa.
¿Qué significa que me atiendan a prorrata?
Que el fondo reparte lo que ofrece entre todas las peticiones. Si piden el doble de lo que ofrece, a cada persona le compran la mitad de lo que pide.
¿Cuánto cobra el fondo por recomprar?
Puede cobrar una comisión de recompra de hasta el 2 % de lo que recibes. En el ejemplo, con el 1 %, son $311.53 sobre $31,152.65.
¿Cómo sé cuánto piden los demás accionistas?
No lo sabes hasta que cierra la oferta. Por eso es un campo editable: prueba con valores bajos, medios y altos para ver tu margen.
¿Qué pasa con lo que no me recompran?
Sigue en el fondo. Puedes pedir su venta en la oferta siguiente, con el mismo reparto si la petición total vuelve a superar la oferta.
¿Esto sirve para fondos fuera de Estados Unidos?
No. Usa la Regla 23c-3 de EE. UU. Otros países tienen sus propias reglas de liquidez para fondos con reembolsos limitados.