En resumen
- Con 10.000 en un activo que rinde un 7 % anual durante 5 años, ganas un 40,26 % en su divisa; si el tipo de cambio baja de 1,00 a 0,90, en tu moneda son 12.623 (un 26,23 %).
- Ese cambio a la baja te quita 1.403 de ganancia y deja la rentabilidad en un 4,77 % anual en vez del 7 %.
- Si el cambio sube de 1,00 a 1,10, los mismos 10.000 se convierten en 15.428, un 9,06 % anual.
- Con ese 7 % durante 5 años, el tipo de cambio de equilibrio es 0,7130: por encima ganas, por debajo pierdes.
Rentabilidad de invertir en otra divisa: la cuenta en una frase
Si inviertes en un activo que cotiza en otra divisa, tu resultado en tu moneda es la rentabilidad del activo multiplicada por la variación del tipo de cambio. Si el activo sube un 40 % pero la divisa pierde un 10 % frente a tu moneda, no ganas un 40 %: ganas bastante menos.
Esta calculadora hace esa cuenta por ti. Sirve para cualquier país y cualquier divisa: elige tu moneda arriba a la derecha, escribe tus números y mira el resultado.
Cómo se calcula el efecto del tipo de cambio
Se hace en tres pasos:
- Compras divisa. Tu dinero se cambia a la divisa del activo al tipo de cambio de entrada.
- El activo crece. La divisa invertida crece a la rentabilidad anual que indiques, año tras año (interés compuesto).
- Vuelves a tu moneda. Al vender, la divisa final se cambia al tipo de cambio de salida.
divisa comprada = dinero invertido / tipo de cambio al comprar divisa final = divisa comprada × (1 + rentabilidad)^años valor final = divisa final × tipo de cambio al vender
El tipo de cambio se escribe como cuántas unidades de tu moneda cuesta 1 unidad de la divisa del activo. Si pagas 1,00 por cada unidad y luego pasa a 0,90, la divisa se ha abaratado un 10 % para ti. Si pasa a 1,10, se ha encarecido un 10 %.
En las opciones avanzadas puedes añadir el coste de cambiar de moneda, en porcentaje del importe. Se aplica dos veces: al entrar y al salir.
Ejemplo con números
Inviertes 10.000 en un activo que rinde un 7 % anual durante 5 años. Cada unidad de divisa te cuesta 1,00 al comprar.
| Tipo de cambio al vender | Valor final | Rentabilidad anual en tu moneda |
|---|---|---|
| 0,90 (la divisa baja) | 12.623 | 4,77 % |
| 1,00 (sin cambio) | 14.026 | 7 % |
| 1,10 (la divisa sube) | 15.428 | 9,06 % |
En su divisa, el activo pasa de 10.000 a 14.026: un 40,26 % en total. Con el cambio a 0,90 te quedan 12.623, es decir, un 26,23 %. El efecto del cambio resta 1.403 a lo que habrías ganado con un cambio estable. Con el cambio a 1,10 ocurre lo contrario y sumas.
Si añades un 0,5 % de coste de cambio en cada sentido y el tipo baja a 0,90, el valor final es 12.497.
Cuándo la divisa te quita o te suma
- Tu moneda se fortalece (el tipo de cambio baja): cada unidad de divisa vale menos para ti. Resta rentabilidad.
- Tu moneda se debilita (el tipo de cambio sube): cada unidad de divisa vale más. Suma rentabilidad.
- Cuanto más tiempo, más incertidumbre. A 5 o 10 años el cambio puede moverse mucho en cualquier dirección.
- Tipo de cambio de equilibrio. Es el valor de salida con el que no ganas ni pierdes. En el ejemplo es 0,7130: mientras al vender no baje de ahí, sigues ganando.
Si no quieres que el cambio influya, existen formas de cubrirlo, pero tienen su propio coste. La SEC explica en qué consiste cubrirse (hedge) en su glosario para inversores. Para ver el coste de una cobertura, usa la calculadora de coste de cobertura de divisa en un fondo.
Qué no incluye este cálculo
- Impuestos. Tu país puede gravar la ganancia, y a veces también la parte que viene del cambio de divisa.
- Comisiones del bróker o del fondo, salvo el coste de cambio que añadas.
- Dividendos o intereses cobrados que no reinviertas.
- Inflación. Para verla, mira la calculadora de rendimiento real tras inflación e impuestos.
Es una estimación con rentabilidad y tipo de cambio constantes en el supuesto. En la vida real ambos cambian cada día y no hay garantías.
Cómo usarla paso a paso
- Escribe el dinero que inviertes, en tu moneda.
- Indica la rentabilidad anual que esperas del activo en su propia divisa.
- Pon los años que lo mantendrás.
- Escribe el tipo de cambio de hoy como «al comprar» y el que quieras probar como «al vender». Prueba varios.
- Mira la rentabilidad en tu moneda, el efecto del cambio y el tipo de cambio de equilibrio.
Para convertir importes con el cambio de hoy, está el conversor de divisas. Para pasar un resultado de varios años a rentabilidad anual, la de anualizar una rentabilidad, y para ver el efecto del tiempo sin divisa, el interés compuesto.
Preguntas frecuentes
¿Gano siempre lo mismo que el activo si invierto en otra divisa?
No. Tu resultado depende también del tipo de cambio. Con el mismo activo, un cambio a la baja reduce la ganancia y uno al alza la aumenta. Solo coinciden si el tipo de cambio no se mueve.
¿Qué tipo de cambio pongo al vender?
Es un supuesto. Puedes usar el de hoy para ver el caso sin cambio, y luego probar uno un 10 % o un 20 % mayor y menor para ver el rango de resultados.
¿Qué pasa si el activo pierde valor y la divisa también?
Se suman las dos pérdidas. Si el activo baja un 10 % y la divisa se deprecia un 10 % para ti, terminas con un 81 % de lo que pusiste, no con un 80 %.
¿Puede salir bien si el activo baja?
Sí. Si la divisa sube lo bastante frente a tu moneda, la subida del cambio puede compensar la bajada del activo. Con rentabilidad negativa, el tipo de equilibrio queda por encima del de entrada.
¿Cómo sé cuánto me cuesta cambiar de moneda?
Depende de quien haga el cambio. Mira la comisión y la diferencia entre el tipo de compra y venta, y escríbela como porcentaje en las opciones avanzadas.