En resumen
- Con un precio medio de compra de 50 y un dividendo de 2 por acción al año, el yield on cost es del 4 %: de cada 100 que pusiste, cobras 4 al año.
- Si la acción cotiza hoy a 80, la rentabilidad por dividendo actual es del 2,5 %; tu yield on cost es 1,6 veces mayor porque compraste más barato.
- Con 200 acciones cobras 400 al año sobre un coste de 10.000.
- Si el dividendo crece un 6 % anual, dentro de 10 años será 3,58 por acción: yield on cost del 7,16 % y 716,34 al año.
¿Qué es el yield on cost?
El yield on cost (rentabilidad sobre el coste) es el dividendo anual de una acción dividido entre el precio al que la compraste. Responde a una pregunta sencilla: de cada 100 que pusiste, ¿cuánto cobras cada año en dividendos?
La rentabilidad por dividendo normal (dividend yield, en el glosario de la SEC) usa el precio de hoy. El yield on cost usa tu precio de compra. Por eso es personal: dos personas con la misma acción pueden tener yield on cost distintos.
¿Cómo se calcula el yield on cost?
Divide el dividendo anual por acción entre tu precio medio de compra y multiplica por 100.
yield on cost = D ÷ C × 100 rentabilidad actual = D ÷ P × 100 dividendo futuro = D × (1 + g)^t
- D: dividendo anual por acción.
- C: precio medio de compra por acción.
- P: precio actual por acción.
- g: crecimiento anual del dividendo.
- t: años de la proyección.
Cómo usar la calculadora
- Precio medio de compra: si compraste en varias veces, usa la media de lo que pagaste por acción.
- Dividendo anual por acción: suma lo que paga en un año. Si paga cada trimestre, suma los cuatro pagos.
- Precio actual: para comparar con lo que daría comprar hoy.
- En opciones avanzadas: número de acciones, crecimiento del dividendo y años de la proyección.
Ejemplo con los valores de la calculadora
Compras acciones a 50 de media. La empresa paga 2 por acción al año. Hoy cotizan a 80. Tienes 200 acciones.
| Dato | Resultado |
|---|---|
| Yield on cost | 4 % |
| Rentabilidad actual | 2,5 % |
| Veces | 1,6 |
| Coste total | 10.000 |
| Valor actual | 16.000 |
| Ganancia por precio | 6.000 |
| Dividendos al año | 400 |
La cuenta: 2 entre 50 son 4 de cada 100, es decir, 4 %. Y 2 entre 80 son 2,5 de cada 100. El cociente 4 ÷ 2,5 da 1,6.
Si el dividendo crece un 6 % al año durante 10 años: 2 por 1,06 elevado a 10 son 3,58 por acción. Entonces el yield on cost sería 3,58 ÷ 50 = 7,16 % y cobrarías 716,34 al año con las mismas 200 acciones.
Yield on cost frente a rentabilidad actual
Si la acción ha subido desde que la compraste, tu yield on cost es mayor que la rentabilidad actual. Si ha bajado, es menor. La diferencia viene solo del precio.
Para saber si te compensa mantener la acción, la rentabilidad actual es la cifra más honesta: es lo que obtendrías hoy si vendieras y compraras otra vez. Con el ejemplo, tus 16.000 de valor actual dan 400 al año, un 2,5 %, aunque sobre tu coste sea un 4 %.
Límites de esta medida
- Ignora el precio: una acción que se ha duplicado y otra que no se ha movido pueden dar el mismo yield on cost.
- Depende del dividendo futuro: las empresas pueden recortarlo o suspenderlo. Puedes mirar su payout ratio para ver si el dividendo parece cubierto.
- No incluye impuestos ni comisiones: el dinero que cobras puede ser menor.
- No es el rendimiento total: falta la subida o bajada del precio. Para eso, usa el retorno total de una acción.
Mira también cuánto necesitas para vivir de dividendos con la calculadora de dividendo necesario para una renta mensual y cómo crece el capital en la bola de nieve de dividendos reinvertidos.
Preguntas frecuentes
¿Un yield on cost alto es bueno?
No tiene por qué. Un 8 % sobre tu coste puede ser solo un 2 % sobre el valor de hoy. Compáralo siempre con la rentabilidad actual y con otras opciones para ese mismo dinero.
¿Cómo calculo el precio medio si compré varias veces?
Suma lo que pagaste en total y divídelo entre el total de acciones. Por ejemplo, 100 acciones a 40 y 100 a 60 cuestan 10.000: el precio medio es 50.
¿Qué dividendo debo usar, el pasado o el esperado?
Usa el de los últimos 12 meses si quieres un dato ya cobrado. Usa el esperado si quieres una estimación. La calculadora no distingue: tú decides qué cifra escribes.
¿El yield on cost cambia si reinvierto los dividendos?
Sí. Al reinvertir compras más acciones a otro precio, y tu precio medio cambia. Recalcula con el nuevo precio medio.
¿Se descuentan los impuestos sobre dividendos del yield on cost?
No. Los dividendos tributan de forma distinta en cada país. El resultado es bruto: antes de impuestos y de comisiones.
¿Sirve el yield on cost para decidir si vender una acción?
Por sí solo, no. Mira también la rentabilidad actual, la salud de la empresa y tus otras opciones. La calculadora solo hace la cuenta con tus datos.