En resumen
- Un préstamo de 30.000 con una cartera de 100.000 como garantía y un interés del 6 % anual cuesta unos 1.850,33 al año, unos 154,19 al mes.
- Si la cartera rinde un 7 %, ganas 7.000: el coste se lleva un 26 % y te quedan 5.149,67 netos.
- Con una llamada de margen al 70 %, la cartera podría caer un 57,1 % hasta valer 42.857,14 antes de que te pidan más garantía.
- Para cubrir el coste de ese préstamo, la cartera debe rendir al menos un 1,85 % al año.
¿Cuánto cuesta un préstamo con garantía de cartera?
Cuesta el interés que te cobran sobre el dinero prestado, más las comisiones si las hay. Con 30.000 prestados al 6 % anual, el coste es de unos 1.850,33 al año, unos 154,19 al mes. Esta calculadora lo compara con lo que rinde tu cartera y te dice cuánto puede caer antes de la llamada de margen.
Un préstamo con garantía de cartera es dinero que te presta tu bróker o tu banco usando tus inversiones como garantía. La SEC de EE. UU. (Investor.gov) explica que, en una cuenta de margen, la entidad presta efectivo con la cuenta como garantía. Así tienes más poder de compra, pero también más riesgo de pérdidas grandes.
Cómo usar la calculadora
- Valor de tu cartera: lo que valen hoy tus inversiones, que sirven de garantía.
- Importe del préstamo: el dinero que pides. Debe ser menor que la cartera.
- Interés anual: el tipo que te cobra la entidad.
- Rentabilidad esperada: lo que crees que rendirá tu cartera al año. Es una hipótesis, no una promesa.
En «Opciones avanzadas» puedes cambiar el nivel de llamada de margen, añadir una comisión anual y elegir cada cuánto se cobran los intereses.
Fórmula
Interés efectivo = (1 + interés / pagos al año) ^ pagos al año − 1 Coste anual = préstamo × (interés efectivo + comisión) Ganancia neta = cartera × rentabilidad − coste anual Valor en llamada = préstamo / nivel de llamada
El interés efectivo sube un poco si se cobra cada mes en vez de cada año, porque los intereses se van pagando antes. El nivel de llamada es el máximo que puede ser el préstamo sobre el valor de la cartera.
Ejemplo
Cartera de 100.000, préstamo de 30.000, interés del 6 % cobrado cada mes, rentabilidad esperada del 7 % y llamada de margen al 70 %.
| Dato | Resultado |
|---|---|
| Interés efectivo anual | 6,17 % |
| Coste del préstamo al año | 1.850,33 |
| Coste al mes | 154,19 |
| Ganancia esperada de la cartera | 7.000,00 |
| Ganancia neta tras el coste | 5.149,67 |
| Rentabilidad que cubre el coste | 1,85 % |
| Valor de la cartera en la llamada | 42.857,14 |
De cada 100 de ganancia, 26 se van en el coste del préstamo. Lo que te queda es 5.149,67 en un año con buena rentabilidad. Si la cartera no rinde nada, pierdes esos 1.850,33 de coste.
La llamada de margen
La llamada de margen es el aviso de tu entidad cuando la garantía ya no basta. Pasa cuando el préstamo pesa demasiado sobre el valor de la cartera. En el ejemplo, hoy el préstamo es el 30 % de la cartera. Si la cartera cae hasta 42.857,14, el préstamo llega al 70 % y salta la llamada.
Entonces suelen pasar dos cosas: te piden que aportes más dinero o inversiones, o la entidad vende parte de tu cartera. Vender tras una caída convierte una pérdida en definitiva. Por eso la tabla de la calculadora muestra qué pasa con caídas del 10 % al 60 %.
Errores comunes
- Mirar solo el interés y no la caída. Un 6 % parece barato, pero una caída fuerte de la cartera puede forzarte a vender.
- Contar con una rentabilidad fija. La cartera puede rendir menos que el interés del préstamo. El coste se paga igual.
- Olvidar las comisiones. Algunas entidades cobran gastos de apertura o mantenimiento. Sumarlos cambia el coste real.
- Pensar que el nivel de llamada es igual en todas partes. Depende de tu contrato y del tipo de activo: un fondo y una acción pequeña no se tratan igual.
- Ignorar el tipo variable. Si el interés está ligado a un tipo de referencia, el coste cambia con él.
Si quieres ver cómo crece el dinero con interés compuesto, usa la calculadora de interés compuesto. Para la cuota de otros préstamos, la calculadora de préstamo. Para el apalancamiento al operar, mira la calculadora de apalancamiento y la de margen en futuros.
Preguntas frecuentes
¿Qué pasa si mi cartera cae y no puedo poner más garantía?
La entidad puede vender parte de tus inversiones para bajar el préstamo. Lo hace al precio de ese momento, que puede ser bajo. Lo que resta de la deuda sigue siendo tuyo. Revisa las condiciones de tu contrato antes de pedirlo.
¿Cómo sé si me compensa pedir el préstamo?
Compara el interés efectivo con la rentabilidad que esperas. En el ejemplo, la cartera debe rendir más de un 1,85 % para cubrir el coste. Pero esa cifra es la media: en un año malo, la cartera puede dar pérdidas y tú seguirás pagando.
¿Se paga el interés aunque la cartera pierda?
Sí. El interés es una deuda con la entidad y no depende de cómo vaya tu cartera. Por eso un préstamo aumenta el riesgo: las ganancias se reparten, pero el coste es fijo.
¿El cálculo cambia según el bróker o el banco que me preste?
La fórmula es la misma. Lo que cambia es el interés, las comisiones y el nivel de llamada de margen de tu entidad. Los impuestos tampoco entran en el cálculo.
¿Qué diferencia hay entre el interés nominal y el efectivo?
El nominal es el tipo anunciado. El efectivo suma el efecto de pagar los intereses varias veces al año. Con un 6 % cobrado cada mes, el efectivo es de 6,17 %.
¿Es lo mismo un préstamo con garantía de cartera que comprar con margen?
Son parecidos: en ambos prestan dinero con tus inversiones de garantía. La diferencia es el uso. Con el margen el dinero se usa para comprar más valores. Con el préstamo con garantía puede usarse para cualquier gasto.