Diferencias entre Letras del Tesoro y depósito
La diferencia está en a quién le prestas el dinero: con las Letras, al Estado español; con un depósito, a tu banco. En los dos sabes desde el primer día lo que vas a ganar si esperas hasta el final.
| Letras del Tesoro | Depósito a plazo fijo | |
|---|---|---|
| A quién prestas | Al Estado español | A tu banco |
| Plazos | 3, 6, 9 y 12 meses | De un mes a varios años, según el banco |
| Cómo ganas | Pagas menos de 1.000 € por letra y al vencer cobras 1.000 € | Te pagan un interés sobre lo que dejas |
| Mínimo | Una letra (1.000 € al vencer) | Lo que fije cada banco |
| Quién te garantiza el dinero | El Estado | El Fondo de Garantía de Depósitos, hasta 100.000 € por persona y banco |
| Impuestos | Sin retención: se declara en la renta | El banco retiene el 19 % al pagar los intereses |
| Si necesitas el dinero antes | Vendes la letra al precio de mercado de ese día | Cancelas con penalización, o no se puede, según el contrato |
| Dónde se contratan | En la web del Tesoro, en el Banco de España o en tu banco o bróker | En tu banco |
Qué son las Letras del Tesoro
Las Letras del Tesoro son deuda del Estado español a corto plazo: le prestas dinero a España durante 3, 6, 9 o 12 meses. No pagan intereses por el camino. Las compras por debajo de su valor y, al vencer, el Estado te paga 1.000 € por cada letra. Tu ganancia es la diferencia.
El precio sale de una subasta que el Tesoro hace cada mes. Tras cada una publica el tipo de interés medio en la página de resultados de las últimas subastas del Tesoro Público. Con ese tipo, la calculadora de arriba te dice cuántas letras compras y cuánto ganas.
Puedes comprarlas de tres formas, según explica el Tesoro Público:
- En la web del Tesoro, con certificado digital, Cl@ve o DNI electrónico. No tiene comisiones de compra ni de mantenimiento.
- En cualquier sucursal del Banco de España, pidiendo cita.
- En tu banco o bróker, que puede cobrarte comisiones. Mira sus tarifas antes.
En la web del Tesoro adelantas 1.000 € por letra y, unos días después de la subasta, te devuelven la diferencia. También puedes pedir que se reinviertan solas al vencer.
Qué es un depósito a plazo fijo
Un depósito a plazo fijo es un acuerdo con tu banco: le dejas una cantidad durante un tiempo cerrado y te paga un interés pactado. Lo contratas en minutos, normalmente sin mínimo alto, y el banco te ingresa los intereses al final o cada cierto tiempo.
Su punto débil es la salida anticipada. Algunos depósitos dejan cancelar pagando una penalización, que suele salir de los intereses; otros no lo permiten. Y muchos se renuevan solos al vencer, a veces con un interés más bajo. Calcula los intereses de un depósito con la calculadora de depósitos a plazo fijo.
Garantía: Estado o Fondo de Garantía de Depósitos
Las dos opciones son muy seguras, pero las respalda alguien distinto. Las Letras te las paga el Estado español al vencer, sin un límite de importe. Un depósito lo cubre el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 € por persona y banco si tu banco quiebra.
Ese límite suma todo lo que tienes en el mismo banco: cuentas, depósitos y cuentas remuneradas. Si tienes más de 100.000 € para colocar a corto plazo, tienes dos caminos: repartirlo entre varios bancos o usar Letras, que no dependen de ese límite. El Banco de España supervisa a los bancos y gestiona las compras de Letras en sus sucursales.
Impuestos: retención o declaración
Los dos tributan igual en el IRPF, en la base del ahorro: entre el 19 y el 30 % según lo que ganes con tus ahorros en el año. Lo que cambia es cuándo pagas.
- Depósito: el banco te retiene el 19 % de los intereses el día que te los paga.
- Letras: nadie te retiene nada al cobrar. El artículo 75.3.b del Reglamento del IRPF las deja fuera de la retención. Declaras la ganancia en la renta del año en que vence la letra, y la pagas unos meses después.
Esa diferencia de calendario es pequeña, pero tenla en cuenta: el dinero de los impuestos de las Letras tienes que guardarlo hasta la declaración. Para calcularlo con el resto de tus inversiones, usa la calculadora de impuestos de inversiones.
Qué pasa si necesitas el dinero antes
Una letra no se cancela: se vende en el mercado al precio de ese día, que puede ser mayor o menor que el que esperabas. En la web del Tesoro puedes pedir la venta desde el menú de operaciones. Si los tipos de interés han subido desde que compraste, tu letra vale algo menos; si han bajado, algo más.
Por ejemplo, compras una letra a 12 meses al 3 % por 970,56 € y a los 6 meses necesitas el dinero. Si el tipo de una letra con 182 días por delante sigue en el 3 %, vale unos 985,06 €; si ha subido al 3,5 %, unos 982,61 €; si ha bajado al 2,5 %, unos 987,52 €. En los tres casos ganas algo, porque has tenido la letra medio año, pero la cifra depende del mercado; solo una subida fuerte de tipos te haría perder.
Con un depósito, todo depende del contrato. Por eso ni las Letras ni el depósito sirven para tu fondo de emergencia: para ese dinero, mejor una cuenta remunerada que puedas usar el mismo día.
Ejemplo con números
Con los valores de ejemplo de la calculadora de arriba (10.000 €, Letras a 12 meses y un tipo medio del 3 %), lo comparamos con un depósito a 12 meses al 2,5 % TAE con los mismos 10.000 €:
| Letras del Tesoro al 3 % | Depósito al 2,5 % TAE | |
|---|---|---|
| Dinero que pones | 9.705,60 € (10 letras a 970,56 €) | 10.000,00 € |
| Lo que cobras al final | 10.000,00 € | 10.250,00 € |
| Ganancia antes de impuestos | 294,40 € | 250,00 € |
| Impuesto (19 %) | 55,94 €, en la renta | 47,50 €, retenido al cobrar |
| Ganancia después de impuestos | 238,46 € | 202,50 € |
| Rentabilidad (TAE) | 3,042 % | 2,5 % |
Con las Letras ganas unos 44 € más antes de impuestos, aunque inviertes algo menos: los 294,40 € que te sobran puedes dejarlos en una cuenta. Si en el campo de comparación pones la TAE del depósito, la calculadora te dice que los 9.705,60 € de las Letras ganarían 241,97 € al 2,5 %: con las Letras ganas 52,43 € más. Para rentar lo mismo que esas Letras, el depósito tendría que pagar un 3,042 % TAE.
Si tienes 100.000 €, con Letras al 3 % compras 103 letras por 99.967,65 € y ganas 3.032,35 € antes de impuestos.
Preguntas frecuentes
¿Qué es mejor, Letras del Tesoro o un depósito?
El que pague más después de impuestos para el plazo que necesitas. Compara la TAE de las Letras, que da la calculadora, con la TAE del depósito. Si tienes más de 100.000 € en un mismo banco, las Letras tienen además la ventaja de no depender del límite del Fondo de Garantía de Depósitos.
¿Es más seguro un depósito o las Letras del Tesoro?
Los dos son muy seguros. Las Letras las paga el Estado español. Un depósito está cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos hasta 100.000 € por persona y banco; por encima de esa cifra, lo que tengas en ese banco no está protegido si quiebra.
¿Las Letras del Tesoro tienen retención?
No. A diferencia de los intereses de un depósito, a las Letras no se les retiene nada al cobrar. La ganancia se declara en la renta del año en que vence la letra y paga entre el 19 y el 30 %, igual que los intereses de un depósito.
¿Puedo sacar el dinero de las Letras antes de que venzan?
No se cancelan, pero puedes venderlas en el mercado, también desde la web del Tesoro. Cobras el precio de ese día, que depende de los tipos de interés: puede ser algo más o algo menos de lo que esperabas.
¿Cuál es la inversión mínima en Letras y en un depósito?
En Letras, una letra, que vale 1.000 € al vencer. En un depósito, lo que fije cada banco: muchos admiten cantidades pequeñas y otros piden un mínimo más alto.